明日股市三大猜想及应对策略

　　大势猜想：欢欢喜喜迎两会。

　　实现概念：85%。

　　具体理由：此前我们曾说过，历史早已多次证明，行情总在悲鸣中孕育，并在彷徨中延续，最后在疯狂中结束。就当前市场情况来看，前期一直提到的行情在彷徨中延续已经得到了市场的验证，不过或许是A股市场在2011年的表现给世人留下太过深刻的印象，当近期沪指气势如虹连续大幅飙升之际，很多投资者反而心头惶恐，担忧反弹行情就此终结。就今日指数走势而言，人人都知道前期跳空缺口必将回补，但很少有人预料到此番沪指会用一个向上跳空缺口去回补前期指数下行途中形成的缺口。如此强势的市场表现背后自然有其逻辑存在--当美国人按捺不住的屡屡提及QE3时，欧洲人为了自救已经计划来一轮2万亿美元的大计划了。货币在全球范围内的泛滥，必将使得目前在经济短期增长和中期金融安全之间摇摆不定的中国政府更加纠结。欧美发达国家卷起的货币飓风将席卷整个世界，中国到底何去何从，或许加入飓风之中也是一个值得参考的决定。一旦实际情况向全球量化宽松发展，所谓的指数到底涨多少点将不会是一个问题。不过这毕竟是个长远的问题，短期内我们的眼光集中于即将召开的"两会"会令头脑更清醒一点。政策市的最大特征就是在政策需要的时候，市场一定是稳定的，历数过去数十年两会前后市场走势，会前和会中股市的稳定属于绝对大概率事件，因此建议大家暂时放下心头的纠结，抓住时机在两会行情中多多努力才是。

　　应对策略：缺口之上又是平台盘整，但大势良好，个股活跃，仍可谨慎乐观，积极参与市场热点和超跌股的补涨行情。

　　主力猜想：风格转换提上日程。

　　实现概率：85%。

　　具体理由：伊朗人闹腾得很欢，但最快乐的其实是华尔街的金融巨头们，油价的连续上涨令市场一片欢欣鼓舞，G20的2万亿听起来那么熟悉，隐隐令人想起资源股漫天飞舞的那段美好时光。对于主力资金来说，近期的A股自然也令其非常高兴，不过从盘面来看，有一些细节性的变化正在发生。比如说，涨幅榜前列的品种已经渐渐的从石墨烯、稀土永磁、传媒等题材概念转变为有色金属、房地产等资源类板块。就今日的市况而言，领涨的板块是家电和汽车，对此有媒体解读为“两会概念”的提前预演--高层多次强调扩大内需是2012年工作的重中之重。这种看法有其合理之处，不过也更说明了当前主力资金对于实体经济的关注力度较大，对于缺乏基本面的纯概念炒作有些意兴阑珊。在这种情况下，风格转换的可能日益提升，而每一次的风格转换都意味着短线涨幅过高品种的大幅下挫，因此大家近期需做好应对准备。

　　应对策略：持仓结构必须调整，已经大幅获利的小股票不妨适度清理部分，锁定前期投资收益。整体仓位组成中，煤炭、有色等资源类品种最好也能占据一席之地。

　　热点猜想：资源类风头正盛。

　　实现概率：85%。

　　具体理由：前文提及大势之时，我们提到补完缺口之后，上方仍有一平台压制，在这种情况下，若要保证“两会”期间市场氛围稳定祥和，继续向上突破然后在两会期间做平台整理是最好的选择，而突破的主力品种毫无疑问应该是煤炭有色等资源类品种。至于具体原因其实很简单，银行目前面临地方债问题不好发力；保险股面临我国对外资金融机构开放市场的冲击；地产股短期涨幅过大，且极易受到政策摧残；至于石化双雄，嗯，看看今日尾盘的指数表现和石化双雄的走势吧，这两位爷隐约与大盘指数八字不合。排除了种种可能之后，只有有色、煤炭等资源品，一方面有中东局势不稳引发的油价上调预期，另一方面欧美为自救屡屡提及量化宽松也使得资源类产品极具竞争力。因此，考虑到多方面因素，对于资源类品种，我们应多加关注。

　　应对策略：可重点关注西山煤电和江西铜业等资源龙头。