南方周末：郭树清的挑战

　　“布置一个部门探讨某项改革，第二天他就把那个头叫过去问进展。第三天，第四天，一直问。第五天没问了，大家都松了口气，谁知道，第六天，他又派人来问了。”一位现任证监会官员说。

　　2012年4月1日，证监会发布《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见(征求意见稿)》，证券市场新股发行体制改革，艰难地拉开帷幕。

　　此时，距离新任证监会主席郭树清上任仅5个月，距离郭树清发出“IPO不审行不行”的惊天一问仅仅两个月。

　　就在这数月之间，证券市场上有波澜起伏，下有暗流涌动。以改革者的姿态登场的郭树清被寄予厚望，却也备受怀疑——在这个利益牵扯极其巨大而且异常错综复杂的市场上，他能推动真正的改革吗？

　　被坊间人士们拿来佐证的一个例子，便是最新出炉的这份征求意见稿。这份文件令许多市场人士失望不已，被认为不仅没有触动审批制这个证券市场最大的痼疾，而且被质疑说给了机构投资者更大的话语权。

　　事实上，郭树清履新证监会以来，其坦率的言行一次次触动市场神经，掀起一场又一场“郭氏风暴”，但这些改革能否真正带来推动，能否持续下去，尚未可知。人们都在观望，这位曾有着“体改猛将”之称的学者型官员，究竟会给痼疾缠身的中国证券市场带来怎样的改变？

　　处长轮岗，破冰行动

　　人事轮岗被解读为打破审批权力寻租，但反对声音认为，“轮岗，还是普惠？这样不是给了处长们轮流腐败的机会？”

　　郭树清再次发出变革信号，是在3月24日。

　　证监会表示，拥有行政审批权的发行部、创业板部、上市部等9个部门工作5年以上的处级干部，将与没有行政审批权的部门相关岗位干部进行对调。此次轮岗方案共分两轮，涉及处级以上干部共41人。

　　这是一次看似不大，却影响深远的改变。

　　权力部门和非权力部门任职对调，处一级人事安排将发生彻底的变化，这一举打破了证监会过去5年已经固化的内部平衡。

　　“这个抓手非常到位，也非常精准，但效果还需观察。”一位市场观察人士评价。“周小川在证监会任上也曾启动过司局级干部轮岗，但后因为反对声音太大，就不了了之。”

　　而熟谙中国官场运行规则的人都清楚，处长虽然位于行政序列的中低层，却是影响和贯彻政策执行的关键人。尤其是在证监会的发审制下，寻租机会涌现，曾出现王小石等个别发行部门官员沦为贪腐之徒的前车之鉴。

　　作为“兵之头、将之尾”、“既是指挥员，又是战斗员”的处长们，不仅是中层官员的主要组成部分，他们是干活和政策起草及推进的主力。有人感慨，“中国最有权力的实际是那些重要部门里的处长们。”

　　眼下，观望、微妙的气氛正在证监会富凯大厦的办公室里蔓延，人们心情复杂。“会里大部分的处长表示赞赏和支持，但被轮走的不好说了。”证监会内部一位处长告诉记者。

　　而这也在业内引起连锁反应，“过去几年的工作算是白费了。”当得知发行部和创业板部6个处一半以上的正副处长都要轮岗，一位券商老总的表情相当“哀怨”。

　　这次人事轮岗被业界解读为消除审批权力寻租的破冰行动。但同时也招来非议，非权力部门一向是证监会里的“清水衙门”，轮调到有行政审批权部门的“肥缺”后，引来相当刺耳的反对声音，“轮岗，还是普惠？这样不是给了处长们轮流腐败的机会？”

　　不可能的任务？

　　“如果世界是一个牡蛎，郭树清可能会选择用刀把它撬开”，一位老朋友曾这样形容。

　　在中国，证监会主席不好当，历来有“火山口”一说，眼下，有人甚至将证监会主席和足协主席相提并论，因为只有这两个位置，板砖和讽刺总是不期而至。

　　2011年10月30日，郭树清出任新一届证监会主席后不久，股市最低跌破2200点，仅从指数看，已跌回十年前，股市弥漫“十年股市上涨幅度为零”的一片哀叹。

　　在低迷的市场变革，向来艰险。股市积弊丛生，新股发行、退市制度则是资本市场健康与否的核心所系，各方的目光聚焦于此，这也是郭树清真正面临的大考所在。

　　郭树清留给外界的印象是，必要时，他可以表现得非常强悍。“如果世界是一个牡蛎，郭树清可能会选择用刀把它撬开”，一位老朋友曾这样形容。

　　但是，任何一个理智的人都清楚，在中国，目前的改革不可能直捣黄龙，更何况证券市场各方利益交织混杂，人们常说郭树清和央行行长周小川的风格类似，同是学者型官员，秉持公平、公正、公开的理念——但周小川在证监会主席任上黯然收尾，郭树清会不会也遭遇“出师未捷身先死”？

　　要撬开资本市场坚硬的既定格局，郭树清会选择哪个角度？这确实考验他的智慧和定力。

　　看起来，他小心翼翼地采取了迂回战术。在公开场合，他一再强调，“我刚刚从间接融资领域转岗到直接融资战线，对资本市场并没有多少成熟的想法”，但在内部会议上，他则以提问的形式抛出“IPO不审行不行”，通过证券系报纸一再强调必须推出退市制度。

　　“小偷从菜市场偷一棵白菜，人们都会义愤填膺，但如果有人把手伸进成千上万股民的钱包，却常常不会引起人们的重视。这就是内幕交易的实质。”这是流传更广的郭氏表述。

　　“郭主席爱憎鲜明，他不是官油子。即使招来争议，也要苦口婆心地说出来。”一位现任的证监会官员对他评价很高。

　　一番番“苦口婆心”后，郭氏改革的治理重点已逐渐清晰：推进新股发行改革，推进创业板退市制度，强迫“铁公鸡”上市公司分红，对内幕交易“零容忍”。几乎项项针对中国证券市场顽疾。

　　尤其是打击内幕交易方面，郭树清几乎掀起一场监管风暴。不少积压多年的证券操纵、造假欺诈、内幕交易、老鼠仓等大案重案被查处。例如，胜景山河造假上市案长期逍遥法外的平安证券两名投行保荐人，在郭树清上任后不久，被一纸严厉罚单撤销了其保荐代表人资格。

　　监管风暴甚至“烧”到了郭树清的老部下——建银国际前高管张传斌也被公安机关调查。据称张传斌在石化龙头厦门翔鹭拟借壳ST黑化重组上市中通过“老鼠仓”获得2000万元左右。郭树清“挥泪斩马谡”之举震动投行界。

　　对于这些治理目标，一位前证监会官员直言“震惊”。该人士曾亲历周小川和尚福林任期，他说，“这些目标怎么做得到？每一项都牵动无数利益神经，稍不留神，就会行差踏错。”譬如内幕交易，“怎么可能零容忍？中国最大的内幕交易者都是来自政府内部，即使查，查到的也只能是小鱼小虾。”

　　看上去，熟谙中国改革阵痛与艰难的郭树清几乎给自己定下了不可能的任务？一位市场观察人士如是解释：“郭这样做的政治风险是毫无疑问的，但不这样做也同样有政治风险。两相权衡，做的风险可能更小。”

　　不好对付的领导

　　相比于历任领导调研时四平八稳的做秀，郭树清的调研直指要害。

　　翻开郭树清的履历，从学者到官员，看上去在仕途上一路风顺。

　　1990年代，他在国家计委、国家体改委工作十余年，担任体改委秘书长等重要职务，积累下了大量的宏观管理经验，也因此被称为“体改猛将”。

　　之后，他曾任贵州省副省长、外管局局长和汇金公司董事长，成为中国最年轻的副部长。2005年，在前建行行长张恩照因受贿出事后，郭树清临危受命接任行长，担负只许成功不能失败的使命——带领建行上市。在他的强硬治理下，建行在216天后成功登陆香港联交所。

　　但在日常生活中，无论是郭省长、还是郭董，他都看上去略显单调，学生们甚至想不出老师有什么爱好。读书看报是他一直保持的习惯，他曾大力向学生推荐《经济学人》和《华尔街日报》。做学问、写文章占用了他主要的时间。同样出名的，是郭树清的酒量，传说中他“一次能干掉2斤白酒”，学生们都不敢轻易敬酒。

　　有一个特点也非常鲜明——无论在谁面前，郭树清都是平易近人，和善可亲。“他身上没有一丝精英阶层或者官员权贵的傲慢。”一位老朋友回忆说，他还很幽默，经常爱开点玩笑。

　　“在建行，郭董会调侃属下，看到资历老的同事，他会轻松地拍着人家肩膀喊你老徐，有时甚至叫你老大。”建行的一位高层员工回忆说，在建行H股上市的庆功酒会上，郭树清临时改变了致辞，用了不短的时间，一一念出几位建行一线优秀员工代表的名字，这让很多人都大感意外。

　　这种风格也被他带到工作中，郭树清不轻易发火，有一种不怒自威——他的记忆力和洞察力都很惊人，下属们会发现，这个领导一点都不好对付。

　　刚到证监会，郭主席的这种步步紧逼让下属难以适应。“听说他布置一个部门有关某项改革的探讨，第二天，他就把那个头叫过去询问进展；第三天，第四天，一直问，第五天，没有过问了，大家都松了口气，谁知道，第六天，他又派人来问了。”一位现任证监会官员说。

　　之后，郭树清曾去上海和深圳交易所调研，从会议纪要上，可以分明看出鲜明、强势的“郭氏”风格，“语言直白生猛”。据说，郭树清在调研时表示，调研就是要说不足的地方，做得好的地方不用讲。郭树清甚至直指某些官员有让券商“跑章”之嫌，“审一个营业部要求对方出具35个证监局的无异议函，这是要干什么？”

　　相比于历任领导调研时四平八稳的状态，郭树清的调研显得十分另类，直指要害。

　　整体改革论者

　　在中国的部级官员中，郭树清是笔耕最勤者之一。

　　看起来，郭树清在证监会推行改革可以用一句话归纳，市场能管的由市场管，政府应该主动削弱权力。而熟悉郭树清的人都说，对于改革所可能遭遇的困难，他具备了足够的耐心和韧性。

　　2008年，中国发展出版社出版《郭树清改革论集》，郭树清在自序中写道：“计划和市场这两个范畴曾经困扰我们几十年时间，每前进一步都非常艰难，不断出现反复。有些问题上，你甚至觉得20年都没有变化。”

　　对于今天的人们来说，中国改革沿路曾走过的艰辛如今已经很难想象。在《80年代，中国经济学人的光荣与梦想》中，作者柳红这样描述整个过程，“1980年初，必须改革，这是共识，但是，怎么改，改到什么程度，改成什么样子，尚不及想。改革的序幕，是被一双历史的大手拉开的，所有的演员、导演都在场，然而，这是一场没有脚本的改革。”

　　斯时，年轻的郭树清也在思考这场扭转中国命运的改革大潮。这位旧时代里的年轻人，1978年之前还在内蒙插队。1978年，他考入南开大学哲学系，在那里，他从哲学的思辨转向对经济产生热情，师从社科院著名经济学家张卓元。此后，在逐渐拉开的改革大戏中，他渐渐和那个时代众多青年经济学家一起，从小配角慢慢走到舞台中心。

　　1984年，29岁，刚刚法学博士毕业的郭树清参加了中国经济史上著名的巴山轮会议，和其他改革者一起为艰难的中国市场化寻找方向；在赵紫阳任总理期间，他已是几个较受重视的经济学家之一；他与吴敬琏、周小川、楼继伟、李剑阁等人被称为“整体改革论者”，很多人日后都成为中国经济领域举足轻重的角色。

　　郭树清后来曾动情回忆道，“我们绝大多数人每月的津贴或者工资只有四五十元，但是，我们思想活跃，心忧天下，追求的是知行合一，允公允能。更为特别的是，我们多数人在社会基层生活过，有一定的实践经验，讨论和交流能够超出书本，研究和分析也可能更加理性务实。”

　　可以看到，郭树清在这一阶段写了大量文章，发表在《改革》、《比较》等知名的经济学刊物上，即使日后升官，他也养成了笔耕不辍的习惯。可以说，在中国的部级官员中，郭树清是笔耕最勤者之一，对于中国经济改革中的各种问题，和各个国家经济改革路线的横向比较，他的涉猎之广和思虑之深，都令人印象深刻。

　　证券市场向市场去

　　“中国经济改革既是以市场为导向的，也是发展导向的。我们不乏理想主义，但我们更讲现实主义。”

　　当这位曾经的“整体改革论者”开始执掌中国证券市场的方向，他会将这场艰难的转轨带向何方？

　　必须要提及的一个背景是，2008年金融危机以来，这个世界发生了深刻的变化，从那时开始，拯救与重建成为各国的主题词，对原有体系的怀疑与反思也成为流行的思潮。

　　向何处去的犹疑，并非只是在少数人心中存在。著名经济学家、市场派学者张维迎告诉南方周末记者：“信什么不信什么，都是我们的理念，在这个时候，特别是金融危机之后，我们怎么判断市场，看待市场经济，全世界都变成一个问题，对美国这些国家，问题可能不会很大，是因为制度已经相当的稳固，但是中国属于变革期间，变革期间你可以摇摆的可能性就比较大。”

　　中国证券市场积弊日深，郭树清主席将怎样处理监管和市场的关系，他的市场化之路究竟能走出多远？他会在这条路上左右摇摆吗？

　　不少市场人士报以乐观的估计，上海咨奔商务咨询有限公司研究部门主管张浩川说，“郭树清的做法一直是以市场为导向，他作为证监会主席即使不加快，至少不会放慢中国资本市场的自由化。”

　　或许，郭树清已经自己给出了答案，2003年，在《未来改革面临的挑战》一文中，他这样总结，“中国经济改革既是以市场为导向的，也是发展导向的。这两个导向本质上是一致的。我们不乏理想主义，但我们更讲现实主义。”

　　在郭看来，改革的目标不是要追求一个漂亮的模式，而是要最大限度地促进经济和社会进步。郭树清特别强调发展，“我们始终从发展入手来考虑改革的计划和方案。”

　　(南方周末实习生姚雪鹏亦有贡献)