一德期货4月16日早盘交易提示

　　一德期货早评：成交大幅萎缩 关注郑糖6800关口表现

　　行情回顾

　　上周五郑糖主力1209合约开于6805点，最高6818点，最低6780点，成交大幅萎缩，全天成交371356手，持仓499232手，振荡回落，下跌了0.43%，报收于6782点，收一小阴K线。

　　上周五隔夜美盘大幅收阴，ICE原糖期货11号05合约开于24.23点，最高24.27点，最低23.28点，成交64449手，持仓121905手，下跌了3.51%，跌至三个月以来的最低点，报收于23.37点。伦敦LIFFE 5月白糖合约跌7.80美元，或1.2%，结算价报每吨624.40美元，此为近月台约自2月15日来最低位。 

　　现货市场

　　上周云糖市场一改两个多月以来的原地停滞不前状态，价量齐升，呈现春天般勃勃生机。广西食糖现货报价小幅上调，虽然需求较前段时间有回暖的迹象，但还不是很明显，销量仍然清淡。双休日主产区具体情况如下：

　　柳州：中间商报价6590--6700元/吨，报价不变，低报价成交一般，高报价成交少。南宁：中间商报价6700元/吨，报价不变，成交一般。制糖集团双休日没有报价。湛江：广东糖报价6700元/吨，报价以持稳为主，成交一般。云南：昆明中间商报价6530-6580元/吨，报价没有变化，低报价成交一般，高报价少量成交；广通中间商报价6480-6550元/吨，报价不变，成交比较清淡；大理中间商报价6430元/吨，报价较周五持稳，成交一般。乌鲁木齐：中间商报价6700-6800元/吨，报价以持稳为主，成交清淡。

　　操作建议

　　上周期货价格、批发价格、现货价格均大幅增加，短线资金大量涌入，期货市场持仓增量较大，受周五外盘大跌的影响，双休日主产区各地观望氛围较重，报价持稳，成交清淡。上周五郑糖主力1209合约振荡回落，成交量大幅萎缩，持仓量亦有所减少，收一小阴K线。郑糖期价对现货升水增加过快，目前处于短期关口修正状态，短线6800一线阻力较大。操作上，短线逢低买多为宜。

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　===化工板块分析===

　　一德期货早评：主力移仓换月 连焦震荡回落

　　周五，主力j1209合约全天震荡下行。截至收盘，主力合约收于2092点，下跌14点，跌幅0.66%，主力期现价差保持高位，以国内一级冶金焦平均车板含税价计算，盘中期现价差最高220点，最低198点，日内暂无期现套利机会。

　　周五，期焦新晋主力j1209合约全天增仓下行，期价跌穿60日均线，持仓分析看，目前主力前20名持仓依然处于净多状态，但日内空头攻势强劲，后市难言乐观，技术上，目前主力暂于40日均线处获得支撑，建议投资者以空头思路为主，依托40日均线逢高沽空。

　　周五，国内主要城市一级冶金焦平均价格为1893元/吨，每吨价格与上一交易日持平，港口方面，天津港焦炭现货一级冶金焦报价2150元，每吨价格较上一交易日持平。同时，全国主要城市螺纹钢价格小幅回落，不同型号螺纹钢跌幅0-3元/吨。

　　作者：一德研究院  寇宁

　　一德期货早评：GDP增长低于预期 沪胶高开低走

　　【今日关注】：26500点整数关口的支撑。

　　【市场分析】：依托27000一线逢高沽空，今日运行区间：26500-27000元/吨。

　　行情回顾：周五RU1209高开于27000点整数关口，盘间两度跳水，全天维持震荡下行，终盘大幅收阴，几乎接近全天最低点。持仓方面：RU1209主力合约多空双方增仓数量相对持平，继续维持净多格局。消息面上：我国一季度GDP从去年四季度的8.9%大幅回落至8.1%，超出普遍预期，经济增长继续放缓或将打压市场信心。周五日胶09小幅收阴；美原油亦小幅下跌，考验短期均线支撑；美元指数大幅反弹。

　　现货市场：上海地区市场报价小幅回落，实单实谈。云南全乳胶29200元/吨，海南全乳胶29000元/吨，云南标二约28400元/吨；青岛保税区价格亦出现小幅下跌(泰国RSS3)3760-3780美元/吨，(马来西亚SMR20)3720-3730美元/吨，芒街越南3L不含税报价在23300-23400元/吨，小幅下跌；马来西亚现货午盘乳胶买方价格753.00仙/千克，卖方价格760.50仙/千克，均小幅下跌。现货价格的普遍回落将减弱对沪胶期价的支撑力度。

　　操作分析：RU1209合约27000点整数关口压制作用明显，上方多条均线趋势亦是向下，加之经济疲软利空打压，现货价格支撑力度减弱，短期下行风险加大，操作上，短期关注26500点一线的支撑，依托27000一线可逢高沽空，今日运行区间：26500-27000元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　一德期货早评：连塑颓势依旧  考验下方支撑

　　【今日关注】：关注L1209支撑位10500元/吨。

　　【市场分析】：

　　行情回顾：上周五主力合约L1209大幅高开在10600点上方，后震荡下行，午间收盘前在10500点上方企稳，下午拉升乏力，小幅回调后再度下行，收于10500的支撑下方。持仓方面，临近周末多空双方均大量减仓，空方力度更大，净多略占优势。隔夜，美原油在多条均线交汇处震荡收阴；美元指数大幅反弹，上探80关口，尚未突破。

　　现货市场：华北拉丝在11650-11700元/吨左右，高压2426H在11250-11300元/吨，中油线性在10400-10650元/吨左右；华东拉丝在11700-11800元/吨左右，高压2426H在11200-11300元/吨，中油线性在10300-10550元/吨；华南拉丝在11600-11750元/吨，高压2426H在11500-11550元/吨，中油线性价格10600-10700元/吨。华北市场小幅下调，华东、华南未作调整。

　　策略分析：美原油近期接连高位调整，连塑整体下跌趋势未变，目前处于10500-10600震荡区间，建议短线波段操作，运行区间：10450-10600元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　===金属板块分析===

　　一德期货早评：螺纹高位回落  关注下方支撑

　　n          行情回顾：

　　上周五rb1210合约高位回落，最高4405，最低4368，最终收于4377点，较前一交易日结算价跌0.32%。

　　n          市场要闻：

　　据国家统计局最新数据显示，3月国内粗钢产量为6158万吨，同比增长3.9%。3月日产粗钢为198.65万吨，较2月增加5.95万吨，今年以来连续第三个月回升，这也是历史次高水平。1-3月粗钢产量达到17422万吨，同比增长2.5%。

　　n          现货市场：

　　全国25个主要市场HRB400 20MM螺纹钢平均价格4532元/吨，与上一交易日价格相比-3；青岛港63.5%印度粉矿价格为1050-1060元/吨，与前一日相比持平；天津港二级冶金焦1950-1980，与前一日持平；波罗的海国际干散货海运指数为960，与前一日相比+16。

　　n          策略分析：

　　上周五rb1210合约高位回落，震荡走低，三月粗钢日均产量历史次新高，供给压力不减，且主要经济体经济数据疲软，需求承压，另外4400一线再次上攻未果，高位压力显现，不排除继续回调的可能。操作上，关注4360一线支撑，若支撑有效，逢低介入多单，未平多单继续持有；若有效下破，多单离场，逢高轻仓试空。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　一德期货早评：欧债危机担忧持续发酵  美元走强金价反弹受制

　　n          行情追踪

　　隔夜纽约COMEX-6月份交割的黄金期货盘中震荡走低，报收于1660.2美元/盎司，下跌0.92%，最低1652.5美元/盎司，最高1678.2美元/盎司。隔夜纽约COMEX-5月份交割的白银期货下跌2.89%，报收31.39美元/盎司。上海黄金期货主力合约au1212高开后全天维持窄幅震荡行情，收出一根跳空阴十字星，最高价343.10元/克，最低价342.13元/克，报收于342.62元/克，上涨0.93%。

　　由于市场对西班牙国债收益率持续攀升，导致市场对欧债危机的担忧持续发酵，欧元短线维持弱势震荡，美元指数大幅收高，大涨0.65%，报收79.88点。

　　纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货结束反弹重回调整，收盘勉强守住5日线，下跌0.75%，报收于每桶103.32美元。

　　欧美股市全线下跌。道琼斯指数下跌136.99点，收于12849.60点，跌幅为1.05%；纳斯达克综合指数下挫44.22点，收于3011.33点，跌幅为1.45%；标准普尔500指数下17.31点，收于1370.26点，跌幅为1.25%；德国DAX 30指数下挫2.36%，收报6583.90点。法国CAC 40指数大跌2.47%，收报3189.09点。英国富时100指数下跌1.03%，收报5651.79点。

　　n          市场要闻

　　西班牙央行周五发布的数据显示，西班牙银行业3月份从欧洲央行借款的规模大幅增加，创下历史高位，因金融市场吃紧促使西班牙银行纷纷参与欧洲央行的3年期再融资招标。这使得市场对欧债危机向西班牙蔓延的担忧情绪陡升。此外，西班牙统计局公布了西班牙CPI数据，数据显示，西班牙3月消费者物价指数(CPI)年率上升1.9%，为19个月来最慢增速，符合预期，前值上升2%。这或在一定程度表明其经济的疲态。

　　美国劳工部周五公布的数据显示，美国3月消费者物价指数(CPI)增速放缓，能源成本升速的大幅放缓暗示进入春季后通胀压力有所减轻。数据显示，美国3月季调后CPI月率上升0.3%，符合预期，前值上升0.4%。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓量为1286.17吨，较前一交易日持平。

　　n          盘面分析

　　隔夜纽约金出现震荡走低走势，5、10、20日线盘中失手，盘终收在5日线下方。MACD零轴上方动能柱继续缩短，KDJ出现拐头向下。还不能确认短线反弹业已结束。

　　全天维持一个高开后窄幅震荡行情，收复20日线。MACD零轴上方动能柱继续延长，KDJ继续向上发散，指向多方。

　　美元指数盘中大幅反弹，日K线上呈现“阳包阴”的强势走势。至收盘站上所有中短期均线，MACD零轴上方动能柱继续变长，KDJ出现中位金叉后向上发散，短线行情重新转强。

　　n          操作策略

　　纽约金方面，如未有效击穿10日线，则短线仍会在10日线和40日线之间震荡，若击穿10日线，则反弹夭折；沪金方面，主力合约即将完成换月，短线会随着外盘的调整向下低开，开盘或击穿所有均线，若不能很快收回，短线将继续走弱；美元指数重回强势，站上所有中短期均线，短线还有向上动能。上方压力位，纽约金：1675.60，沪金：342.13，美元指数80.18；下方支撑位，纽约金：1653.30，沪金：337.75，美元指数：79.65。

　　作者：一德研究院  温剑 

　　===股指期货分析===

　　一德期货早评：上周五IF04冲高受阻，关注上方2600点压力

　　【今日关注】：关注IF04上方2600点压力

　　【市场分析】：                                    

　　股指期货方面，上周五早盘IF04主力合约以2581.6点跳空高开，盘中受GDP等宏观数据略低预期影响，冲高受阻(数据显示一季度GDP按可比价格计算同比增长8.1%，增速创近两年新低)，成交量较前一交易日有所萎缩，做多动能略显不足。持仓方面，期指四合约总持仓量较前一交易日小幅回落，其中IF04主力合约持仓减少5120手至29612手，IF05合约增加3678手至16086手，资金入场不够积极。本周五IF04合约将迎来交割，上周IF05合约周内持仓量持续增加，多空双方已有移仓换月的迹象，预计将在本周三左右完成主力合约转换。中金所公布的多空主力持仓数据显示，截止上周五收盘，主力净空持仓量为1908手，呈持续回落态势。从技术上看，清明节后期指各合约持续上涨，不断拉出阳线，上周四大幅拉升，一举回补了2565点左右的跳空缺口，但上周五冲高受阻显示上方压力较大，技术上有调整需求。日内关注上方2600点压力，逢高沽空。

　　大盘方面，上周五沪深两市早盘双双高开，盘中受GDP等宏观数据略低预期影响，冲高回落，以带有上上影线的小阳线报收。 截止上周五收盘，沪指报2359.16点，涨8.3点，涨幅0.35%；深成指报10043.71点，涨36.06点，涨幅0.36%，两市共计成交约1788亿元。技术上，上周五沪指震荡走高，在30日均线附近遇阻回来，显示该位置压力较大。关注上方30日均线压力，注意控制仓位，观望为主。

　　作者：一德研究院 李婷婷