午评：期市4品种触及跌停 黄金白银大涨

　　新浪财经讯 周一，国内期市分化严重，郑棉、橡胶、LLDPE、PTA早盘均触及跌停，沪铜、豆油等品种均大幅下跌；黄金和白银期货受外盘大涨提振，黄金12月合约大涨4%至334元，白银9月合约涨2.55%至5959元。

　　上周五在美国非农数据和欧债危机的影响下，大宗商品大部分品种大跌，原油跌幅超过3%至82美元附近，LME期铜跌至7300美元水平附近，由于较差的数据重新燃起对QE的期待，黄金期货大幅上涨至1600美元上方。

　　东亚期货分析师认为，从目前整个PTA产业链来看，近期宏观利空消息频频传来，WTI原油近期易跌难涨，各地供应商对未来PX走势不再看好，PTA成本支撑塌陷，未来几个月将迎来扩产高峰，下游涤丝厂商产销低迷，库存普遍走高，市场悲观情绪较重。因此，PTA基本面利空聚集，在5月31日轻松跌破前期低点7844点之后，中线跌势深化，下方目标位在7000附近。

　　宏观面打压市场 豆类油脂仍在跌势

　　行情回顾

　　今日连盘豆类油脂低开后震荡下行，午盘前小幅收低。大豆1301收盘4273较前一日收盘价下跌24元；豆油1301收盘8978较前一日收盘价下跌176元。

　　市场消息

　　据温哥华6月1日消息，加拿大油菜籽加工商协会(COPA)周五公布的数据显示，截至5月30日当周，加拿大大豆压榨量为16,254吨，较之前一周的24,972吨减少34.9%。2011/12年度迄今为止，加拿大大豆压榨量为1,152,055吨，上年同期为1,152,084吨。5月30日止当周，大豆压榨产能利用率为24.7%，年初迄今为53.0%，上年同期为62.6%。COPA亦表示，5月30日止当周，加拿大油菜籽压榨量为102,134吨，较之前一周的123,581吨下滑17.4%。该机构称，年初迄今的压榨量总计为5,642,760吨，高于上年同期的5,019,653吨。当周，加拿大油菜籽压榨产能利用率为61.4%，年初迄今为89.0%，上年同期为84.1%。

　　据华盛顿6月1日消息，美国农业部(USDA)周五公布的大豆出口销售报告显示，截至5月24日当周美国2011-12年度大豆出口净销售240,700吨，2012-13年度大豆出口净销售178,000吨。据华盛顿6月1日消息，美国农业部(USDA)周五公布的豆粕出口销售报告显示，截至5月24日当周，美国2011-12年度豆粕出口净销售 33,200 吨，2012-13年度豆粕出口净销售减少4,000吨。当周美国2011-12年度豆粕出口装船145,800吨。当周美国2011-12年度大豆出口装船308,400吨。据华盛顿6月1日消息，美国农业部(USDA)周五公布的豆油出口销售报告显示，截至5月24日当周，美国2011-12年度豆油出口销售净增12,700吨，2012-13年度豆油出口净销售5,000吨。当周美国2011-12年度豆油出口装船1,200吨。

　　操作建议

　　连盘豆类油脂大幅下跌，期价跌破均线支撑，MACD重回弱势区间，豆类油脂在次回到跌势当中。油脂跌幅较深，前期空单可继续持有，豆粕相比其他品种依旧强势，可选择日内短线操作。

　　作者：一德研究院  王辉 

　　5820之下 郑糖多单及时止损

　　行情回顾

　　今日上午郑糖主力1301合约小幅跳空低开于5886点，随后窄幅震荡整理，最低5809点，最高5890点，下跌了2.53%，成交1111066手，持仓582018手，减仓19892手，报收于5820点。

　　隔夜美糖大幅收阴，下跌趋势仍在持续中。ICE原糖期货11号07合约开于19.50点，早盘一度跌破19美分，最低18.97点，最高19.50点，下跌了1.59%，成交62550手，持仓310161手，报收于19.15点。伦敦国际金融期货及期权交易所(LIFFE)8月白糖期货下跌5.10美元，跌幅0.9%，每吨报收553.50美元。 伦敦国际金融期货及期权交易所(LIFFE)软商品期货市场将在本周一和周二休市。

　　国际市场

　　泰国蔗糖协会办公室(OCSB)周五公布的数据显示，因来自亚洲及欧洲的需求强劲，泰国今年第一季度糖出口量同比大增70%，至234万吨，2011年第一季度出口量为137万吨。孟加拉国食糖和综合产业工业公司(SII)由于国内食糖库存充足，加上国内糖价稳定，SIIC已第三次推迟了原计划面向国际市场采购25,000吨白糖的招标。目前SIIC手中的库存糖仍有近18.5万吨，可满足斋月期间的用糖需求。墨西哥甘蔗种植协会主管上周五称，因天气条件改善且糖料作物播种面积扩大，墨西哥2012/13年度糖产量将增至500万吨，约2011/12年度增加9%。

　　现货市场

　　今日早盘白糖期货以及批发市场行情大幅下滑，上午云南现货市场制糖企业集团、中间商报价下调：

　　昆明：今日上午昆明市场糖企业集团报价下调至6300元/吨，较上周五的报价下调50元，量大每吨优惠20元，另有中间商报价低至6260-6280元/吨。广通：截至发稿，广通、甸尾市场有商家报价大幅下调至6130-6150元/吨，另有制糖企业报价6220-6260元/吨。

　　操作建议

　　外盘纽约原糖期货再次大幅收阴，早盘一度跌破了19美分关口。国内白糖现货报价大幅走低，均较上周有所下滑。今日早盘郑糖主力1301合约在外盘疲软的影响下小幅跳空低开，随后窄幅震荡整理，一度跌破了前期低点5820一线。操作上，重点关注即将公布的收储和全国食糖产销数据，郑糖期货多单及时止损，5820之下空单续持

　　作者：一德研究院  李晓威 

　　早盘商品市场暴跌 郑棉部分合约跌停

　　今日郑棉早盘低开低走，09合约跌停，01合约逼近跌停，截止中午收盘，郑棉1301合约报收于18645元/吨，下跌775元/吨，跌幅3.99%，交易量约29.7万手，加仓15976手。截止到11:30，ICE12月期棉收于0.6554美元，下跌3.06%。

　　撮合市场，6月1日，全国棉花交易市场商品棉撮合交易成交16420吨，较上一日增加4740吨，订货量增加1880吨，累计订货137560吨。2012年6月4日中国棉花价格指数(CC Index328级)为18680元/吨，较昨日下跌32元/吨；CC Index527级为16315元/吨，下跌44元/吨；CC Index229级为19937元/吨，下跌25元/吨。6月1日我国进口棉花 (FC Index M)83.72美分/磅，涨0.12美分/磅，1%关税下折算价格13514元/吨，滑准税下折算价格14026元/吨。

　　据6月1日消息，棉花期货周五收在近三年最低水准，此前美国和中国公布疲弱的经济数据，加之对欧洲局势的担忧也令市场承压，投资者全面结清头寸，分析师担心下周期棉或进一步下跌。ICE 新作2月合约收低2.74美分，或3.9%，报每磅67.61美分。

　　今日早盘，郑棉09合约跌停，01合约几近跌停，商品市场除贵金属外全线下挫，出现崩跌，郑棉前期震荡区间被突破，由于市场恐慌气氛浓厚，建议投资者若不持仓则观望，空单可继续持有，下午操作建议，场外观望，CF1301参考价格区间为18600-18800。

　　作者：一德研究院  易乐 

　　经济数据疲软 连焦承压下挫

　　早盘，期焦主力j1209合约大幅跳空低开于1850点，开盘后一路震荡回落，午盘收于1811点，大跌52点，跌幅2.79%。

　　现货市场方面，今早，吕梁地区二级冶金焦出厂价下调40元/吨，石家庄准一级冶金焦到厂价下调40元/吨，报1780-1800元/吨，邢台准一级冶金焦出厂价每吨下调20元至1790元/吨，现货市场再度走弱。

　　早盘，期焦主力j1209合约受周末国内外经济数据疲软的影响，承压受挫，主力大幅跳空低开，创下1809新低，市场悲观情绪浓厚，操作上，可轻仓逢高沽空，空单继续持有。

　　作者：一德研究院  寇宁

　　沪胶暴跌保持偏空思路

　　【今日关注】：关注22000点支撑。

　　【市场分析】：继续以偏空思路对待，午后运行区间： 22305-22500元/吨。

　　行情回顾：早盘沪胶RU1209大幅跳空低开，随后震荡下行，连破23000，22500整数关口，临近午盘触及跌停板。日胶10亦加速下跌，再创近期新低。消息方面：日本2日发布报告下调2012年世界经济增长率预期至2.5%。

　　现货市场：上海市场报价大幅下跌，实弹具体商谈，云南标一242000元/吨，跌700元/吨，海南标一24200元/吨，跌700元/吨，云南标二在23600元/吨，跌600元/吨；广东地区黄春发桶装18000元/吨左右，跌100元/吨；芒街越南3L不含税报价在20200-20300元/吨，小幅下跌；印度科钦天然橡胶RSS-4报价347.85美元/100千克。总体来看，现货市场均呈现下跌趋势。

　　操作分析：近期中、美、欧宏观利空不断，是沪胶下跌的主要原因，此外，欧债危机悬而未决，原油及大宗商品全线走低，沪胶承压严重，加之产胶区供应正常，下游轮胎需求渐入淡季，又给沪胶雪上加霜，操作上继续以偏空思路对待，午后运行区间： 22305-22500元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　利空重压连塑大跌

　　【今日关注】：关注主力合约L1209前期低点9300附近支撑。

　　【市场分析】：

　　行情回顾：美原油大跌，早盘主力合约L1209大幅跳空低开于9450处，放量快速下行，半小时内跌停。10点左右盘面启动，仓量大增，短暂运行后再度跌停至午盘。

　　现货市场： 华北拉丝在11300-11350元/吨左右，高压2426H在10400-10500元/吨左右，线性在9700-10000元/吨；华东拉丝在11250-11350元/吨，高压2426H在10350-10400元/吨左右，线性在9850-9900元/吨；华南拉丝在11300-11400元/吨左右，高压2426H在10300-10350元/吨左右，线性价格9750-9850元/吨。现货报价大幅下调。

　　策略分析：美非农就业数据远低于预期，市场情绪深受打击；欧元区PMI值降至45.1，希腊因政局动荡未有结果，穆迪下调其评级；国内宏观经济走势亦呈现疲弱态势，且无好转迹象。美原油持续阴跌，再创新低，多重利空重压，连塑弱势走跌趋势难转。午后关注连塑盘面能否再次启动，建议观望为主，操作偏空，午后运行区间：9310-9450元/吨。

　　作者：一德研究院  贾秋翌

　　4050一线支撑失守  螺纹大幅下挫

　　今日rb1210合约早盘低开低走，最高4075，最低4027，报收于4031，跌幅1.63%。

　　现货方面，青岛港63.5%印粉985-995，持平；天津61.5%澳矿PB粉965-975，持平。钢坯(150*150)：Q235唐山3600-3620，持平；天津3,620，-20；20MnSi方天津3740，-20。螺纹(HRB400 16-25mm)：天津4150，持平；北京4200，-20；上海4070，持平。海运费：巴西至中国18.181跌0.276；西澳至中国7.279跌0.054；BDI904跌19。

　　rb1210合约早盘低开低走，下破4050-4070支撑，大幅下挫。中美数据利空，引发市场担忧情绪加重，期螺如期回落，下行压力加大。操作建议上，空单继续持有，止盈下移至4050一线，下方支撑4000一线。

　　作者：一德研究院  韩业军

　　忧虑情绪主导 沪铜低开低走

　　今日早盘沪铜1209跳空低开，其后震荡下跌，尾盘出现一波跳水行情，最低下探至52430。全球经济忧虑仍打压市场人气。与上周五相比，交投活跃度有所增加，上海现货市场铜价格大幅下调。

　　截止午市收盘，沪铜1209收于52530元/吨，下跌3.56%。

　　经济基本面：美国劳工部宣布美5月非农就业环比增6.9万坏于预期。5月的非农就业人数环比增长6.9万。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增15.0万。5月失业率攀升至8.2%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期是8.1%。美国商务部宣布，4月的个人收入环比增长0.2%。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.3%。4月的消费者开支环比增长0.3%。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.3%。美国供应管理协会(ISM)宣布美5月ISM制造业53.5坏于预期。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为54.0点。　Markit上周五公布的数据显示，欧元区5月份制造业采购经理人指数(PMI)出现近三年以来最大跌幅。欧元区5月份制造业PMI为45.1点，较4月份的45.9点大幅下滑，英国5月份制造业PMI为45.9点，较4月份的50.2点大幅下滑。　希腊左翼政党领导阿莱克西斯特斯普拉斯(Alexis Tsipras)周五誓言，一旦他领导的政党在本月中的国会重选中获胜，他将全面取消薪资和养老金的削减措施，同时对银行进行国有化，以及冻结私有化进程。

　　库存方面，LME铜库存增加200吨，至230875吨。

　　操作上，沪铜1209中空持有。

　　作者：一德研究院  吴玉新

　　中美欧经济数据疲软打压，沪铝大幅走低

　　本周一国内期市有色金属低开低走。因上周五美国公布的非农就业数据远不及预期，中国和欧洲经济数据同样悲观，风险资产遭到抛售。隔夜LME铝下破前日低点大幅收阴。受此影响，今日国内沪铝大幅失守15900元/吨一线支撑，现货价格下调同样显著。市场的悲观情绪蔓延，短空依然持有。

　　截止收盘，沪铝1209收于15865元/吨，下跌0.44%；上海A00铝现货均价15920元/吨，下调30元/吨。

　　基本面：美国劳工部宣布美5月非农就业环比增6.9万坏于预期。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期为环比增15.0万。5月失业率攀升至8.2%。据彭博社调查，经济学家对此的平均预期是8.1%。4月失业率为8.1%。美国商务部宣布，4月的个人收入环比增长0.2%。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为环比增0.3%。3月的个人收入环比增0.4%。美国供应管理协会(ISM)宣布美5月ISM制造业53.5坏于预期。5月的ISM制造业为53.5点。据彭博社的调查，经济学家对此的平均预期为54.0点。4月的ISM制造业为54.8点。Markit上周五公布的数据显示，欧元区5月份制造业采购经理人指数(PMI)出现近三年以来最大跌幅。欧元区5月份制造业PMI为45.1点，较4月份的45.9点大幅下滑，PMI低于50则表示行业处于萎缩之中。

　　库存变化：LME铝库存减少1725吨，至4917200吨。

　　操作上，沪铝1209日内区间15850-15950元/吨。

　　一德研究院  许  可