白话基金招募书之中银沪深300等权重指数

　　新浪基金研究中心

　　李骏

　　基金简称：

　　中银沪深300等权重指数(163821)

　　发行日期 ：

　　2012-04-09~ 2012-05-11

　　基金类型 ：

　　股票型-指数型(高风险)

　　业绩比较基准：

　　沪深300等权重指数收益率×95%+同期银行活期存款利率×5%

　　采取完全复制法构建股票指数组合，投资于指数成份股及备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%。

　　指数特点： 

　　沪深300等权重指数(000984.SH)

　　沪深300等权重指数和我们熟悉的沪深300指数的成份股完全一致，包含了沪深两市的主要大盘蓝筹公司，估值较低；区别在于，成份股权重上，采取等权重加权的方法，个股与行业权重分布比较均匀，比如沪深300指数中金融为第一大权重行业、占到整个指数的32.19%，其次是采掘的7.48%，而沪深300等权重指数中虽然金融依然是第一大行业，但权重比重下降为13.17%，第二大行业变为有色，采掘退居第三大行业。

　　等权重指数行业配比更加均衡，单个公司或行业对整个指数的影响相对市值权重要小，也易于基金进行跟踪操作，但同时也丧失了上涨阶段原有指数由投资者形成的市场投票器作用带来的对优秀公司的奖励和对不良公司的自动权重衰减，业绩相对市值指数无明显优势。

　　基金经理：

　　周小丹，男，中银基金助理副总裁(AVP)，香港城市大学金融数学硕士，5年证券从业年限。2007年加入中银基金，先后担任数量研究员、中银中证100指数基金经理助理、中银蓝筹基金经理助理等职。2010年11月至今任中银中证100指数基金经理，2011年6月至今任国企ETF基金经理。

　　基金公司：

　　中银基金管理有限公司，2004年8月成立，2011年底管理规模365.48亿元，排名全部基金公司第27位。2011年中银旗下的指数基金的平均跟踪误差为基金公司中最小的10%，指数方向管理能力出色。

　　托管银行：招商银行

　　推荐等级：★★★★

　　该基金为完全复制沪深300等权重指数的指数基金，基金经理和基金公司管理指数基金的历史跟踪误差控制出色，沪深300指数估值优势明显，凝缩了市场大盘蓝筹类型的上市公司。等权重指数行业配置更为均衡，但并不能说比原沪深300指数有优势。

　　目前整个市场的指数估值水平处于历史底部位置，风险承受能力较高、认同目前估值水平较低，看好大盘蓝筹股走势，又担心金融行业风险不敢重配金融行业股票的投资者可以考虑认购该基金。