敦沛金融：建议趁低吸纳恒安国际 升幅8.00%
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-06-18 14:35 来源: 新浪财经
股份编号：1044 HK–78.6 元 / 目标价：84.8 元 / 8.00% 潜在升幅
我们维持恒安国际(1044 HK)在物料价格下跌中，毛利率持续改善的看法。木桨价格年初至今下跌20%及油化工价格下跌，对毛利率影响正面。虽然消费品类产品如纸尿裤及中高档纸巾受经济放缓影响令销售可能呆滞，但利润率改善及低档纸巾增长可抵消有关影响。整体上，我们喜欢公司具防守性的业务及行内领导地产。我们建议趁低吸纳。