基金仓位监测周报:股指震荡整理,基金主动减仓1.14%

浙商证券有限责任公司 邱小平


　　投资要点:

　　仓位小幅减少 根据基金智库数量化基金投资选择系统的测算,420只偏股型开放式基金(包括股票型基金和混合型基金,不包括指数型基金,下同)的平均仓位截止周五(2012-3-9)出现小幅度减仓,偏股基金平均仓位为77.25%,下降1.11个百分点。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体表现为小幅主动减仓,调整的幅度为1.14个百分点,选择主动增仓的基金占比大约为34.84%。其中股票型基金仓位为82.50%,主动减仓1.44个百分点,混合型基金仓位70.08%,主动减仓0.68个百分点。上证综指一周下跌0.58%,中小板上涨2.25%,基金净值上升0. 31%,其中股票型基金上升0.30%,混合型上升0. 32%。

　　从调仓分布来看,小幅增仓的基金大幅减少 从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,减仓幅度在0%~5%之间的基金占比为4937.83%,而增仓幅度在0%-5%的基金占比为27.575%,综合来看,主动增仓的基金数量比上周减少30个百分点,机构投资者对后市持较谨慎观态度。

　　从仓位分布情况来看,中高仓位基金数量小幅减少 从全部偏股型基金的仓位分布来看,与前一周相比,中高仓位的基金的数量小幅增加。仓位在90%以上的基金数量占比达47.12%,比上周下降3个百分点。此外,我们还观测到,有13.45%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置上限,与前一周相比下降4.24%。同时,3.392%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置下限。