基金仓位跟踪分析:仓位小幅下降

东方证券股份有限公司 胡卓文


　　研究结论:本周只有两个交易日,但在诸多利好刺激下,市场出现下跌以来第一次像样的反弹。基金仓位并未跟随指数上升,出现了小幅的下降,并且从增减仓基金数量对比来看,减仓基金占据大多数。

　　股票型基金仓位小幅下降。具体来看,仓位由前一周的85.53%下降到84.26%,下降1.28个百分点,考虑了指数本身的上涨之后,股票型基金仓位主动加仓1.63%。从基金数量上来看,上周有44只基金仓位在上周上升,另外有139只基金是仓位下降。(参考图1,2) 混合型基金仓位小幅下降。具体来看,仓位由69.91%下降至68.42%,下降1.49%,除掉股票组合下跌对仓位的影响,基金主动减仓2.11%。

　　从基金数量上来看,上周有19只基金仓位上升, 而另外有 105只基金是做出了减仓的操作。(参考图3,4) 前十大基金公司仓位低于市场平均。统计前十大基金公司仓位,开放式股票基金仓位为83.12%,开放式混合型基金仓位为68.40%,较上周下降。如果和市场的平均仓位水平比较的话,前十大基金公司中股票型基金和混合型基金的仓位较市场平均水平总体来看,偏低。

　　三地仓位同步下降。股票型基金在三个地区的平均仓位的情况来看,分别为83.66%(北京)、84.75%(上海),83.89%(广东)。