白话基金招募之嘉实优化红利股票

　　新浪基金研究中心 李骏

　　基金简称：嘉实优化红利股票 (基金代码：070032)

　　发行日期：2012/5/28~2012/6/21

　　基金类型：股票型(高风险)

　　投资方向：

　　股票资产占基金资产的比例为60-95%；资产配置参考公司投资决策委员会所形成的大类资产配置范围进行主动管理；将80%以上的股票资产投资于过去两年连续现金分红的红利股票。选取在过去两年连续分红，过去两年累积净利润大于0的公司组成备选股票池，本基金按照股息率对备选股票池的股票进行排序，选取排名前50%的股票构成最终的红利股票池。通过选取能够体现公司的竞争优势、盈利能力、内生增长能力的因子和能够体现公司财务状况、抗周期波动能力、和分红持续性的因子，寻找基本面健康、具有技术优势、品牌优势和市场优势、内生增长能力好、财务健康、经营风险小、抗周期能力强，且能够实现稳定增长的高红利股票进行投资。

　　具体的，本基金主要运用下列量化指标分析上市公司的基本面特征，具体包括：毛利率、ROE，即净资产收益率、业绩波动(负向)、负债率和流通比率

　　可以说这是一只资产配置上主动管理，股票选择上通过基本面量化晒选为主的投资于高股息率的公司的股票型基金。

　　业绩比较基准：

　　中证红利指数收益率×95%+上证国债指数收益率×5%

　　收益分配：

　　基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的90%，如本基金当季度末每份基金份额可供分配利润超过0.05元时，本基金管理人应在下季度第一个月进行收益分配，有实质性分红约束。

　　基金经理：

　　郭志喜，男，特许金融分析师(CFA)，加拿大多伦多大学金融经济(MFE)硕士。2007年4月-2007年9月，任加拿大安省教师退休金计划(Ontario Teachers' Pension Plan)金融分析师；2008年1月至2010年1月，任加拿大道明资产管理公司(TD Asset Management)助理基金经理、基金经理，负责量化市场中性基金、量化130/30基金和量化增强型指数基金管理工作；2010年1月加入嘉实基金，先后担任机构投资部投资经理、量化投资部投资经理，负责年金和专户管理工作。历史上没有管理过公募基金。

　　基金公司：

　　嘉实基金管理有限公司成立于1999年3月。管理规模1409.1908亿元，排名全部基金公司第3。嘉实基金旗下的股票型基金最近1年、2年和最近3年的平均业绩均排名基金公司前10%，旗下的混合型基金最近1、2、3年的平均业绩均排名基金公司前1/3，股票方向管理能力出色，公司拥有陈勤、刘天君、任竞辉、邵健、王茜、张弢，共6名历史任期业绩排名同类基金前10%的基金经理，在基金公司中排名第2，整体投研实力很强。

　　托管银行： 中国银行

　　推荐等级：★★★★★

　　该基金为资产配置上主动管理，股票选择上通过基本面量化晒选为主的投资于高股息率的公司的股票型基金，有强制分红条款。基金经理有量化投资和专户管理经验，但还没有公募基金的管理经验，嘉实基金旗下的股票型基金最近1、2、3年的平均业绩均排名基金公司前10%，拥有6名历史任期业绩排名同类基金前10%的基金经理，整体投研实力很强，股票方向管理业绩出色。

　　综合来看，当前虽然经济下滑态势明显，但整体市场估值不高，红利类投资为管理层鼓励和倡导的投资方向，推荐高风险承受能力的投资者积极参与基金的认购。