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海螺水泥:被透支的基金重仓股

http://msn.finance.sina.com.cn 2011-08-23 01:43 来源: 北京晨报

  如果你恰好在度假,那么我劝你,还是把这个市场暂时忘了吧!假如实在是忘不了,那么多看看风险股,也许在此时会更有裨益。尽管目前的A股市场每天仍有很多涨停个股出现,机构们对“估值底”的呼声也是此起彼伏,但在市场趋势还没得到根本性逆转之前,这些所谓的“投资机会”不过是过眼的“浮云”。

  在昨天的市场中,流出资金远远大于流入资金,充分表现出当前A股市场的孱弱态势,就连今年上半年曾风光无限的水泥股也整体陷入了低迷,龙头股海螺水泥(600585)在近期资金持续净流出的压力下,股价也不断创下新低。昨日共有9839万元资金净流出海螺水泥,排名两市资金净流出的第二名,股价更是大跌5.02%。自除权除息后的高点29.48元算起,该股已累计下跌达25%,而这样的颓势至今仍没有结束的迹象。

  海螺水泥是一只典型的基金重仓股。公司今年半年报披露显示,共有111只基金持有该股,其中,在二季度新进基金31只,另有73只基金选择增持,只有7只基金进行减持。截至6月30日,该股筹码的集中度显示非常集中。作为第三大流通股东的华夏优势增长基金持有该股3894.6万股,其中有1494.65万股是在今年二季度增持的,以至于从一季度的第六大流通股东一跃升至第三大流通股东。对海螺水泥的持仓占到华夏优势增长基金资产的5.43%,成为其第一大重仓股。二季报显示,该基金对水泥股情有独钟,在其前十大重仓股中分别出现海螺水泥、亚泰集团、冀东水泥等三只水泥股。但不幸的是,正是这些水泥股在昨天严重打击了该基金的净值表现,冀东水泥、海螺水泥昨天的跌幅都在5%以上,是该基金所有重仓股中跌幅最大的。

  其实,被基金相中的股票基本面都还是不错的。海螺水泥是贵州省最大的水泥供应商之一,今年上半年水泥产品量价齐升,推动了毛利率的大幅提高。公司上半年共实现水泥和熟料合计净销量7084万吨,同比增长12.8%。其中,东部、中部、南部和西部区域的营收占比分别为37.67%、27.27%、24.54%和3.61%,东部地区仍占据龙头地位,西部地区占比提高较快。公司的新生产线建成后,公司水泥销量占比得到更大提升。

  尽管海螺水泥的基本面良好,水泥行业向好,水泥价格也有提升空间,但股价仍难以逃脱下跌命运,主要还是受到此前股价的过度透支影响。目前该股的复权价仍处于历史较高位置,尽管该股业绩的增长可以适量降低市盈率,但从投资的角度看,与其把该股当作短期抄底的对象,还不如将之定位为未来潜在的优质股进行长期关注。

  晨报记者 刘畅

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