中国证券投资基金市场便览(季刊2012.2)

招商证券股份有限公司 高昕炜，宗乐


　　截至2012年一季度末,中国大陆基金市场已成立的证券投资基金(不包含QDII)共计872只,发行在外的基金总份额为25044.5亿份,与上季度末相比,下降了2.2%,全部基金的估计净资产总值为21116.0亿元,相比上季度末基金净资产总值下降1.1%。

　　一季度基金发行数量共39只,其中包括1只封闭式基金、29只开放式基金和9只创新分级基金。发行数量和募集规模较四季度均有降低,共募集了387.9亿份,单只基金平均募集规模为10.0亿份/只,高于四季度的平均募集规模(8.1亿份/只)。

　　截至2012年3月31日,主动投资的偏股型基金(含封闭式、股票型开放式和混合型开放式)最近一个季度单位净值平均增长率介于-0.30%和1.00%之间,大部分基金净值上涨;近半年单位净值平均增长率介于-3.51%~-7.43%之间,近一年净值增长率在-16.18%和-22.96%之间。

　　2012年一季度末,主动投资偏股型的平均仓位为74.52%,较上季度末平均仓位小幅上升1.97个百分点。封闭式基金平均股票仓位为58.1%,比上季末上升4.94个百分点;剔除封闭式基金后,主动投资的开放式偏股型基金的平均仓位为77.1%,与上季末相比上升1.3个百分点。

　　偏股型基金重点投资的前5大行业依次为:机械设备、食品饮料、金融服务、金属非金属、房地产、医药生物。增加了房地产、金融服务、采掘行业、房地产等周期性行业的投资比例,同时,减持了医药生物、机械设备、信息技术、社会服务等非周期性行业。

　　2012年第一季度,受到希腊主权债务危机的解决,以及美国经济温和复苏的提振,全球股市在普遍上扬,至季度末全球指数均有不同程度的上涨。

　　第一季度发布季度报告的51只基金平均净值增长率为7.18%,QDII基金整体表现好于投资国内市场的股票型和混合型基金(0.39%),但仅有7只基金相对基准收益获得了超额收益。

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