每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　东华软件：非公开增发聚焦云服务

　　在医疗领域，随着新一代医疗改革和卫生信息化建设的深入实施，2012年中国医疗行业信息化应用试点将继续深化，电子病历、电子健康档案、区域医疗、远程医疗等多个领域都将进行更大规模的建设。随着相关数据标准、技术标准的陆续出台，医疗信息化将全面展开，数字化医疗服务行业市场规模将进一步扩大。医疗行业是东华软件的重点行业之一。东华软件在医疗行业的IT服务、系统集成、应用软件开发等领域积累了丰富的经验。而此次区域性数字医疗服务信息云平台建设将会为公司在医疗领域的发展打开更大的市场空间。

　　盈利预测与估值：本次非公开增发，将会摊薄公司每股EPS，我们预计公司2012年至2013年EPS分别为1.02和1.39元，维持“买入”评级。目标价为25.5元。对应今年动态PE为25X。

　　(中信建投 吕江峰)

　　山东黄金：集团受让盛大 天承矿权

　　金价自5月中旬跌至1530-1550美元/盎司的支撑位后，持续横盘震荡。在此期间，美元指数大幅上扬并未进一步压低金价。上周五，美国最新的就业数据大幅低于预期，使得避险资金撤退至黄金市场，引发金价强劲反弹。由于美国经济的阶段性回落进一步被证实，欧元区经济同样不乐观，预计6月份避险情绪将支撑金价的回升。另一个潜在的有利因素在于，6月份美联储的货币政策态度很有可能保持，甚至更为积极，也支撑金价的上涨。

　　盈利预测和评级。维持盈利预测，2012-2014年EPS为1.55元/2.01元/2.5元。基于公司资源价值提升，以及金价反弹带来盈利增长等有利因素，维持“增持”评级，并上调目标价至40元，对应2012年PE为25.8倍。

　　(中信建投 张芳)

　　省广股份：新媒体与并购 成就传播龙头

　　凭借并购、新媒体营销、跨区域跨行业和跨国别的发展，公司有望进入到发展的快车道，公司便捷的融资渠道、强大的客户粘性、强大的人才优势和本土文化优势，有望在中国广告行业的再次爆发和整合中抢得先机，从而快速提高市占率，奠定本土传播龙头的位置。

　　我们预计省广股份未来三年的业绩分别为0.77元，1.11元和1.56元，我们看好省广股份作为中国营销龙头的潜质，以及未来几年省广股份的高速增长，我们维持公司“强烈推荐”评级，目标价位23元～25元。

　　(华创证券 高利)

　　张裕A：二季度奋力赶超 望抹平落后差距

　　作为进口葡萄酒的强势区域，目前上海进口葡萄酒市场也是鱼龙混杂，劣质罐装葡萄酒倾销现象严重。我们认为工信部葡萄酒准入条件规则的出台有利于肃清不规范市场，尤其是其中对以购入葡萄酒原酒(包括进口葡萄酒原酒)为原料生产葡萄酒企业的最低产能做了限制，要求其年生产能力应不低于2000千升。客观上有利于国内目前已具规模的龙头葡萄酒企业进一步发展，减少国内罐装小进口酒商的终端干扰。

　　财务与估值：我们预计公司2012-2014年每股收益分别为4.38、5.42、6.64元，归属于母公司的净利润同比增长21.2%，23.5%，22.6%。依据DCF预测目标价为123.60元，维持公司“买入”评级。

　　(东方证券 陈徐姗)

　　天地科技：稳增的综合性煤机设备和服务商

　　我们注意到，公司的控股股东—中煤科工集团网站新闻披露，集团将重组改制、资源优化等列入2012年的工作重点。我们认为，天地科技(16.58,-0.19,-1.13%)通过建立现代企业制度、登陆资本市场，将行业需求与自身技术结合起来，其发展可谓迅猛，对集团的改革发展亦有参考意义。

　　根据公司各项业务进展及订单情况，我们预测公司2012-2014年营业收入分别为14,732，17,715和21,125百万元，净利润分别为1,138，1,385和1,655百万元；EPS分别为1.125，1.369和1.636元。公司是国内实力领先的综合性煤机设备制造和服务商，并积极发展示范工程业务，目前股价相当于2012年的15.5倍PE，我们继续给予公司“增持”的投资评级。

　　(国金证券 罗立波 董亚光)

　　光明乳业：败也巴氏奶 成也巴氏奶

　　我们认为帮助常温奶大幅超越巴氏奶的因素也将成为常温奶乳企进入巴氏奶的壁垒。蒙牛，伊利在巴氏奶领域中的“软件差距”短期内难以赶超，与光明短兵相接的概率不大。而针对地方巴氏奶乳企，目前他们的发展壮大有利于扩大整个巴氏奶市场空间，利大于弊；且在品牌运作，产品功能上，光明的优势突出。

　　财务与估值我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.31、0.49、0.64元，归属于母公司的净利润同比增长37.3%，57.2%，30.1%。依据DCF预测值对应目标价为11.60元，维持公司“增持”评级。

　　(东方证券 陈徐姗)

　　上海家化：公司收入增长稳健有力

　　公司品牌建设思路依然稳健：公司在品牌建设过程中强调对顾客、竞争对手、渠道和终端、传播媒体4个要素的跟踪与分析，重视建立在产品力基础上渠道力和传播力的整合，保证取得高质量的增长，避免出现大量库存。我们认为公司增长策略稳健，风险控制较好。

　　维持盈利预测：预计2012-2014年公司销售收入为41.7、49.3和57.7亿元，同比增速16.5%、18.4%和17.0%，EPS为1.16、1.50和1.97元，净利润同比增速35%、29%和32%。现价对应31.1×12EPS，考虑到化妆品行业巨大的成长空间、公司在品牌建设方面积累深厚、以及激励到位调动员工积极性所带来的业绩增长潜力，我们按照国金证券新评级体系给予“增持”评级。

　　(国金证券 王晓莹)