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股商财富报告:短期内热点切换会更频繁

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-02 18:00 来源: 北京股商

  北京股商

  股商视点:轮动特征,把握节奏

  今日是“五一”小长假后第一个交易日,受节日期间重磅利好消息刺激,沪深两市跳空高开,经过开盘阶段的回踩后,蓝筹股纷纷发力,稀土、酿酒等品种率先启动,有色、煤炭、汽车等权重板块盘中拉升,推动大盘稳步上攻,量能重新放大到千亿以上。截至收盘,沪综指报收2438.44点,上涨42.12点,涨幅1.76%,煤炭、有色等资源性品种涨幅居前,两市近八成个股翻红,19家个股涨停,市场做多人气再次被激发。虽然股指再次收出中阳,但短线大盘或将出现震荡,而煤炭有色等资源股启动,也不意味着蓝筹行情马上展开,短期内热点切换会更频繁。

  从技术面看,虽然今日市场走势强劲,与节日期间的利好刺激相关,但股指仍在前期头部区域内运行,面对较强的套牢压力,和短线获利盘的兑现要求,短期内大盘仍有震荡盘整要求。从分时图看,股指在2450点附近,上攻势头已明显减缓。因此,今日的中阳并没有改变市场运行方式,短期因素消失后,股指仍将以高位震荡方式消化上方压力。

  从市场运行趋势看,高开之后,先跌后涨,午后维持高位震荡,虽然股指表现强劲,但市场内部存在一定差异。

  1、蓝筹与金改等前期热点品种出现分化。随着浙江东日复牌后快速打至跌停,对金改概念股形成打击,从跌幅榜看,浙江东方等金改题材股跌幅居前,与大盘强势表现形成鲜明对比。

  2、蓝筹内部轮动节奏明显,早盘酿酒、稀土等第市盈率品种率先启动,虽然煤炭、有色等资源股推动大盘展开小幅逼空,页岩气等品种也有强势表现,总体拉看,蓝筹股已轮动的方式推动股指上行,一方面目前市场缺乏做多主线,资金尚未形成合力,另一方面,已目前量能水平,难以支撑市场持续展开蓝筹行情,因此,蓝筹板块的来回切换,或将在短期内反复出现。

  鉴于蓝筹股尚未形成做多主线,蓝筹行情也不会迅速实现,从历史经验看,市场“二八转换”也非短期内可以完成,因此,操作需把握热点切换节奏。从短线看,可关注两类品种,1、金改、高铁等前期热点,目前金改等热点板块同蓝筹股形成明显的跷跷板效应,午后蓝筹股涨势趋缓,金丰投资等个股跌幅明显收窄,短线具有交易性机会。2、券商、地产等短线涨幅不多的品种,煤炭、有色等资源股短线涨幅较大,而地产、券商已连续多日盘整,短线积累了较强的做多动力。从中线看,随着蓝筹股的启动,中线行情可继续看好,重点关注低市盈率的品种,稳健投资者可继续逢低积极把握介入机会。

  综上所述,今日煤炭、有色等蓝筹股发力,推动股指以中阳报收,但目前量能及上方压力并不足以支撑市场持续逼空,短线大盘或将出现高位盘整以消化获利筹码,随着热点轮动频率的加快,短线交易者可关注券商、金改等近期出现回调的板块,而中线行情仍可看好,继续把握低市盈率品种的低吸机会。

  深度直击:五一期间新政频出说明什么?

  五一期间,证监会和交易所连续公布了《完善退市制度意见稿》、《同意上期所开展白银期货交易的批复》、《进一步深化新股发行制度改革的指导意见答记者问》、《期货交易所大幅降低交易费》、《A股相关收费大幅降低》等新举措和制度安排。

  与此同时,4月26日华泰柏瑞沪深300ETF首募规模超过329亿元,而嘉实沪深300ETF发行预计将超过200亿,两只基金的募集资金额创出四年来基金发行规模的新纪录,总额将超过500亿,远超过今年以来新发行的33只股票型基金的总募资额240亿,可见投资者对沪深300投资价值的认可。

  郭树清上台以来,通过一系列举措力图打造一个鼓励价值投资、信息公开、机构投资者逐步壮大、金融产品不断创新、公司治理结构不断完善的资本市场。

  从证监会的一系列的制度变革来看,证券市场革新从三个方面进行:一个是产品创新,发行公司债和金融衍生品;一个是推进分红、发行和退市制度改革、抑制炒作、鼓励价值投资等制度建设;一个是推进中介机构创新发展。这三方面革新适应了财富管理社会的到来和转型期的逻辑。

  改革一方面,从资金、安排方面鼓励价值投资理念;另一方面,改革也降低了风险评价,政策和资金的弹性开始显现。从退市制度、打击内幕交易、抑制炒作新股等安排看,需要提高绩差股的风险权重,需要注意绩差股风险。

  从2008 年危机以来,以凯恩斯主义的调控保证了经济的稳定,也碰到了天花板。而人口红利结束以后,成本推升型通胀压力增大,在利率管制的情况下,高企的通胀使得金融机构通过产品创新提供居民高利率收益产品,过去三年委托理财、信托产品、民间借贷规模快速提高,收益率水平也高于官定利率。金融企业已经开始创新居民财富管理的金融品种。

  从国际经验的比较看,工业化后期转型的最关键特征是:财富管理社会到来,为此转型期是以金融改革为起步点的。这是未来十年的最典型的特征,正确认识这一点是理解转型期经济变局的关键。

  现在发生在证券市场的系统性革新,是否正预期着我们将迎接财富管理社会到来。因此,不应对管理层提振市场的信心和决心有任何犹豫和怀疑。

  主力动向:有色金属板块资金流入

  今天收盘市场资金流入板块65家,市场资金流出板块34家,资金初现流出迹象。流入前三名的行业是:有色金属、稀土永磁、新能源电池;流出前三名的行业是:房地产、国际板概念、化纤行业。今日大盘在利好下高开,震荡后放量大涨,有色金属、稀土永磁、煤炭行业、油页岩等表现抢眼,后市仍有进一步空间。金融改革创新概念开始调整,短期建议规避,但是行情尚未走完,调整下来仍可关注。大盘此处政策方向基本确定向上,未来震荡走高是大概率事件,大盘蓝筹行情可期,操作上,关注稀土永磁、油页岩等概念板块。

  大盘自2012年03月29日以来,指数触底回升,金融改革创新概念无疑是主流行情,部分相关地产上市公司、新三板、期货概念、券商、创投等概念板块均大幅上涨,受明胶事件影响,明胶概念表现强势,军工、锂电等均有所表现,近期大盘蓝筹启动,有色煤炭、稀土永磁、油页岩等开始上涨,且大盘量能有所放大,政策方面意图明确且方向向上,大盘蓝筹有望启动。

  板块机会:金改股有反弹要求

  受五一期间降低股票交易费等多重利好消息的刺激,周三股指放量上攻,煤炭有色等资源类品种一马当先,保险、银行券商等权重股联袂上攻,从板块上看,除了ST板块、林业、旅游等少数几个板块下跌外,基本上全线上涨。从盘面特征看,市场风格发生了新变化。

  一:低价低市盈率的权重股集体上攻,有色中的云南铜业涨停,煤炭中的西山煤电涨幅超过8%,券商中的广发证券超过5%,保险股也表现强势。权重股一改颓态,主要和以下2大因素有关,从政策层面看,证监会力挺蓝筹股,而且沪深300FTF申购量创5年新高,也说明资金对蓝筹股有良好的预期。但是今天发力过猛,短线不宜盲目追高。中线可逢低积极介入。

  二:ST板块大面积下跌,这主要和周末出台主板退市制度有关,短线这个板块还有下探的空间,中线来说,如果没有实质性重组,相关个还应远离。从最近的行情特点看,市场逐渐抛弃垃圾股,进而转移到优质股的炒作上。如今天涨停的凯乐科技市盈率14倍,华润双鹤只有10倍。

  三:题材股炒作占时退潮,特停的浙江东日复牌后跌停,金丰投资盘中一度跌停,受其影响,香溢融通、浙江东方等盘中一度急跌。但是这反而给敏感资金提供了难得的短线交易性机会。从历史经验看,一个板块中强势股补跌,意味着这个板块调整即将告一段轮。另外那些调整时间较长,调整空间较大的金改股,已经企稳,后市反弹一触即发。具体如何选股,我们梳理了几条思路以供参考。

  一:紧抓龙头,尤其是气势正盛突遇利空被错杀的龙头,金丰投资有再次冲击前期高点的潜力,但是操作上不宜盲目追高,如果这类股一旦盘中完成惯性上冲,而又没封涨停,那短线风险较大。浙江东日涨幅高大,明日低开后有望收复失地,但我们认为,该股可能进入较长时间的调整周期,操作意义不大。

  二:做强势攻的3浪或者5浪上攻,但是对于做5浪上攻真一定要小心,形态失败后可能演化为双头。操作上可重点关注气势正盛,处于2浪调整末端的个股,如上海新梅、哈高科、浙江东方、厦门国贸等。

  三:最近活跃的证券期货、信托值得关注。他们是金改最后一批次活跃的股票。按照行情先涨先结束、后涨后结束的历史经验,理论上他们还有上攻的要求。

  总体而言,大盘强势确立,金改股存在短线交易性机会,可重点关注,另外低价低市盈率蓝筹股,尤其超跌蓝筹股,中线逢低可积极关注,很可能有大行情。

  操作策略:短线强势,逢低买入

  市场回顾:周三股指呈现震荡攀升态势。受节日期间A股交易费用降低等利好消息刺激,早盘两市股指双双跳空高开,回探跳空缺口后,呈稳步攀升走势。从分时图看,白线持续在黄线上方运行,市场走势明显受指标股动向影响,券商板块受消息刺激,表现强势,包钢稀土、广晟有色等稀土股集体活跃。午盘煤炭、有色等蓝筹股启动,推动大盘创出反弹新高,最终股指以上涨1.76%报收。盘面上,金改概念股延续跌势,如浙江东日、浙江东方等跌幅居前;大连热电、凯乐科技等低市盈率蓝筹股涨势较好。两市合计有19家非ST类个股涨停,有7家个股跌幅超过8%。板块上,稀土永磁、稀缺资源、内蒙古、有色金属、锂电池等板块涨幅较大;ST、S板等板块受利空消息影响跌幅较大。成交量较上一交易日大幅增加,K线呈跳空中阳线形态。

  仓位管理:从中期来看,月线虽然呈现空头排列,但周线MACD指标金叉,5周线金叉10周线,3067/2826/2534三点连线的下跌通道上轨已经突破,如回抽不破即为有效突破,中线应执行逢低买入,持股为主的策略,仓位可加大到5至6成。从短期来看,1、技术上,股指经过几个交易日整理之后,跳空突破3067/2476点连线,强势调整明显,后市仍有上升动能;2、板块上,金改概念股退潮,低市盈率蓝筹板块启动,二、八现象转换明显,有利行情向纵深发展;3、股指短线面临前期头部2478点及年线压力,再度冲高有调整要求。综上所述,股指强势特征明显,短线仍有冲高动能。

  品种选择:1、蓝筹股,一是低市盈率蓝筹股,如酿酒、稀土等;二是超跌蓝筹股,如有色、煤炭、地产等,中线逢低关注;2、金改、高铁等概念股,连续调整,有交易性机会。

  交易策略:周三股指涨幅过大,周四早盘有整理要求。操作上,仓位较轻的投资者,逢低买入;仓位较重者,对于获利较大的个股逢高减仓或调仓换股。

  

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