周高雄：推动金融深化改革解决融资难

　　2012年6月28日，由广东省金融办、广东省工商联和南方日报社联合主办的“创新与发展——中小企业融资论坛”在广州举行。以下为广东金融办主任周高雄做主题演讲内容：

　　周高雄：尊敬的各位专家、各位来宾，很高兴在这个论坛上跟大家讨论中小企业的融资发展问题。

　　今年1月份召开了第四次全国金融工作会议，会议的讨论环节，家宝总理到了我们这个大组，在省长都讲完之后，我讲了一个话题，我说总理上午讲了金融服务要眼睛向下、重心下沉、服务基层，我们也做了很大的努力，但是由于现在体制、机制方面的原因，我们的努力还不是十分有效，所以请总理继续关心和支持地方的改革。但是想不到他是先支持了温州的改革，温州搞了一个试验区，对广东的支持也是很大的，可能过一段时间大家就会看到中央的支持了。省委省政府也十分重视中小企业融资发展的工作，省政府出台了一系列关于支持中小企业融资发展的意见，我们金融这一个口也出台了50条。特别是03年到今年，省政府已经是安排了超过25亿元的中小企业发展专项资金，各级政府也安排了比较多的资金，共同用于中小企业的贴息贷款，补助和信用担保体系建设。省财政还出资20亿元，建立了中小企业融资再担保机构。在间接融资方面，所有大中型商业银行均设立了小企业金融服务的专业机构。农信社的改革也取得了重要的阶段性成果，组建了12个农业商业银行、27家村镇银行开业，银行体系中中小企业金融服务的功能和积极性全面提高。同时我们省还设立了240家小额贷款公司，规范整合之后核准了384家融资担保机构。中小企业融资从07年的50%提升到去年的61%。

　　在直接融资方面，广东已经积极培育了差不多5000家投资或者是股权投资企业。还发行了一批集合票据、集合债券等中小企业融资工具，全省努力解决中小企业融资难的工作，取得了积极的成效。但是话说回来，我们得到融资的企业还不是很多，还是很少，大概占到我们所有企业的10%左右。融资难，特别是中小企业融资难这是一个世界性的难题，也是一个老生常谈的话题，但是老生常谈，要常谈常新、常做常新才行。要根据形势的变化和工作的深入，不断的有新的认识。是不是可以在以下三个方面达成共识。

　　第一，解决中小企业融资难问题，继续当前稳中求进的招数，也是加快转型升级的长远之策。最近两年全国经济增长放缓的趋势明显，今年广东一季度的GDP是1.15万亿，增长了7.2%，回落了3.3个百分点。稳中求进对于广东的考验是非常严峻的，去年底我们写了报告给省委省政府，分析今年1-5月份是比我们08年底到09年初还要困难的时期，不幸比我们言中，但是最好到此为止，6月份好转就好了。中小企业的发展对于外部经济大环境、对经济周期的依赖性比较强，每次经济往下波动，他们受到的冲击是最大，这次也不例外。今年第一季度广东中小企业完成的增加值是2475亿元，增长5.3%，低于工业增加值整体的增速，也低于全省GDP的增速。有关的部门已经监测到，今年一季度中小企业的亏损面高于去年的同期，当然这里有外需下滑等其他因素的影响，但资金成本较高和流动性比较紧这是关键的因素。在这样的形势下，只有稳住中小企业，才能稳住经济增长的基本面。从这个意义来说，尽快解决中小企业融资难、融资贵的问题，这是实现稳中求进的关键举措，也是急用招数。但是解决中小企业融资难的问题，绝不是经济增长时期的权益之计，更是推动转型升级的长远任务。现在的美的等龙头产业企业都是当年的小不点，当前中小企业为广东提供了80%的新增就业岗位，创造了超过50%的工业增加值，可以说中小企业是广东市场经济中最具有生机活力的部分。目前省委省政府将加快转型升级、建设幸福广东的核心任务布置的比较细致，抓的也比较紧，但是转型升级，谁是转型的主体呢？我认为企业是主体，中小企业是其中最应该转、最难转的部分，只有发挥中小企业经济发展、科技创新、改革开放的生力军作用，才能够真正的增强产业的根基性、成长性和竞争力，进而增强经济发展的内生动力。只有发挥中小企业作为促进就业的主渠道作用，才能有效的调节收入分配、稳定就业，促进社会和谐，从而平稳的跨越中等收入陷阱。如何推动中小企业转型，首先必须要供血吸氧。金融供给不足已经成为影响中小企业转型发展的关键因素，从这个意义来说，解决中小企业的融资难题必须作为一项长期的战略任务，更是政府应当坚定不移、千方百计的完成这项任务。

　　二是解决中小企业融资难问题，既能促进转变金融发展方式，也为广东建设金融强省带来重要的机遇。坚持服务实体经济，这是金融可持续发展的根本要求，我们面临着两多两难的问题，即中小企业多融资难、民间资本多投资难，金融发展与实体经济发展两张皮，这个现象比较明显，不能实现金融与经济的良性互动发展。一个方面中小企业的发展得不到有效的资金支持，导致金融发展所依赖的实体经济基础受到损害，另外一个方面，金融与实体经济结合不紧密，社会资本脱实向虚，以钱炒钱，特别是正规金融渠道不能满足中小企业融资的需要，在资金紧张的时候，民间借贷迅速膨胀，对于金融运行秩序这是一个严重的冲击。刚才辜主席讲到温州的例子，这就是一个很现实的例子。当然了，金融与实体经济结合不紧密，有实体经济本身的原因，但不可否认，金融体系不健全这是一个重要的因素，具体表现为利率管制较严、金融准入的门槛较高、金融机构公司治理不够完善等多个方面的原因。我们要推动金融健康、可持续发展，就必须要加快发展方式的转变，建立适应中小微型企业融资需求的金融服务体系，确保资金流入实体经济。还应该看到中小企业融资发展、转型升级的迫切要求，蕴藏着金融发展的重要机遇。仅仅在过去的三年中，全国就新设立了小额贷款公司4288家，村镇银行等等，融资担保机构超过3000家，还有数百家的小型商业银行，数以千计的融资租赁公司。在国家政策的大力支持下，中小企业融资服务已经催生了一个迅速发展的新兴产业，浙江、深圳等地已经将它作为自己的金融主攻方向。天津在股权融资等方面也走在我们的前面。各地争夺这个金融服务制高点的趋势越来越明显，广东金融界要重视和研究这个趋势和方向，广东要建设金融强省绝对不能忽视金融行业中的这个战略性新型行业。我们一定要在为实体经济服务方面作出更多的努力，在服务实体经济方面将金融做大做强。同时我们也希望大中型的金融机构要眼睛向下、重心下沉，这样做更能支持中小企业的融资发展，更能扩大业务、扩大盈利。前天我跟省长接待建行的董事长，他们也感觉到目前盈利的空间逐步的缩小，业务领域还是要眼睛向下、重心下沉。

　　最后一点，解决中小企业融资难问题，既要重视市场配置资源的重要原则，也要发挥政府引导作用。如何确定政府和市场的作用边界，这是必须想清楚和做明白的问题，有的地方政府是全部都出了手，方式方法简单，行政干预过重，这样的话不仅造成政府信用的透支，公共服务不到位，还扰乱了市场，造成了负面的影响。必须要坚持在市场原则下的发挥政府的作用，共同坚持社会主义市场经济的改革方向。我认为坚持这个改革方向，应当贯彻到解决中小企业融资难的工作中来，解决中小企业融资难问题首先是要充分尊重和依靠市场的力量，要相信市场推动中小企业优胜劣汰的根本机制。金融市场在支持中小企业时有一套复杂、严密的筛选机制，在这一点来说，政府不能替代金融机构的选择。只有通过金融市场和金融机构的自主选择，那些经营规范、抗风险能力强、信用水平高的中小企业，才能经过优胜劣汰、脱颖而出，得到融资的支持获得发展。

　　地方政府应该如何帮助解决中小企业融资难问题呢？我认为政府在弥补市场失灵和推动金融深化改革两个方面，可以发挥不可替代的作用，具体应该着力于四个方面的工作。一是应该着力于加强市场的基础建设，优化市场的发展环境。要通过建立健全信用体系，解决中小企业融资中的信息不对称问题。广东有一些地方做的比较好，将信用村建设起来，小企业的信用是一目了然。梅州更进一步，建立了评级，评级为A的金融机构提供服务，B级的也可以为他们提供服务。这样的话，企业和金融的对接更加便利和有效。广东正在开展“三打两建”活动，这是一个重要机遇，其核心内容就是建立健全社会信用体系，通过这次活动广东中小企业信用环境一定能够上一个新的台阶。在信用建设方面，地方政府应该特别重视中小企业首次融资的问题，一般来说融资难主要是首次融资难，融了之后就比较容易了。此外要加强债权人的司法保护，营造相应的法治环境，也就是至少要还本。

　　第二是要着力于市场平台的建设，拓展市场的覆盖面。没有一个高效完善的金融市场平台，中小企业的流动资产、知识产权、股权等资产就缺乏价格发现和价值实现的渠道，抵押物缺乏这一制约融资的难题就不能得到根本的解决。现在场外交易市场的发育还远远不足。我们要大力发展场外交易市场，拓展技术、股权等产权市场的平台和深度。

　　第三是着眼于放宽市场准入，提高市场的参与度。要放宽民营资本进入金融服务领域，形成多元化、多层次的市场主体。但中小金融组织体系的发展没有与此相适应的循环保险制度，金融监管体系等体制建设就容易带来不稳定的因素。在这些方面我们既要积极，也要稳妥。我们鼓励佛山第一家民营金融控股集团的成立，他们成立之初不到20亿的资产，这次他们展销时已经达到了50亿，像这样有实力的民间金融集团应该鼓励他们，做多做大做强。

　　第四是要着力于加强制度创新，提高市场分工的协作水平。包括如何创新和落实差异化的监管政策，建立正向的激励机制。批发商和中小金融组织的零售商分工写作机制，如何将各类金融机构的有益探索和实践上升为制度性的安排，并进行推广。这些问题都需要好好的研究，应当说在相当长的一段时间，这些都是我们工作的重心所在。这些金融机构我们希望真正从根本上解决中小企业融资难，多想办法。我们为了解决中小企业融资难，今天上午还有广州民间金融街揭幕，将广州地区愿意做小企业服务的小型金融机构或者是大型金融机构的专门服务小企业中的服务部，放到这条街来，让民间资本在这里也得到阳光运营、公开定价，形成广州价格，规范珠三角地区，进而规范全省的民间融资活动。这些方面跟大中型银行形成合力，共同支持中小企业的融资发展。

　　最后希望今天参加会议的各位金融界、企业界、理论界的朋友们，更加积极的参与广东的金融改革创新，出谋献策，共同为解决中小企业融资难做出贡献。谢谢大家。