新股Graff集资62亿 逾半用于收购大股东资产

　　据港媒报道，焦点新股格拉夫珠宝(Graff Diamonds)昨天正式上马，拟集资最少8亿美元(约62.4亿港元)，当中逾半向大股东购买商铺及钻石存货，其余2成作减债之用。

　　暂定月底公开招股

　　据市场消息，昨天开始非正式推介的格拉夫珠宝，将于5月28日起公开招股(见表)。新股集资规模预计8亿美元，旧股额度则未确定，预期公司市值约45亿美元，90%为国际配售，余下为公开发售。

　　据资料，8亿美元的集资额中，近2成用作一般营运用途，1.5亿美元用作减债，另约有5.97亿美元用以集团资产重组，当中逾5亿美元主要向大股东Laurence Graff购买商铺及钻石存货等资产。

　　作为关连交易的资产重组中，包括收购大股东的商铺，作价2亿美元；大股东旗下公司的一批钻石存货，包括73颗、合共1,250卡的钻石，作价2.27亿美元；而位于伦敦和纽约的两家Graff商铺，以及私人飞机及艺术品等，Laurence Graff亦为主要股东，作价1.2亿美元。

　　PE 23至30倍 超同业

　　有基金经理指，格拉夫珠宝初步向市场推介，暂属意以23至30倍的历史市盈率(PE)招股，较市面上的奢侈股为高。

　　保荐人之一高盛发表报告预期，格拉夫2012年度盈利为1.66亿美元，较2011年度的1.17亿美元急增42%；但往后两年增长明显放缓，料2013及2014年盈利分别为2.145亿美元及2.641亿美元，按年增长29%及23%。