天和骏业：QE3预期破灭让黄金彻底跳楼

　　天和骏业研发中心分析师 周智诚

　　市场基本面：

　　国际现货黄金周三(2月29日)最高触及1790.40美元/盎司，最低下探至1703.90美元/盎司，收报1711.70美元/盎司，上一交易日收报1783.96美元/盎司，下跌72.70美元/盎司，跌幅4.05%。纽约商品期货交易所黄金期货周三(29日)收盘大幅下滑，COMEX 4月黄金期货收盘价下跌77.10美元，报1711.30美元/盎司，跌幅4.31%，并在盘后交易中进一步扩大跌势至1690美元/盎司下方。期金金价回吐2月初以来的全部涨幅。纽约期金周三成交量几乎是上一个交易日的两倍，成为近两周来交易量最大的一个交易日。

　　欧洲央行周三(29日)的第二轮三年期长期再融资操作(LTRO)获得了5295.31亿欧元的需求，规模略超市场预期。共计800家银行向欧洲央行的这一流动性操作申请贷款，需求超出去年12月该行第一轮4890亿欧元的规模。至此欧洲央行的两轮LTRO共计获得约1万亿欧元的需求。在欧洲央行宣布第二轮LTRO后欧元/美元承压下滑，黄金也震荡下挫。

　　美联储主席伯南克昨日在众议院金融服务委员会作证时表示，美国经济依然处于持续复苏的态势，但复苏步履艰辛。前瞻性指引显示美联储预计目标利率区间在0-0.25%至少至2014年底仍是适当的。伯南克在证词中暗示近期不会推出新的货币刺激措施。部分市场人士指出，伯南克的讲话表明QE3仍旧遥遥无期，甚至变得更加渺茫。海外评论认为，伯南克在国会的证词中缺乏有关第三轮量化宽松政策(QE3)的暗示，同时略显悲观的论调令市场风险情绪颇为低迷，纽约期金在止损卖盘被触发后产生一波剧烈跌势。

　　美国商务部周三公布的数据显示，美国第四季度实际GDP修正值年化季率上升3.0%，预期上升2.8%。美国供应管理学会芝加哥分会周三发表声明称，美国2月芝加哥采购经理人指数为64.0，预期为61.5，2月数据为2011年4月以来的最高水平。分析师认为昨日的美国数据进一步支持了伯南克的观点。

　　天和骏业分析师周智诚认为，欧央行释放廉价流动性的操作规模之大，集中说明现在欧洲银行业甚至整个欧洲经济困难的程度，但黄金对此事的乐观情绪很快就被随后美联储主席伯南克的发言彻底击碎，因为经济数据让推涨金价的QE3预期变得越来越小甚至不可能，金价因此上演少见但却不陌生的大跳水行情。分析师认为昨晚的事实说明两件事：一是尽管黄金长期上行趋势不变，但全球经济复苏让金市信心越发脆弱，时常上演跳水行情；二是美联储的威力远大于欧央行，美元的基础货币地位难以动摇。现货金周四(3月1日)亚市早盘，金价在暴跌之后反弹，现持稳于1722美元/盎司上方。全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust表示，其截至3月1日凌晨的黄金持仓量增加了9.07吨，维持在1293.68吨的水平。

　　4小时K线分析：

　　技术上看，金价暴跌已将顶背离状态全部修正，金价在200日均线1703获得支撑反弹。目前4小时线MACD跌至0轴下方，中短期均线组向下发散，中长期均线组聚合。RSI指标在33，随机指标在超卖区域，金价在布林轨下轨附近运行。今天白天多空分水岭在1726上方阻力在1765，1790和1829，下方支撑在1687，1662和1623。分析师认为金价已经迅速回补2月20日开盘时在1723至1725出现的跳空缺口并短暂跌破1700关口，若1700关口无法守稳则金价将跌回1月25日金价大涨时的起点1650附近。分析师明确建议近期保持大区间震荡思路。分析师今日建议可考虑在1730附近轻仓做空，目标在1700附近，或在日线布林轨中轨1743至昨日低点1687之间寻找区间操作机会，剧烈震荡行情中短线多空皆可，止损5至10美元。