每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　风神股份：等待下游需求复苏

　　公司成本受橡胶价格波动影响较大。2012年天然橡胶、合成橡胶价格同比下降幅度达30%以上。公司与主要客户根据原材料价格协商轮胎价格，在汽车、工程机械需求疲弱情况下，这些企业降成本压力更大，可能会与公司商议降低价格。

　　预计2季度公司盈利不会有明显提升。投资关注点在下游需求，公司的机会在于波段。我们认为公司的投资的机会在于经济复苏期，也是下游需求复苏期。这段时间原材料成本较低，需求也较好。保增长政策预期下，建议关注重卡、工程机械市场需求变化，适时把握投资机会。预计公司2012年、2013年EPS为0.53元、0.65元，对应PE分别为18倍和15倍，给予“谨慎推荐”评级。

　　(民生证券 于特)

　　同仁堂：坐堂医正推动传统中药走向繁荣

　　今后公司一方面将提升在商业所辖终端的自有药品销售额，另一方面将进一步支持同仁堂商业的外延式发展，5月28日河源中医坐堂诊所开业，停顿一年的扩张步伐重新启动，我们预计十二五期间同仁堂商业的门店数量将有望扩大一倍。

　　我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.44、0.57、0.71元，据公司历史估值水平给予2012年37倍市盈率估值，对应目标价16.30元，维持公司“增持”评级。

　　(东方证券 李淑花)

　　林州重机：高成长低估值典范

　　从订单情况看，一方面，龙煤、陕煤、平顶山等大客户采购情况良好。到目前为止，公司在龙煤获得订单超过2亿元，从陕煤获得的订单也超过1亿元，同比均大幅增长。平顶山今年刮板机已约五千万，全年达到1亿元问题不大。另一方面，山西省煤矿资源整合后对煤机的采购量在逐步释放，单笔价值量约3-4千万，虽然不高，但数量较多。在销售模式方面，公司逐步开始融资租赁等信用销售模式的探索，如果方式和比例运用得当，将应收账款等风险保持在在可控范围之内，将有助于公司市场的开拓和业绩的增长。

　　我们维持公司盈利预测，预计2012-2014年公司收入分别为15.86、22.65和30.58亿元，同比分别增长43.8%、42.8%和35.0%。归属母公司净利润分别为3.11亿元，4.74亿元和6.54亿元，同比分别增长70.0%、52.4%和37.8%。按最新股本计算，每股收益分别为0.58、0.88和1.21元，目标价14.50元，“增持”评级。

　　(国泰君安 吴凯)

　　久立特材：购久立管材 完善高端配套服务

　　从我们的测算来看，由于久立管材体量较小，收购对公司业绩影响有限。因此，收购管材公司有利于理顺和完善产业链中各相关产品的品种，大幅度减少关联交易和促进公司规范发展，对公司整合资源、完善高端管材配套服务的战略意义更为明显。

　　立足传统主业，2012年增量来自油井管、核电管、航天精密管的投产与超超临界用管的进一步投放：在立足于传统主业的同时，公司油井管、核电蒸发器管与航天精密管项目的顺利投产使得公司在“特、尖、优”的战略之路上更进一步，至此所有在规划产能已基本全部投产。未来一段时间内，不断追求产品结构的调整与优化升级成为了公司经营战略的主线。我们预计公司2012、2013年EPS分别为0.49和0.62元，维持“谨慎推荐”评级。

　　(长江证券 刘元瑞)

　　酒鬼酒：动销顺畅 费用率降推动业绩提升

　　年内销售费用率预算压缩3个百分点，推动盈利能力提高。随着收入规模的快速扩张，公司适当控制销售费用的投入，今年全年预算压缩费用率3个百分点，但所得税弥补亏损期限已过，税率恢复25%，综合将导致利润率小幅提升。

　　上调盈利预测及目标价：预计12-14年收入分别为20亿(上调10%)、31亿和40亿，YOY为109%、54%和30%，EPS分别为1.2元、2.1元和2.8元，YOY为104%、72%和36%。提高目标价至50元(上调19%)，对应25x13PE，维持“买入”评级。

　　(宏源证券 黄立军)

　　科达机电：向环境友好型建材提供商转型

　　发展高端液压泵，进军工程机械零部件市场。公司集多年维修再制造德国液压泵的经验，推出高端柱塞式液压泵，性能全面达到进口水平而价格仅为一半。公司液压泵已经全面应用于世界三大陶瓷液压机企业，质量稳定可靠。现产品已送交山河智能(9.42,-0.38,-3.88%)小挖上试用，有望进入工程机械领域。预计12年将销售2000台以上，收入4000万元；远期产能将达2万台，产值4亿元以上。

　　目标价格11.70元，给予“推荐”评级。预测12年到14年EPS分别为：0.39、0.51、0.61元。虽然11年公司EPS为0.56元，但扣除出售天江药业股权的投资收益后EPS约为0.26元，对应PE为37。按11年0.26元EPS计算，11-14年复合增长率为33%，给予公司12、13和14年30、23和19倍PE，目标价格11.70元。

　　(中投证券 张镭)

　　中储股份：规模及估值优势阶段性延续

　　资本平台作用仍具想像空间：大股东中储总公司多次资产注入上市公司。实际控制人中国诚通集团为国资委旗下最大的仓储物流企业，拥有全国性仓储设施和运输网络及装备，中储股份作为诚通集团旗下唯一的物流仓储上市公司，未来资本运作仍具想象空间。低成本土地资产是业绩助推器：公司拥有较多的土地资源，其中部分以较低的成本获得。这一方面使公司物流仓储业务的成本相对较低，另一方面，随着部分物流仓储用地面临搬迁和改变用途，可能获得一次性土地转让收益。

　　估值处于行业低端：我们预期公司2012-2014年归属母公司所有者净利润分别增长20.40%、18.27%、20.25%，每股收益分别为0.57元、0.68元、0.81元。对应市盈率分别为15.26倍、12.79倍、10.74倍，目前公司估值在同行业中处于低端水平。首次给予“谨慎推荐”的投资评级。

　　(东北证券 许祥)