国泰君安外汇：非美货币弱势近期难改

　　今日多个市场休市，新西兰女皇寿辰、瑞士独立日、英国春季银行假期均休市，料今日市况较为清淡。澳洲5月TD通胀月率0.0%、前值0.3%；年率1.8%、前值1.9%；澳洲5月ANZ招聘广告月率-2.4%，前值-3.0%：澳洲第一季度企业盈利下跌4.0%，预期下跌2.5%。非美货币亚市涨跌走势不一，但弱势难扭。

　　上周五，亚洲时段避险情绪与非农就业报告公布前的谨慎情绪，持续令风险货币承压。中国5月官方制造业采购经理人指数自53.3大幅回落至50.4，避险情绪在该数据公布后，一度短暂升温并打压风险货币录得时段低点，欧元、澳元、瑞郎兑美元分别刷新近2年、近8个月、近16个月新低。日圆强势，上周五早盘受到日本政府多名高级官员讲话稍为遏制，其后日本5年期、10年期国债收益率进一步刷新2003年以来的新低，显示危机下，日圆资产的避险魅力。

　　欧洲时段，意大利4月失业率10.2%升至历史新高，欧元区5月制造业采购经理人指数终值45.1，触及2009年6月来最低，推动德国股市下破200日均线，欧元、英镑和澳元延续近期跌势继续下挫，英镑更是一度下破1.53，最低探至1.5267。

　　美股盘前公布，美国5月非农就业人数为增加6.9万，远低于预期的增加15万，并连续3个月下滑；5月失业率也从8.1%上升至8.2%。数据公布后，美股大幅跳水，美元下挫，各非美货币相对一路上扬。美元指数日内大幅下滑，最终收于82.889。

　　欧元兑美元

　　欧元上周五亚市早盘触及近两年新低1.2323，之后小幅反弹脱离该低点。欧洲时段，汇价一度缓缓回落，更在美国非农数据公布后，大幅下滑，创下1.2288的低点。之后因美元受到数据打压而大幅反弹，短时间内上扬200点，创出1.2456的高位，但受阻于5日均线1.2435回落。此后维持在1.2400左右宽幅震荡，最终收于1.2432。

　　技术上，欧元短线若能站在1.2450附近企稳，上方关注1.2550-1.2630阻力，相对美元指数100月均线支持在81.80水平；中线汇价若恢复下行，跌穿1.2240，趋势仍可能跌向下方2010年低点1.1875和200月均线1.2060区域，支撑区域最低点可追溯至2005年低点1.1640。重上1.2580以上才有转机。

　　英镑兑美元

　　英镑上周五亚市维持在低点上方整理，总体仍倾向承压。欧洲时段，英镑一度因为意大利失业率创新高和欧元区PMI数据偏弱影响，跟随欧元下挫而下破1.53；英国5月制造业PMI降至45.9，表现逊于预估且创下三年低位，令市场对英国央行本周四议息，并扩大量化宽松操作的预期上升，摩根大通表示，英国央行在制造业数据公布后，可能扩大定量宽松。

　　非农资料大幅差于预期打压美元，令英镑跟随欧元大幅反弹，一度重上1.5400，但此后股市不振，再次回落。尾盘维持在1.5350上方整理，收于1.5371。技术上，英镑短线反弹仍可延续，上方重要阻力关注1.56-1.5650；1.53仍是汇价的重要支持，是长周期上行趋势线，亦是2010年以来区间底线。重上1.5670水平以上才向好，否则仍往下。

　　美元兑日圆

　　上周五亚市早盘，日本政府多名高官警告日圆汇价太高，支持美元兑日元触及78.64高点，不过市场上避险需求在午盘过后，继续为日圆提供支援。欧洲时段跟随德国股市大幅下挫，并在晚间美国非农资料后，一度跟随道指快速下行，最低探至77.65。但短时间内迅速反弹，冲至78.71的日内高点，然后再次回落。此后基本维持在78.00上方窄幅整理，收于78.13。

　　技术上，美元兑日圆中线继续关注77.7-78支撑，是去年8月至今年2月低位底部的颈线位；汇价转涨需要股市筑底的配合，短线关注道指20月均线位置支持，重上79.30以上才有机会往上。

　　国泰君安外汇有限公司

　　分析员徐惠芳