GMI：强势非农助美元触底反弹

　　货币

　　美元指数

　　本周美元指数走势较为震荡，美国周五公布的2月份强劲非农就业数据成为扭转颓势之关键。希腊方面，该国政府官员表示在最后日期之前，希腊债务置换参与率已接近95%，据悉欧元区财长将在周一就第一轮希腊救助中得50亿欧元的拨付做出决定。

　　周初欧美及澳洲各国央行相继公布了3月份的利率决议，其中，澳洲联储3月6日发布消息决定维持基准利率4.25%不变，该国联储随即表示澳大利亚经济继续以接近总体趋势的速度增长；通胀亦如预期般下滑。3月7日纽储行在利率声明中表示考虑到通胀前景，仍然维持利率2.50%不变，不过纽元的持续强势损害经济增长，该央行还将新西兰2012年3月GDP增长预期年率下调至1.8%。3月8日，英国 3 月央行利率决议维持当前0.50%基准利率， 3 月央行资产购买规模3250 亿英镑同样符合预期。英国央行表示资产购买还需要两个月完成，央行将予以严格审视。同日，加拿大 3 月央行利率决议维持现有1.00%基准利率不变。加央行表示加拿大拥有大量的货币政策刺激，该国经济前景较1 月份已经改善。另外值得关注的是周四欧央行理事会决定，将主要再融资操作利率、边际贷款利率、边际存款利率依次维持在1.00%、1.75%、0.25%不变。德拉吉决议后表示欧洲经济呈现初步持稳的迹象，其乐观言论助欧元持续冲高，美元指数周中承压探低。

　　3月9日美国劳工部公布的数据显示，私营企业招聘再次推动非农就业人数增长。2月份私营企业新增就业人数23.3人，抵消了政府部门裁员0.6人带来的负面影响。过去三个月中，美国整体就业人数月均增长245,000人，较去年5-11月份的月均增长高出一倍有余。美国2月份非农就业人数继续强劲增长，季调后2月非农就业人数增加22.7万人，预期增加21万人；1月修正为28.4万人，初值增加24.3万人；去年12月修正为增加22.3万人，初值增加20.3万人。另美国2月失业率持稳8.3%，符合预期且与前值持平。非农数据公布后，汇市及贵金属市场反应剧烈，非美货币包括欧元，英镑等均出现大幅下滑，美元指数周末强势反弹并突破80.00大关。

　　综上所述，尽管希腊传出利好，该国在最后截止日前的债务互换参与率达到预期目标，但美国强势非农数据仍推动美元指数创近2月来新高，报80.041。

　　本周美国需关注：周一美国2月零售销售月率，周二美国3月美联储利率决议，周四美国2月生产者物价指数，周五美国2月消费者物价指数，美国3月密歇根大学消费者信心指数。

　　欧元/美元

　　技术面上，中长期趋势继续看涨，但ADX持续走低表示目前仍是长期看跌中的反弹修正。短期MACD死叉，ADX继续走弱，空头仍占上风，多数指标都不同程度的向看空方向发展，短期趋势下调至看跌。从形态上看，短期上扬的难度要大于下跌所需，欧元/美元有较大可能在短期内测试1.30的支撑，一旦跌破该支撑位，中长期趋势可能也将受其影响而发生改变。

　　本周欧元区需关注：周二德国及欧元区3月ZEW经济指数，周三欧元区2月消费者物价指数等。

　　　美元/日元

　　技术面上，美元/日元的 中长期趋势保持强势看涨，ADX继续走强，各指标全线超买并且钝化，RSI以至6年来的高位并且超买，意味着回调随时可能发生。短期趋势保持看涨，但各指标同样超买严重并钝化，此时技术分析的作用已受到较大限制。尽管短期仍有上行空间，但我们不建议此时继续追涨，因82上方的风险可能将持续增大，程度难以估计，需警惕。

　　本周日本需关注：周二日本3月央行利率决议等。

　　英镑/美元

　　技术面上，英镑/美元的中长期趋势下调至盘整，CCI发出多头收兵信号，MACD柱状线收窄，示意本轮反弹可能告一段落。短期MACD死叉，并且有破位迹象，短期趋势下调至看跌。英镑在盘整过后的小破位可能是对未来方向的提示，短期下跌的可能大于上涨，下档支撑在1.5587。

　　本周英国需关注：周三英国2月失业金申请人数变化及失业率等。

　　商品期货

　　黄金

　　周一欧元区经济数据表现不佳，加之中国下调2012 年经济增长目标至八年低位，现货金微跌报收1705.20美元。周二有消息称希腊或未能在最后期限到来之前完成债务互换，受市场风险偏好打压，现货金单日大跌1.83%。周三美联储委员表示正考虑推出一种新型的债券购买计划，而希腊PSI进展出现转机，金价逆转此前跌势小幅收高。周四据希腊政府高官表示此次PSI参与度在距离截止期限的最后一个小时内已升至95%，乐观预期持续提振贵金属市场，现货金再次触及1700美元大关。周五金价走势震荡，非农数据公布后，尽管黄金盘中一度承压，但低位涌现的大量买盘及坚挺的油价助力黄金实现V型反转，收盘于1711美元。短期而言，希腊债务互换进行得较为顺利，该国基本能避免无序违约，但因欧债危机仍未解决，黄金依然能从避险需求中获益，长期维持看涨。