法巴：国美目标价降至1.45港元 持有评级

　　新浪财经讯 5月29日消息，法巴发表报告，指国美首季业绩中性，但基于新的收入及毛利率假设，将国美盈利预测轻微下调，目标价由1.69元降至1.45元；评级维持“持有”，因未见短期催化剂，但指其网上业务的毛利率，将成下半年股价的主要左右因素。

　　国美首季纯利6,700万元人民币(下同)，按年下跌88%，但较去年末季复苏。管理层相信毛利率将继续改善，但对全年同店销售增长的前景则维持负面。

　　报告指，国美创始人黄光裕的非上市公司，将向上市平台注资730万元，于其网上业务中持股40%，上市公司将可在全中国销售产品，而早前根据上市前协议，上市公司只能在部分特定省份销售。