首都机场涨4.61% 摩通重申增持评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-15 15:42 来源: 新浪财经
新浪财经讯 3月15日消息，首都机场(0694-HK)涨4.61%至4.31港元，成交额6919万港元。摩根大通重申该股增持评级，相信其估值被严重低估。该行指，集团独有的商业模式，较其他营运商拥有较多资产，回报波动性较大。由于去年资本开支周期完结，收购新航道的一次性高固定成本增加抵销股本回报。
摩通称，自2008年，高经营杠杆令现金流及回报得以改善，该行预期，2011-2014年每股盈测复合增长率达10%/30%，目标价由4.9元升至7.5元。该行指目前为集团转捩点，目前，企业价值/EBITDA少于10倍，未来3年EBITDA增长11%。