每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　潜能恒信：与BP合作品牌效应逐步显现

　　立足常规油气领域，发展非常规油气领域。公司拥有的石油物探技术不仅在常规油气田勘探开发中发挥着不可替代的关键作用，也是非常规油气勘探开发中最常用的技术手段，公司将择机介入非常规油气的勘探开发市场。

　　维持“强烈推荐”投资评级。从全球范围内观察，各地区油气勘探面临的对象也越来越复杂，剩余油气资源的隐蔽性越来越强，大部分已进入难动用油藏开发阶段，应用新方法、新技术，实现油气高效勘探开发已成为各大石油公司的首选战略。为弥补油气产能的不足，我国三大石油集团的勘探开发投资逐年增加，其中用于石油地球物理勘探的投资增速最大。国务院下发的《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，也明确了“支持民间资本进入油气勘探开发领域，与国有石油企业合作开展油气勘探开发。”为公司的发展创造了良好的契机。预计2012-2014年EPS分别为1.17元、1.45元、和1.77元，按照最新股价30.08元，对应的PE分别为26倍、21倍和17倍，维持“强烈推荐”投资评级。

　　(第一创业 王皓宇)

　　益生股份：切入产业链下游 挖新利润增长点

　　2013年公司新增产能有望逐渐释放。(1)募投项目预计2013年达产。90万头父母代项目产能释放过半，预计2013年全部达产；(2)异地新合作项目预计2013年投产。公司2011年底附近启动了在安徽、江苏等华东地区的项目，预计2013年左右开始释放产能。

　　投资建议。A股目前主要畜禽养殖类上市公司平均估值水平为21×12PE，结合2012-13年的行业周期性影响，我们给予公司16-21×12PE的估值水平，目标价26.88-35.28元，首次给予“持有”的投资评级。

　　(国金证券 陈振志)

　　双林股份：南北新工厂开工 产能扩张提速

　　此外，公司还发布了《汽车精密塑料模具项目(梅桥地区)可行性研究报告》，将募投项目中的“汽车精密塑料模具技术改造项目”实施地点由双林模具原厂区变更为宁海科技园区梅桥园区征地建设。我们认为，浙江地区工业用地紧张，公司募投项目由于土地问题而进度缓慢，此次确定实施地点，有利于募投项目尽快投产产出效益。

　　维持前期盈利预测和“买入”评级。我们曾在今年3月21日的报告中预计公司将在2012年投资约2.5亿元扩充产能，此次北京工厂和宁海模具工厂的可行性研究报告完全符合我们此前的预期和对公司后续订单依然充足的预测，维持前期的盈利预测和“买入”评级。

　　(光大证券 周励谦)

　　森马服饰：休闲服静待复苏 童装景气持续

　　未来森马品牌增长依托产品时尚度提升和供应链结构改善稳步增长；童装领域竞争较低，巴拉巴拉持续高增长。2012年前三季订货会增长在20%左右。2012年公司将加大产品开发力度，大力提升产品开发款式，未来部分时尚产品前导期将调整至2-3月，并将尝试每月网上订货制度；巴拉巴拉主要通过渠道数量不断增加维持高速增长：巴拉巴拉2011年童装门店约3300家，基数仍较小；且童装店所需面积小、投资小，拓展速度快，预计未来渠道增速在20-25%左右。

　　投资评级：预计12/13/14年EPS为2.25/2.78/3.51元，对12年EPS给予20倍PE，6个月目标价45元，维持“推荐”评级。

　　(中投证券 张镭 石颖)

　　中国北车：业绩增长较快 今年放缓已成定局

　　毛利率相对稳定，期间费用率持续下降。2011年公司毛利率增加0.1个百分点，随着规模进一步扩大、动车组的占比上升、国产化率的提升，我们预计公司今年毛利仍有上升空间。公司2011年虽然财务费用率上升明显，但期间费用率仍小幅下降，今年铁道部资金压力缓解、公司配股的完成均有利于财务费用下降，因此期间费用率仍将小幅下降。

　　下半年新增订单存在不确定性，下调评级至“增持-A”。我们预计公司2012－2014年完全摊薄后的每股收益分别为0.34元、0.40元和0.44元，复合增长率在15%左右，按2012年15倍动态市盈率计算，公司合理股价在5.1元左右。由于公司部分产品的新增订单下半年释放的时间存在一定不确定性，下调整评级至“增持-A”。

　　(安信证券 林晟 张仲杰)

　　美克股份：内销实现较快速度增长

　　城镇化和消费升级带动家具内销高速增长，以旧换新有望成为家电以旧换新政策后一项新的拉动消费形式，这将显著刺激存量消费需求。外围经济逐步回暖使得外销水平稳步增长。

　　预测美克股份2012-2014年EPS分别为0.46、0.58、0.7元。目前公司对应12、13年PE估值为17、14，由于国内广阔的市场前景以及未来扩内需政策推出，维持公司“推荐”投资评级。

　　(华泰证券 肖群)

　　庞大集团：经营稳健 压力趋缓

　　截至2011年底，公司旗下豪华及超豪华轿车品牌经营网点达到69家，包括奔驰、奥迪、进口大众、巴博斯、沃尔沃、路虎、阿斯顿马丁、雷克萨斯、讴歌等品牌，较2010年的17家大幅提升。未来公司将继续提升中高端品牌4S店对收入贡献比重，在规模扩张的同时，进一步提升毛利率水平。

　　预测2012年EPS 0.46元，目标价9.2元。公司经营稳健，随着新店成长，费用率有望下行，利润率仍有提升空间，考虑不再发生一次性计提坏账损失，预计2012-2013年EPS分别为0.46元和0.61元，按8.07元的收盘价，对应动态市盈率为17.5倍和13.2倍。维持“增持”评级，目标价9.2元。

　　(中信建设 刘韧 陈政)