新基金公司新基金首发惹眼

　　文│机构投资  InstitutionInvestment  吴昊

　　今年以来，基金公司募集产品状况不佳，近期沪上某基金公司产品仅募集到2.12亿份，勉强高于成立门槛，年内宣布延长募集期限的基金产品已经达到11只，此趋势下半年以来越演越烈。

　　而近期新基金成立中，新公司发行的新基金在募集规模上相对占优，如9月份成立的平安大华行业选锋、富安达优势成长，规模分别达到31.98亿、10.52亿，显著高于同类的规模。

　　刚刚成立的新基金公司在这轮低迷市场首发中脱颖而出，着实让市场眼前一亮。

　　如何维持是关键

　　分析人士表示：“在市场持续弱势新基金难发的大环境下，新基金公司的发行能取得这样的首募成绩，也实属不易。“

　　同时，好买首席分析师曾令华认为：“新基金公司的第一只新发基金规模并不能真正代表市场的认可度，营销渠道和股东背景等其它因素影响会大一点。”

　　据业内人士透露，富安达首只基金主要的销售渠道是交通银行。

　　而平安大华的首只基金战绩，也得力于“平安系”的保驾护航。

　　曾令华表示：“在弱势发行中渠道与人脉更重要。从另一方面来看，发行规模大但不一定能维持，如在2008年8月成立的农银汇理成长，也是农银的第一只基金，成立时规模达68亿份，在当年四季报出来后仅剩38亿份，当时期间业绩还略为正，股票型基金的同期平均收益则下挫25%。其后此基金的份额一直在缩减，至到2009年底才开始增加。”

　　“当然对于基金来说，一般都是好发不好做，好做不好发。现阶段是后一种情况，但正是应该介入投资的时候，个人还是倾向于选择管理经验丰富，经过市场考验的基金经理。”曾令华表示。

　　富安达基金管理有限公司股东分别为南京证券有限责任公司，江苏交通控股有限公司，南京市河西新城区国有资产经营控股(集团)有限公司，三者占股比例分别为49%，26%，25%。

　　富安达优势成长基金的基金经理由富安达投资管理部副总监孔学兵先生担纲。孔学兵具有15年证券自营与资产管理投资经历。2010年加入富安达基金筹备组，现任富安达基金投资管理部副总监，投资决策委员会成员。

　　富安达总经理李剑锋表示：“市场上每个投资者都有自己的选择，我们在设计产品的时候，一是考虑投资者的风险偏好，二是结合我们自身的管理能力，三是考虑产品本身以及市场的认可度。以后会多考虑一些权益类产品，新基金公司在初期不可能像大公司一样，一开始就把产品线全面铺开。”

　　首帅统管投研

　　“考虑到下半年市场可能会有一个相对低点，从另一方面来看此时发基金投研的压力会小一些，有利于我们把基金产品业绩做好。”李剑锋透露。

　　在目前基金行业的格局下，新基金公司的发展注定充满坎坷。

　　寻找核心竞争力是每一家新基金公司首先必须解决的环节。李剑锋认为：“富安达基金的核心竞争力在于投资管理能力。主要是富安达基金投研团队的建设，整个公司的投资理念和投资文化塑造，最终目的都是为了把产品业绩做好。”

　　李剑锋做投研出身，曾在南京证券长期分管自营、资产管理、固定收益和研究所等部门工作，目前除了任富安达总经理一职还担任公司投决会主席。

　　李剑锋表示：“公司刚起步，自己对投研也比较熟悉，会多投入些精力在这方面，投研上大的行业都要覆盖。目前还在通过市场招聘等方式招人，富安达基金虽然目前是刚起步的新公司，但是标准不会降低，倾向于选取认可公司管理文化和投研理念的人，尤其是投资理念文化上的统一，这是金融行业特别的地方。”

　　富安达的投资理念被概括为：“共识，共享，共担，共赢”，李剑锋称：“共识就是大家作为一个团队，共同研究，形成统一的看法；共享就是注重投研是一体化，研究员和基金经理沟通是顺畅的，共同享受研究的成果；共担就是要有凝聚力，不会出现研究员推荐的股票基金经理没买，而基金经理买的股票又可能涨的不好，相互埋怨，相互责怪的局面；共赢就是一个大家都希望的结果。”

　　“股东方也给予了大量的支持，”李剑锋讲道，“三家股东相对来说资本金比较雄厚，对短期的盈亏并不是很看重。股东对金融行业有一定的了解，基于对行业本身看好，更多考虑一种长期利益，相对公司发展提供了比较宽松的环境。”

　　分析人士称：“富安达基金皆为中资股东背景，都在江苏，文化相同，对于强调公司治理的基金公司而言，这些因素是富安达的优势所在。”

　　对中小基金公司来说，差异化竞争或是一条新的道路。基金公司专户理财业务规范性文件《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及配套规则(以下简称《试点办法》)将从10月1日起正式实施。新《试点办法》对专户理财业务大幅“减负”——包括降低准入门槛、扩大投资范围等。

　　李剑锋表示：“对新基金公司来说肯定是一个利好，以前只能做公募，现在也可以做专户，毕竟多了一条腿走路。对我们来说，首先把人员及制度准备好，产品设计上要考虑客户的需求，和客户沟通，以客户为导向，把投资者利益放在第一位。”

　　富安达基金于2011年4月经证监会批准为国内第64家基金管理公司，目前国内经证监会批准成立的基金公司共有67家。