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股商财富报告:市场震荡加剧 投资者如何操作

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-04-24 18:25 来源: 北京股商

  北京股商

  股商视点:震荡加剧,如何操作?

  隔夜欧洲市场重挫,导致今日两市双双低开,但银行股集体表现强势,推动大盘快速翻红,并创出本轮反弹新高,宁波银行已对冲上涨停,而银行股的快速拉升,并没有引发市场共鸣,个股反而逐步回落,盘中甚至出现跳水动作,导致股指连续击穿5、10日均线,午后券商板块呈明显护盘走势,国海证券连续拉升幅度超过15%,金改概念股重新活跃,浙江东日等前期龙头股再度封住涨停,刺激做多人气有所恢复,股指收复5、10日线,截至收盘,沪综指报收2388.83点,上涨0.24点,涨幅0.01%。今日股指上下均留下较长影线,说明多空分歧有所加大,中线可继续看好,但短线再次冲高后,需警惕震荡风险。

  第一,从今日盘面动向看,短线大盘会面临一定波动。

  1、从市场热点看,午后金融股再度活跃,一方面,券商板块表现出明显的护盘动作,国海证券逆势而上,券商股集体反弹,支撑大盘探底回升。另一方面,金改股再次爆发,浙江东日、金山开发等前期龙头股封住涨停,恢复场内做多人气。从午后盘面看,金融股成为股指收复失地的主力,说明资金对金改股的运作尚未完成,短线还有不断反复过程。但从另一角度看,金改概念的持续活跃,也说明市场实现突破需要有新兴热点带动,场内资金需要有新的突破口。

  2、出现从股指运行节奏看,银行股开盘即出现冲高动作,随后大盘快速回落,且伴随量能放大,冲高带有明显的诱多特征,且回落过程中,资金出现快速离场,说明有部分资金离场,但本轮反弹持续周期较长,资金介入程度也较深,后市还有反复过程,因此,短线大盘还有冲高动作,但投资者需注意防范高位风险。

  3、从技术面看,目前已进入前期反弹形成的双头区间,由于其积累的套牢盘较重,市场将在2400点附近出现反复震荡以化解压力,短线股指再次冲高后,投资者可及时控制仓位。

  第二,从中线角度看,仍可继续看多:1、目前均线系统呈明显多头发散趋势,收盘站上5日线,说明下方支撑力度较强,而近期量能呈明显的温和释放状态,显示参与资金总量不断增多。2、近期20日均线持续向上拐头迹象,有利于刺激中线资金入场操作。股指持续在20日线上方运行,说明市场维持相对强势,中线可继续看好。

  综上所述,银行股的早盘诱多,显示有部分资金集中离场,尽管短线还有反复过程,但上方面临前期双头压力,短线交易者在2400点附近需保持谨慎,股指冲高需及时锁定利润,而随着20日线的逐步上扬,均线系统呈多头发散趋势,市场中期走势依然向好,投资者可借短线震荡机会,逢低关注金改、高铁及创业板的超跌反弹机会。

  深度直击:郭树清再度警示市场

  证监会主席郭树清日前警示,证券市场上存在的炒新、炒小、炒差现象非常严重,不仅使股价结构不合理,而且对投资者的利益造成了严重损害。

  郭树清进一步强调,上市公司须进一步增强股东回报意识,上市公司高管人员要充分认识到投资者的每一分钱都不是白来的,不能被无偿占用,不管是大股东还是小股东,投资入股都是为了取得收益,如果投资者始终得不到回报,就会丧失投资的积极性,上市公司想再融资发展时,就会很困难。

  目前证券市场的问题集中三个方面:

  一是新股价格过高。2010、2011年新股发行平均市盈率分别为58倍和47倍,新股上市后经过“击鼓传花”式的炒作,参与炒新的投资者遭受较大损失。

  二是小盘股价格畸高。到去年底今年初,小盘股市盈率平均是大盘蓝筹股的2.8倍。

  三是炒作绩差股问题比较严重。一些绩差股上市公司的净资产已经为负数,丧失了基本价值,但市场上炒作重组题材的现象依然经常可见。

  目前,正在紧张有序的进行新股发行体制改革,应该注意到一、二级市场价格正趋向协调,一季度新股发行平均市盈率回落至30余倍,4月上旬以来更是降至20倍左右。

  另一方面,根据证监会的监测,今年一季度蓝筹股普遍上涨,非蓝筹股普遍下跌,二者之间的变化相差近12个百分点,说明价值投资理念正在回归。

  根据统计数据:每年有两三百万的新股民进入市场,同时也有数以百万计的投资者损失惨重,因而决定退出市场或不再交易,这种情形绝不是监管机构所愿意看到的。

  现阶段我国证券市场仍然处于“新兴加转轨”阶段,还存在各种不规范行为。自从郭树清上任以来,证监会综合运用法律、行政、经济等手段,采取了一系列的监管措施,包括加强投资者教育,规范各类市场主体行为,及时查处操纵市场、内幕交易等违法违规行为,并出手抑制过度的炒作现象。

  目前,我们已经看到,证监会已经实施的一系列组合拳,在市场中开始起到了一定的作用。对中国证券市场的前景,我们有理由充满信心。

  主力动向:房地产资金流入

  今天收盘市场资金流入板块21家,市场资金流出板块78家,资金继续流出。流入前三名的行业是:房地产、金融行业、保障房;流出前三名的行业是:电子信息、生物制药、有色金属。今日大盘放量震荡,上午冲高诱多后大幅跳水,下午又逐步攀爬至平盘,全天成交量有所放大,资金有所出逃,主流板块依旧是金融改革创新概念,油页岩有走强迹象,锂电池在天齐锂业突发利好下有所异动,但是持续性不强。操作上,短期仍可关注金融改革创新概念,但是要提高警惕性,该概念目前积累风险已高,随时会调整,油页岩概念可重点关注,包括江钻股份、神开股份、山东墨龙等。

  大盘自2012年03月02日以来,指数进入下跌通道,主流热点科技股、煤炭、稀土有色、酒类相继熄火,大盘逐步调整下行,经过下跌盘整后,金融改革创新、新三板、券商、部分地产股走势强劲,成为近期无可厚非的主流热点,人气活跃,量能有所放大,军工概念、基建类、高铁在消息刺激和利好刺激下逐步走强,油页岩调整也基本到位有望再次启动。操作上,关注油页岩相关个股,金融改革短期仍有机会但是风险积聚较大,需提高警惕。

  板块机会:金改主力尚未完身而退

  周二股指剧烈震荡,说明多空分歧较大,但是最终沪指顽强收红,说明多方略占优势,后市反弹有望延续,但考虑到今天下影线过长,周三股指还有震荡的要求,从板块上看,金改概念一马当先,出现大面积涨停,最近我们一直提示金改概念股战略性机会,周一我们更是重点分析的国际板机会,今天得到了市场充分的反应,东睦股份、世纪星源涨停,多轮股份、万业企业等强势上攻,充分的体现了股商财富报告的精准性和前瞻性,相信持续关注我们栏目的投资者定会收益匪浅。

  就周三而言,什么样的板块可能成为市场的热点呢?从最近的炒作逻辑看,我们认为金改概念可持续关注。

  一:老龙头股卷土重来,浙江东日强势涨停,并且创出历史新高,从历史经验看,只要龙头股不死,整个炒作就不会结束。

  二:新龙头也不甘寂寞,参股上海银行的金丰投资,今日再次涨停;作为永安期货第二大股东的浙江东方也创出反弹新高。新老热点齐头并进的格局,说明资金做多意愿坚决,同时也说明资金介入程度之深之广,可能超出去年的水泥、文化传媒。但是与2010年稀土永磁炒作相比,这一轮主力建仓的时间较短,目前的炒作还是以游资为主,因此高度上不宜期待过高,还是以快进快出为主。

  三:形成板块效应,金山开发、哈高科、香溢融通等多家浙江概念股再次涨停,他们涨停意义重大,这意味着第一批活跃的金改概念股调整结束,有望形成3浪上攻。并且带动了以沙河股份为龙头的第二批前海概念的炒作,根据目前市场运行的逻辑,天津、湖北、新三板等第三批炒作的个股,明日有望补涨。

  操作上我们梳理了三条思路1、紧抓龙头股,但是必须设置严格的止损,以防不符合预期,造成大幅亏损;2、调整较充分今天没怎么表现前期强势股,如深圳前海概念、湖北天津区域金融概念、新三板等等;3、最近活跃的券商信托、期货概念股,今天调整较充分,理论上有三浪上攻的要求,但不宜盲目追高。

  另外高铁概念股可持续关注,晋亿实业连收5阳,涨幅超过40%,这说明有资金持续的介入,从政策层面看,高层表态,高铁投入不但不减缓,反而有所增加。再加上高铁板块严重超跌,因此理论上他们有估值修复的要求。

  创业板股票,受退市消息的影响,最近泥沙俱下,那些质地优良被错杀的股票可重点关注。那么如何选择质地优良的股票呢?一个简单的方法,就是重点关注那些快速收复失地的股票。

  总而言之,目前市场人气已经被激活,操作上可围绕着主流热点,注意把握好节奏,不宜盲目追高。

  操作策略:短线震荡,高抛低吸

  市场回顾:周二股指呈现宽幅震荡态势。受隔夜欧美股市大跌影响,早盘沪深两市股指双双低开,之后在银行保险等金融股推动下,股指快速翻红,宁波银行一度冲上涨停,但临近尾盘,券商等品种反手做空,引发市场出现恐慌情绪,量能有所释放,个股出现普跌,创业板再次出现快速回落,ST板块出现集体暴跌,近35只个股跌停。股指快速跌破5日、10、30、60日均线, 半年线岌岌可危。午盘以国海证券为首的券商板块,震荡攀升,金改概念股重新活跃,推动大盘节节盘升,最终股指以红盘报收。盘面上,上涨家数和下跌家数之比约为1:3,两市合计有27家非ST类个股涨停,有8家个股跌停。板块上,海南开发、保险、银行类、房地产、外贸等板块涨幅居前;ST、航天军工、武汉规划、电器、S板等板块跌幅较大。成交量较上一交易日明显放大,K线呈阳十字星形态。

  仓位管理:从中期来看,月线虽然呈现空头排列,但周线MACD指标金叉,5周线金叉10周线,3067/2826/2534三点连线的下跌通道上轨已经突破,如回抽不破即为有效突破,中线应执行逢低买入,持股为主的策略,仓位可加大到5至6成。从短期来看,1、股指盘中经过大幅下杀,收盘重新站上多条短、中期均线之上,说明以金改概念股炒作为主的市场主流资金尚未全身而退,短线仍会反复运作;2、2400点之上压力较大,短线应该谨慎,警惕阶段性头部出现;3、本波行情市场主流资金介入较深,中长期仍以看多做多为主。综上所述,股指短线仍会震荡反复,寻找突破方向,但调整下来是中线买入机会。

  品种选择:1、金改概念股,资金介入较深,短线会反复运作,重点关注前期资金介入明显,但涨幅不大的低价金改概念股;2、类似高铁板块个股,长期下跌,近期基本面发生变化,市盈率较低品种;3、创业板,受利空影响,泥沙俱下,连续下跌,若调整到位,关注被错杀个股。

  交易策略:股指短线仍会维持震荡格局。操作上,仓位较重的投资者,对于涨幅较大的品种逢高减仓或调仓换股;仓位较轻的投资者,逢低买入。

  

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