白话基金招募书之海富通中证内地低碳指数

　　新浪基金研究中心 李骏

　　基金简称：海富通中证内地低碳指数(519034)

　　发行日期 ：2012-04-23~2012-05-22

　　基金类型 ：股票型-指数型(高风险)

　　业绩比较基准：

　　中证内地低碳经济主题指数×95%＋人民币税后活期存款利率×5%

　　采取完全复制方法，投资于标的指数成份股票及其备选成份股票的市值不低于基金资产净值的90%；力求将基金净值收益率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。

　　指数特点： 

　　中证内地低碳经济主题指数(000977.SH)

　　中证内地低碳经济主题指数是为了反映在国内上市的低碳经济类公司股票的整体走势，从沪深A 股中挑选日均总市值较高的50只低碳经济主题公司股票组成样本股，基日为2010 年6 月30 日，基点为1000 点。

　　低碳经济是指以低能耗、低污染、低排放为基础的经济模式，包括了清洁能源发电(太阳能、风能、核能、水电、清洁煤等)、能源转换及存储(智能电网、电池等)、清洁生产及消费(能源效率等)、废物处理(水处理和垃圾处理)等投资主题。自由流通市值为权重。

　　内地低碳指数以总市值为权重，前5大权重股为：长江电力(权重12.21%)、特变电工(权重7.69%)、国电南瑞(权重7.53%)、东方电气(权重5.45%)、金风科技(权重4.32%)。指数主要财务指标(2011年年报)和估值指标：净资产收益率为10.44%，沪深300为17.25，主营业务收入增长率为2.07%，沪深300为23.4%，净利润增长率为－19.25%，沪深300为14.3%。而估值方面截至2012年4月17日收盘，内地低碳指数平均市盈率PE(市场法、TTM)为22.52倍、市净率PB为2.4倍，较沪深300的PE11.29倍，PB为1.78倍。

　　综合来看内地低碳指数反映的股票的盈利状况目前处于低潮期，估值上较沪深300要高，和市场中位水平接近。

　　基金经理：

　　刘璎，女，硕士。先后任职于交通银行、华安基金管理有限公司，曾任华安上证180ETF基金经理助理；2007年3月至2010年6月担任华安上证180ETF基金经理，2008年4月至2010年6月担任华安中国A股增强指数基金经理。2010年6月加入海富通基金管理有限公司。2010年11月起任海富通上证周期ETF基金及海富通上证周期ETF联接基金经理，2011年4月起兼任海富通上证非周期ETF基金及海富通上证非周期ETF联接基金经理。2012年1月起兼任海富通中证100指数证券投资基金(LOF)基金经理。最近1年其管理的多只指数产品的跟踪误差排名指数基金中游水平。

　　基金公司：

　　海富通基金管理有限公司，2003年4月成立，截至2011年4季度，管理规模392.65(亿元)，排名全部基金公司第25位。海富通旗下的指数基金产品最近1年的跟踪误差基本排名指数基金中游水平。

　　托管银行：建设银行

　　推荐等级：★★

　　该基金为完全复制内地低碳指数的指数基金，内地低碳指数投资的低能耗、低污染、低排放方向一直受到国家政策的大力扶植。但也就因为国家的大力扶植，很多行业产能过渡膨胀，在经济放缓的背景下很多目前处于低潮期，且产能的消化短期看不到明确的希望。估值水平虽然不高，但盈利的实质性压力将长期困扰这一行业。

　　基金为高风险等级，适合风险承受能力高的投资者、目前不主动推荐投资者认购该基金。