深交所宋丽萍:创业板是散户亏损重灾区券商有责

　　新浪财经讯 3月14日消息，深圳证券交易所今日启动315投资者服务周活动，总经理宋丽萍表示，创业板炒作风最烈，个人市值占比和交易占比在深交所三个板块中最高，分别达到66%和90%，2011年个人投资者亏损面也是三个板块中最高的。

　　谈及原因，宋丽萍认为部分券商新开账户同时开通创业板交易的比例甚至高于80%，对新入市客户开通创业板交易把关不严放任风险。建议券商开发公司债、中小企业私募债等创新产品，加强投资者分类指导。

　　散户格局将长期存在

　　宋丽萍强调，我国资本市场以个人投资者为主的格局将维持相当长的时期，全行业应高度重视适当性管理制度的建设，强化投资者权益保护。她同时建议券商加强创新，针对不同投资者，开发公司债、中小企业私募债等创新产品。

　　当天活动上，宋丽萍指出，深化证券市场适当性管理意义重大。她表示，深化适当性管理，通过加强对投资者分类指导，可有效抑制股市炒新，加快新股发行制度改革“数据显示新股首日高位接盘的大多是个人投资者，而且大都亏损出局”。

　　另一方面，宋丽萍认为，深化适当性管理，加强对投资者分类指导，可以增强资本市场服务小微企业、“三农”和文化企业等薄弱环节。她进一步指出，近期热议的中小企业私募债，是解决非上市中小企业融资难，引导民间高息借贷的一个有效途径。“但此类产品市场风险较高，只有妥善控制好风险，做好中小企业私募债的适当性管理，将投资者范围严格限定在具有风险承受和管理能力的投资者范围内，才能持续发挥该类产品对小微企业的支持作用。”

　　同时，宋丽萍强调，深化适当性管理，加强对投资者分类指导，有利于资本市场维稳，“我国资本市场还有一定特殊性，个人投资者直接参与度高，投资者群体数量庞大，单纯的市场风险易酝酿为社会风险。”

　　券商应分类维护客户

　　为此，宋丽萍建议，券商应进一步完善客户的身份、财务、知识与交易经验等信息，加强客户分类，继而针对性加强对不同类别客户的指导和管理。“例如，重点大客户，要加强交易行为管理，避免其无意识地触犯有关法律法规；对于实力小的个人投资者客户，要加强风险揭示，保证信息送达，为其提供更多风险较低的投资替代选择，引导其理性投资，减少对高风险产品或市场的配置和参与。”

　　她批评说，券商工作存在不少需要进一步改进的地方。“例如，少数会员的客户联络工作存在隐忧，有超过20%客户因联系方式无效回访失败；部分会员客户新开账户同时开通创业板交易的比例甚至高于80%，表明部分会员可能对新入市客户开通创业板交易的风险提示不足，把关不严。”

　　她建议，券商进一步诚信，为客户提供更多投资产品。“例如，今年调查显示，投资者对公司债等产品需求增长，有51%的受调查投资者表示愿意买入所持股上市公司发行的公司债。”(曹磊 发自深圳)