公募基金仓位测算月度报告:市场震荡调整,基金仓位并不悲观

国金证券股份有限公司 张剑辉


　　3月份市场震荡调整,但公募基金并不悲观。3月市场震荡向下,上证指数累计下跌6.82%,沪深300下跌6.80%,中小板指数下跌5.92%。尽管市场大幅调整,但是公募基金并没有大幅减仓。相反的是,在431只测算样本中,有284只进行了加仓,平均仓位由75.97%上升至80.09%,加仓幅度高达4.12%,显示出公募基金对后市并不悲观。其中,268只股票型基金中180只进行了加仓,平均仓位升至85.14%,加仓幅度为4.05%;163只混合型基金中有104只加仓,平均仓位升至71.79%,加仓4.25%。

　　风格特征显著的基金,如典型中小盘、典型大盘风格的基金仓位调整相对谨慎。其中,典型中小盘风格基金仓位出现小幅下降,平均仓位由82.01%降至81.90%,降幅为0.11%;典型大盘风格基金仓位虽然有所上升,但是升幅不大,平均仓位由66.09%升至66.72%,表现相对谨慎。而中性风格、相对大盘以及相对中小盘等风格特征不显著的基金则有较大幅度的加仓,平均加仓幅度分别为4.67%、4.46%和4.34%。

　　与2月份的谨慎不同,3月份大部分基金公司都相对乐观,在可统计的62家基金公司中,有46家基金公司进行了加仓。其中,纽银梅隆西部基金、民生加银基金和中海基金等公司加仓幅度居前,加仓幅度均超过14%。而万家基金、中欧基金和国联安基金等16家基金公司则对后市持谨慎态度,在3月份有所减仓。