瑞银:中移4G成负累吁沽售 目标价削12%
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-14 10:41 来源: 新浪财经瑞银“泼冷水”认为TD-LTE一旦全面商业应用,反而会成为中国移动(00941)的负累,评级由中性降至沽售。
瑞银指,基于内地领导人今年换届,料未来12至18月政局不明朗,TD-LTE牌照要到2014年才会发出,而一旦发牌则对中移动有害无利,皆因届时将有压力,要斥巨资向母公司收购TD-LTE网络,亦要花钱推广4G业务。
瑞银因而把中移动2014/15年度每股盈利预测,各下调14%,目标价削12.5%至70元。
该行又指,过去两、三年,中移动业绩表现平稳,主要受惠中西部地区的2G服务上客量增长,抵销其他两间营运商的3G服务,所带来的负面影响,但瑞银相信,2G业务增长将减慢,但同时又要继续投放资金开发TD技术,结果或导致防守性股份的角色,亦逐渐失去。