光大控股：建议增持友邦保险 目标价30港元

　　友邦保险(1299；$27.35)：

　　憧憬并购荷兰国际的亚洲寿险业务

　　建议价 $27.35

　　目标价 $30.0

　　止蚀价 $26.0

　　建议 增持

　　推介原因

　　保费增长胜同业。据监管数字显示，今年首季友邦年化保费收入按年增长达14%，远高于同业安盛、保诚，分别为9%及7%的增长，亦高于行业约5%的增长。

　　预期泰国将恢复增长。泰国业务仍然受到水灾拖累，增长缓慢，远低于行业增速，料其第二季受惠新产品推出，新业务价值会有健康的复苏；另外，公司在内地的增长保持优于大市。

　　策略

　　待股价回至 27.0 元增持，目标价30.0 元，止蚀价26.0 元。