每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　北方创业：靓丽季报印证判断 盈利向上

　　公司之前公告，拟以15.18元/股的价格，非公开发行不超过5600万股，将车辆产能增加到8000辆，有效缓解产能瓶颈。募投项目预计新增营业收入19.45亿元，净利率1.36亿元，净利率达7%，远高于目前业务的净利率。随着企业自备车收入占比的增加和高端C80等货车销售的增加，公司的盈利能力将出现显著提升。公司盈利向上的拐点已经到来。

　　预计2012-2014年EPS 0.99元、1.30元、1.70元，“买入”评级。公司受益于企业自备车市场的快速增长，盈利能力快速上升。此外母公司一机集团方面还有军工资产注入的预期。不考虑增发摊薄，我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.99元、1.30元、1.70元，维持“买入”评级。

　　(光大证券  陆洲)

　　四川长虹：房地产贡献大 虹欧白电拖累业绩

　　集团与政府支持力度大。除收购APEX债权外：1.参股虹欧PDP面板项目。2.支持上市公司高管通过虹扬投资持有上市公司0.56%的股份。3.支持公司在当地开展房地产开发。4.积极给予政府补贴。

　　2012年公司计划实现营业收入、净利润同比增长不低于15%。我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.10元、0.12元与0.14元。动态PE不低但PB仅0.8x，维持“中性”评级。

　　(国泰君安 方馨)

　　骆驼股份：铅酸龙头业绩符预 再生铅值期待

　　再生铅业务值得期待。占股51%的子公司楚凯冶金再生铅业务设计年产能20万吨，一期10万吨已基本完成调试。12年2月10日经湖北省环保厅批准同意该公司在三个月内收集处臵1.5万吨废铅酸蓄电池用于设备带负荷试生产调试。而财政部在11年11月公布了《关于调整完善资源综合利用产品及劳务增值税政策的通知》，明确规定再生铅增值税即征即退50%。同时，公司在全国拥有300多个一级经销商，渠道优势助于发展再生铅循环经济。

　　盈利预测与投资建议。预测2012年和2013年每股收益分别为1.17元和1.49元，按04月18日20.79元收盘价计算，对应动态市盈率分别为17.82倍和13.97倍。目前估值合理，考虑行业景气度及公司地位，维持公司“买入”投资评级。

　　(中原证券 何卫江)

　　南京中商：非经常性损益大幅增加

　　建筑面积9.2万平米的南京河西雨润项目今年将开业；湖北大冶项目去年底开业后，今年收入将大幅增长，亏损额将有所下降；4.77万平米的扬中雨润广场有望今年底开业。今年公司将进入房地产业务结算高峰年，预计全年有望结算11.3亿元，并实现部分项目的预售。房地产项目的结算将有力缓解公司资金压力。同时，今年也是淮安、徐州、泗阳等项目的投资高峰年，各商业地产项目的开发建设为公司未来长期高速发展奠定基础。随着公司非经常性损益项目的陆续计提完毕，未来公司的业绩弹性将会逐步体现。

　　盈利预测及投资建议。公司未来增长潜力主要来自于费用率、非经常性损益的大幅下降以及商业地产项目陆续兑现收益，看好公司中长期发展趋势。预计2012-2014年EPS分别为：2.34，2.67，3.02元，其中商业对应的EPS分别为1.67元、2.17和2.85元，目标价40元，维持“买入”评级。

　　(广发证券  欧亚菲 訾猛)

　　洪涛股份：巩固高端市场 积极外延开拓

　　公司在2011年加强应收账款的管理，客户的回款情况较2010年有所改善，应收账款与营业收入之比下降至39.72%，经营性现金流净流出2956万。公司应收账款的管理能力与行业龙头公司相比仍然有一定差距，后期存在进一步改善的空间。

　　建筑装饰行业“十二五”期间的年均增速有望超过12%，其中公共建筑装饰行业的年均增速将接近20%，公司是高端建筑装饰行业的持续领跑者，也是业内资质最全的企业之一，未来的市场占有率能够持续提升。预计公司2012年和2013年的EPS分别为0.81元和1.09元，给予“推荐”评级。

　　(长江证券 史恒辉)

　　多氟多：氟化铝景气下滑 期待锂电池爆发

　　公司作为国内最大的萤石需求方之一，需要对萤石有一定的控制；——氟化盐未来逐渐进入稳定阶段，各公司和竞争对手相对稳定的市场格局。六氟磷酸锂是未来公司的锂电池的核心竞争力之一。锂电池未来是强有力增长点，目前贡献尚小。

　　盈利预测与投资评级：调低盈利预测，维持“中性”评级。公司作为无机氟化盐龙头，盈利能力较强，同时在六氟磷酸锂及锂电池领域竞争优势明确，是一个值得长期跟踪的公司。考虑到当前氟化铝的盈利情况，我们调低2012年公司盈利预测，预计2012-2013年每股收益分别为0.37，0.47元，估值为55，43倍，估值较高，维持“中性”评级。

　　(浙商证券 范飞)

　　兰花科创：未来平稳增长

　　未来无烟煤价以稳为主。无烟煤作为稀缺性煤种，一方面国家提高粮食单产对化肥呈现刚性需求，同时我国最大无烟煤进口来源国越南对无烟煤出口加以限制，导致无烟煤价格易涨难跌，未来以稳为主。

　　给予“增持”评级。预计2012年、2013年EPS分别为4.00元和4.78元，以4月18日收盘价44.84元计算，对应动态PE分别为11倍和9倍，考虑到公司己内酰胺项目的不确定性，给予“增持”的投资评级。

　　(中原证券 潘杭钧)