慧金445号股权收益权信托产品点评
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-05-26 13:00 来源: 新浪财经
新浪基金研究中心
产品简介：
| 产品类型 | 非上市金融公司股权收益权集合资金信托 |
| 产品概述 | 信托公司设立并发行“慧金 445 号”非上市公司股权收益权投资集合资金信托计划。信托资金由信托公司专项运用于受让北京金佳伟业信息咨询有限公司合法享有的国泰君安证券股份有限公司 5333333 股股权的收益权。金佳伟业将转让所得资金用于进行商业信息咨询服务业务。金佳伟业将特定股权在标的股权登记地的工商行政管理部门办理质押登记，对其回购义务提供质押担保，若金佳伟业不能如约履行溢价回购义务，受托人有权处置质押股权。该信托计划到期时，由金佳伟业以现金形式进行股权收益权溢价回购。 |
| 保管行 | 中信银行包头分行 |
| 信托规模 | 7 000 万元(以实际募集资金为准) |
| 信托期限 | 12 个月 |
| 预期年化益率 | 预期年化收益 9%/ 年 |
| 收益分配方式 | 信托计划期满时支付本金及信托收益 |
| 推介期 | 2012 年 05 月至 2012 年 06 月 |
| 预约电话 | 010-62675061 、 13641196601 |
产品点评：
1、特定金融股权质押担保
金佳伟业将特定股权质押给信托公司，对其回购义务提供质押担保。若金佳伟业不能如约履行溢价回购义务，受托人有权处置质押股权。依据国泰君安的2011年末财务报表，每股净资产为6元，按照2.5倍PB计算，本次受让该股权收益权价格为15元/股。
2、质押担保标的优质
国泰君安证券股份有限公司是由原国泰证券有限公司和原君安证券有限责任公司通过新设合并、增资扩股，于1999 年8月18日组建成立的，目前注册资本47亿元。国泰君安所属的4家子公司、23家直属营业部及26家分公司所辖的共计123家营业部分布于全国28个省、自治区、直辖市、特别行政区，是目前国内规模最大、经营范围最宽、网点分布最广的证券公司之一。2008-2010年，国泰君安连续获得中国证监会券商分类评价“A 类AA级”。2010 年，国泰君安被《新财富》评选为“中国最具创新能力投行”。
3、融资主体实力较强
北京金佳伟业信息咨询有限公司成立于2003 年7月，注册资本金8 亿元，地址：北京市海淀区阜城东路钓鱼台甲7号1号楼中联环写字楼309室。金佳伟业目前的主要业务有市场研究咨询服务、商业信息咨询服务和数据库营销服务。
截止2011年末，金佳伟业总资产约13.50亿元，总负债约8.17亿元，资产负债率60.48%；流动资产约8.62亿元。2011 年1月-12月，实现营业收入近2.04亿元。金佳伟业经营稳健，资产结构合理，现金流较为充足，具备较强的短偿债能力。
4、担保标的股权简介
国泰君安证券股份有限公司是由原国泰证券有限公司和原君安证券有限责任公司通过新设合并、增资扩股，于1999 年8月18日组建成立的，目前注册资本47亿元，第一、二、三大股东分别为上海国有资产经营有限公司、中央汇金公司和深圳市投资管理公司。国泰君安所属的4家子公司、23家直属营业部及26家分公司所辖的共计123家营业部分布于全国28个省、自治区、直辖市、特别行政区，是目前国内规模最大、经营范围最宽、网点分布最广的证券公司之一。截止到2011年12月31日，国泰君安资产总计9173008.79万元，所有者权益2822545.03万元。