刘志超：期货创新将更好的服务实体经济

　　新浪财经讯 5月19日，由中国证监会研究中心、北京证监局举办的“第7届中国(北京)期货暨衍生品市场论坛”在北京国宾酒店召开，新浪财经作为独家门户网络合作伙伴全程图文直播本次论坛。以下为中国期货业协会会长刘志超发言实录。

　　尊敬的各位领导、各位嘉宾、女士们、先生们，大家上午好！非常高兴的参加第七届中国(北京)期货暨衍生品市场论坛，首先我代表中国期货协会对本次论坛的召开表示热烈的祝贺！应该讲北京的论坛今年已经是第七届了，在前六届举办过程中都取得了非常好的效果。中国期货市场近几年发展非常快。而我们这个论坛在每一次期货市场进程当中都起到了非常积极的作用。

　　大家知道近五、六年我们期货市场品种上市非常快，而且我们商会及时举办这个论坛，为我们的投资市场投资，为中介机构提供了很多有利的帮助。特别是股指期货的推出做了大量的工作，邀请国内外专家解读国际期货市场的变化，以及金融衍生品的有关情况。我想每一次市场发生的变化，我们举办的这个论坛都起到了积极作用。

　　本次论坛的主题是“期货市场如何服务实体经济”，这也是我们面临的一个非常重大的形式和任务。大家知道，我们今年期货市场的改革发展显现出了新兴的气象，商品期货不断推的出反应出实体经济的期货市场在交易风险、管理风险方面的需求。从这个意义上讲，下一步不断筹备玻璃、焦煤、以及国债加快建立原油期货市场的建设，以及下一步进一步研究和推进的期权等方面的品种也在不断的加紧准备。

　　同时在改革创新方面还不断的加强对外开放，期货公司的境外代理业务、在期限结合等方面也在不断的研究推进。也就是说在此情况下中国期货市场在不断的提升服务国民经济方面的能力和水平。增加中国期货大宗商品在国际定价方面、影响力方面的研究也在不断的推进。我讲三点：

　　首先对中国期货市场有一个明确的定位：那就是牢牢把握服务实体经济这一需求，坚持服务实体经济的本质要求，是我们今年第四次全国金融会议上重要的内容之一。郭树清主席前不久党委中心组的一个学习会上也一再强调要牢牢把握期货市场服务实体经济发展的根本要求，进一步强化期货中介机构的服务能力。为中小企业提供更好的风险管理和套期保值专业服务。从国际成熟市场发展经验表明，期货市场每一次重大的改革创新都得益于实体经济的需求推动。也就是中国目前经济发展到今天，如何进一步在改变经济发展方式的前提下，如何利用期货市场这样一个避险工具，使中国经济平稳较快的发展，是非常重要的。所以期货市场植根于与实体经济有着必要的联系。

　　期货机构是市场发展中国的组成部分，它的时候连接客户和交易的纽带和桥梁。近年来期货公司在开展服务实体经济方面开展了积极的探索，形成了很多很好的经验。为我们的机构投资者，特别是一些中小企业，在风险管理、交易风险和管理风险方面提供一些专业性的服务。帮助企业在针对市场发展变化锁定原材料价格中起到了积极作用。

　　但是从目前市场发展来看，我们在这方面确实做的还有提升的空间。特别是我们的中介机构如何进一步深化为实体经济尤其是三农和中企业服务，这方面确实还有很大的差距。在如何解决眼前利益和长远利益的关系，如何使经济效益和社会责任有机结合起来？这方面确实需要我们的中介机构不断的探索和研究。

　　第二个方面：作为中介机构，特别是在中国经济发展的今天，一定要考虑自己的能力、自己的定位。要为不同类型、不同规模和不同增程度长阶段的实体企业提供差异化有特色的服务。日本企业家曾经提出过一个非常成功的方程式那就是成功等于思维方式×上热情×上能力。成功的思维方式是前提，思维方式出现错误和偏差，热度再高，能力再强可能错误和偏差的程度越严重。作为企业发展同样如此，正确的企业定位是基础。企业定位是否明确直接影响到企业的发展。期货市场是一个高度专业化的市场，我们每一个期货的品种后面都联系着一个大宗商品市场，甚至金融市场。是一个比较完整的产业链。

　　现在上市的28个商品期货和一个股指期货，涉及到十几个产业，相关的几个市场。因此如何为不同的类型和不同的规模、以及不同成长阶段的投资者，对期货市场的需求，也存在着不同的差异。这就为期货中介机构如何开展专业化差异化的服务提供了机会。国外这些公司也是经过160多年的历史逐渐形成了自己专业化、特色化的服务模式。比如说像银后、新纪等公司，在这些年发展过程中通过重组兼并收购不断使自己的资产实力发生变化，使自己的业务方向也发生了一些变化。但是无论怎么发生变化都和自己原来本专业的发展有着根本的联系。所以从这个意义上讲我们应该考虑，要为不同的规模、不同类型、不同成长阶段的实体企业提供差异化的金融服务，恐怕我们就要考虑自我公司的定位和股东背景、和公司管理的方式和人力资源。来确定我们给客户提供专业和差异化的服务。这也是我们每一个公司有别于其他公司的一个很重要的标致。

　　当然，随着近年的发展我们这些公司已经开始随着期货市场的发展而发展，随着大宗商品和进货期货的推出这类的问题可能对我们的期货中介机构面临更大的挑战。

　　三、在市场发展过程中要充分认识到期货公司作为主体的作用，这方面有所为。如何加快期货公司业务创新的步伐？如何注重培育和完善市场内制的创新机制？进一步激发市场自主创新活力已成为重要的政策导向。随着我们的投资实体业、资产管理业以及期货公司境外代理业务的发展。我们的期货市场的创新还会不断的发展和深入。

　　另外一方面，随着新产品不断推出，也会改变整个期货公司，甚至整个期货市场经营的理念、发展和管理模式的变化。比如我们在加快和研究建设原油期货市场，原油作为大宗期货商品，不只是在国际上有着很重要的影响，而且它和美元、汇率有自身关系。这个市场的建立会对我们原有的商品期货市场发生着根本性的变化。因此我希望我们在变化过程中中介机构要有超前的思维，要有战略性的思考。市场发生变化以后，期货公司如何在这方面更好的为实体经济服务？

　　另外我们国债期货的推出，在一定程度上市场规模进一步向金融机构延伸。大家知道我们的国债67%是在银行手里，其他大部分都在保险公司手里，证券公司占不到1%。所以这方面会加剧市场的创新和发展，不仅仅是制度创新、产品创新、包括管理各方面都会出一些新东西。同时也会引来竞争，所以如何最大限度的发挥自身的创造力和活力？如何尽快的适应这个市场的发展和需要，这也是期货公司在提升创新精神、如何把创新转化为生产能力很重要的一个方面。因为作为产品是一切创新的根本，作为期货的中介机构，在市场运行过程当中，直接和市场参与者接触。因此你们是我们创新的主体，在创新过程中和我们投资者的需求密切的结合起来这方面也要炼好内功，培养专业人才。通过管理、文化方面的创新活动，为投资者、为市场参与者提供更多更好更专业的风险管理工具。