白话基金招募书之上投摩根分红添利债券

　　新浪基金研究中心 　李骏

　　基金简称：

　　上投摩根分红添利债券A(370021)

　　上投摩根分红添利债券B(370022)

　　发行日期 ：2012/5/14～2012/6/15

　　基金类型 ：债券型－稳健债券(中等风险)

　　固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%，股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%，保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购或增发新股。

　　业绩比较基准：中信标普全债指数

　　收益分配：

　　每季度末每份基金份额可分配利润超过0.01元，至少分配1次，每年分配次数至多12次，每次不得低于分配利润的50%，有很明确的强制分红条款。

　　基金经理：

　　赵峰，男，上海财经大学金融学硕士。2003年4月至2006年5月在申银万国证券研究所任债券研究员；2006年6月至2011年3月在富国基金任投资经理；2011年4月起加入上投摩根，担任固定收益部总监助理、上投摩根强化回报基金经理。赵峰2011年9月8日开始担任上投摩根强化回报债券基金经理，至2012年5月10日任期回报4.30%(A类)、4.01%(B类)，落后于同期激进债券基金4.93%的平均收益，排名同期激进债券基金59/112(A类)、65/112(B类)

　　综合来看，赵峰的历史业绩属于中等偏下水平。

　　基金公司：

　　上投摩根基金管理有限公司，2004年5月成立，管理理规模629.64亿元，排名全部基金公司第11位。上投摩根固定收益方向的纯债基金上投摩根纯债债券，2009年6月24日成立，同期总回报排名纯债基金最后，激进债券型基金上投摩根强化回报债券，成立不足1年。货币市场基金，上投摩根货币最近1年的业绩也排名同类基金后1/3。本基金为上投摩根发行的第一只稳健债券基金，综合来看上投摩根固定收益方向的管理能力较弱。

　　托管银行：中国银行

　　推荐等级：★★★

　　该基金为稳健债券基金，可以参与新股认购，不主动投资二级市场，有很明确的强制分红条款。上投摩根固定收益方向的管理能力较弱，基金经理赵峰的历史业绩属于同类基金中等偏下。2012年以来货币政策环境逐渐宽松，债券方向的投资收益确定性较高。

　　综合来看，我们对基金的发行持中性态度，风险承受能力较低的投资者可以自主参与基金认购。