踏准四季度行情 新华系偏好泛消费类品种

　　从市场的运行看，新华泛资源、新华成长在三季末所配置的品种确也踏准了四季度来银行、食品饮料板块的上涨或说“抗跌”。统计显示，四季度来，这两只基金所涉个股的平均涨幅为4.56%(剔除国中水务、洪城水业)，考虑到跌幅最大的首钢股份(区间跌29.4%)在复牌后两个交易日内已被场内机构基本清仓(含持280万股的新华泛资源)，这一涨幅尚可有所上浮。而同期沪指仅涨0.06%。

　　四只个股表现突出

　　天玑科技、三聚环保、伊利股份及榕基软件在四季度来的表现最为突出，至今仍有20%以上的涨幅，而伊利股份(涨21.26%)、三聚环保(涨22.15%)、安信信托(涨16.24%)、贵州茅台(涨12.3%)等重仓股的强力上攻，为两只基金的净值收益率收复跌幅立下了汗马功劳。目前，重仓股中并未强劲反弹的尚有千山药机、湖北宜化等。

　　从年末基金排名的角度看，珠江实业、皖通科技、香雪制药、*ST天润等均为新华成长的“独门股”；而在三聚环保、*ST金马、锦龙股份、千山药机、富瑞特装及科大智能等个股上，新华系的控盘度略显优势。

　　相反，皖能电力、莱美药业、伊利股份等个股上，华夏系等当前夺冠热门基金的控盘情况处相对优势。如莱美药业上，仅前十大流通股东中便有华夏系5只基金入驻，合计持股占流通盘的19%。而新华成长仅持1.61%的流通筹码。

　　强弱周期搭配配置

　　具体个股方面，根据基金、上市公司三季报披露，新华泛资源、新华成长在三季度末分别涉及11只、32只个股，对应期末总市值为2.57亿元、16.03亿元，占股票总市值的50%、64%，显示出前者有半数仓位处“隐身”状态，一定程度上减缓了来自其他基金公司的压力。

　　这两只基金的期末持仓共有6只个股相叠，包括*ST金马、伊利股份、千山药机、三聚环保及处于限售期的国中水务、洪城水业，此6股均入围两只基金期末前十大重仓股，行业倾向上以弱周期的泛消费类品种为主。余下的4个名额，两只基金均配置强周期性品种，新华泛资源配置了招商银行、深发展A等银行股，而新华成长则持锦龙股份、安信信托等金融股及湖北宜化等化工、能源股。

　　新华泛资源、新华成长三季度末持股一览

　　代码名称期末合计期末合计 现价四季度来

　　持股市值持流通股 (元)涨幅(%)

　　(万元)(万股)

　　600887伊利股份1772896922.1921.26

　　000602*ST金马1764470725.502.20

　　300072三聚环保1022364719.3022.15

　　000712锦龙股份870564613.06-3.12

　　000422湖北宜化840643618.76-2.60

　　600497驰宏锌锗788743615.66-13.53

　　600157永泰能源747551616.1511.46

　　600787中储股份73837958.95-3.66

　　300216千山药机682217839.703.66

　　600816安信信托595136518.9716.24

　　300088长信科技448428116.734.69

　　002485希努尔428721723.6319.40

　　300182捷成股份381810634.59-3.86

　　300228富瑞特装34329141.469.54

　　600409三友化工32144108.245.10

　　600684珠江实业32074317.571.75

　　300006莱美药业309514821.462.73

　　300037新宙邦27097438.705.56

　　300245天玑科技262110131.9523.36

　　300222科大智能25649032.8815.09

　　300170汉得信息248814319.009.51

　　002474榕基软件23526642.7320.13

　　002556辉隆股份233812022.9017.56

　　300219鸿利光电223412017.55-5.44

　　600036招商银行192417411.746.15

　　000001深发展A166510415.95-0.56

　　600519贵州茅台16239214.0312.30

　　600000浦发银行14781738.803.04

　　000543皖能电力13482455.672.90

　　000558莱茵置业12492853.97-9.36

　　000959首钢股份12382803.05-29.40

　　002331皖通科技12019912.754.94

　　002522浙江众成9785219.030.21

　　002113*ST天润8301007.62-8.08

　　300147香雪制药4293711.46-1.88

　　600461洪城水业限售限售12.0510.97

　　600187国中水务限售限售11.2911.39

　　新华系四大重仓个股

　　千山药机(300216)

　　伊利股份(600887)

　　看点：属大输液行业，未来业绩爆发点在于塑料安瓿生产线。随着今年新版GMP认证的正式颁布施行，其他同业因缺乏竞争力退出市场，公司的市场规模则随之扩大，前三季度实现净利润3707万元，同比增15%。三季报前十大流通股东悉数为机构，合计持有702.27万股，较二季度末的471.49万股增加近50%，占流通盘41.31%。其中新华系为最大机构持有者，新华优选和新华泛资源合计持有178.12万股，合计占流通盘10.48%。期末股东数环比缩减36%，筹码高度集中。

　　走势：作为新华泛资源、新华成长共同的重仓股，周三上攻势头在大盘暴跌下无奈中止，但当日仅跌0.31%、次日涨4.05%，成功延续了近一个月来的“抗跌”走势。昨日跌1.59%、报收于39.70元。

　　伊利股份(600887)

　　看点：为国内三大上市乳企之一，三聚氰胺事件以来恢复速度最快，持续的奶源地建设等令公司在行业全产业链的竞争中具备一定优势。今年前三季度实现净利润141.82亿元，同比增1.58倍。三季度间前十大流通股东变化不大，获泰达宏利等三只基金建仓，期末以华夏系持7223万股稳居场内第一大机构势力。

　　走势：8月初大盘破位下跌时该股仍创出年内新高(复权，下同)，此后虽有回落，但幅度有限且量能迅速萎缩。10月中旬先于大盘展开反弹，股价一举创出历史新高。近期市场调整中再度发挥“抗跌”特质，昨日跌0.58%、报收于22.19元。

　　*ST金马(000602)

　　三聚环保(300072)

　　看点：今年上半年公司重组方案获证监会核准，已注入鲁能集团旗下河曲电煤70%股权、河曲发电60%股权和王曲发电75%股权等煤电资产，置出基本面较差的电解铝资产，未来仍存在资产注入预期。随着资产完成交割，公司业绩已实现华丽转身，前三季度净利润为4.57亿元。期末新华成长持582万股居第一大流通股东，新华泛资源则持125万股。三季度末股东户数环比减少4.68%，筹码实现连续5个季度的集中。

　　走势：下半年随资源类品种转入回调，股价亦跌破长期上升通道。10月24日随大盘回暖而展开反弹，区间最大涨幅超过20%。近期表现基本与大盘同步，昨日跌2.97%、报收于25.50元。

　　三聚环保(300072)

　　看点：主营脱硫净化剂、脱硫催化剂等能源净化产品，在石油炼制和石油化工行业的市场占有率排名第一，未来有望受益于“十二五”节能环保行业的扶持政策。前三季度实现净利润6025.5万元，同比增44%。三季度末新华成长新进545万股一举占据第一大流通股东之席，新华泛资源亦建仓102万股，两只基金的持股已超过其流通盘的7%。期末股东数环比缩减12%，筹码迅速集中。

　　走势：去年底该股便随中小创业板股调整潮而不断下挫，至今年8月，受益环保概念股的崛起，该股随即先于大盘触底反弹，量能显著放大。近期股价仍处本轮反弹的高位，长期均线仍处多头发散，昨日跌3.26%、报收于19.3元。