基金仓位监测周报:股指震荡回调,基金主动增仓0.90%

浙商证券有限责任公司 邱小平


　　投资要点:

　　仓位小幅增加 根据基金智库数量化基金投资选择系统的测算,420只偏股型开放式基金(包括股票型基金和混合型基金,不包括指数型基金,下同)的平均仓位截止周五(2012-3-16)出现小幅度增仓,偏股基金平均仓位为78.10%,上升0.86个百分点。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体表现为小幅主动增仓,调整的幅度为0.90个百分点,选择主动增仓的基金占比大约为57.64%。其中股票型基金仓位为83.09%,主动增仓0.70个百分点,混合型基金仓位71.29%,主动增仓1.20个百分点。上证综指一周下跌1.53%,中小板上涨0.15%,基金净值下降0. 27%,其中股票型基金下降0.40%,混合型下降0. 12%。

　　从调仓分布来看,小幅增仓的基金小幅增加 从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,减仓幅度在0%~5%之间的基金占比为32.83%,而增仓幅度在0%-5%的基金占比为35.59%,综合来看,主动增仓的基金数量比上周增加5个百分点,机构投资者对后市持较谨慎观态度。

　　从仓位分布情况来看,中高仓位基金数量小幅增加 从全部偏股型基金的仓位分布来看,与前一周相比,中高仓位的基金的数量小幅增加。仓位在90%以上的基金数量占比达50.38%,比上周上升3个百分点。此外,我们还观测到,有14.85%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置上限,与前一周相比上升1.27%。同时,3.39%的基金仓位接近募集说明书中所述的配置下限。