8基金公司旗下9只股基疑被暗算

　　《证券日报》基金周刊独家调查发现，2011年12月，71只偏股基金“第一重仓股”股价跌幅超过15%，市场表现远远落后大盘

　　“首席重仓”效应年末消退

　　8基金公司旗下9只股基疑“被暗算”

　　基金公司人士表示，公募基金年末若为争排名相互砸盘，这种举动可以说是损人不利已，所以，基金砸盘只是谣传

　　■本报记者 隋文靖

　　基金作为市场上最活跃的机构投资者之一，其精挑细选出的第一大重仓股股价表现往往与基金净值的高低密切相关。而在年终岁尾的年度排名争夺战中，基金“首席”的表现就显得更为关键。然而，据了解，目前一些基金公司对旗下基金经理的考核区间为1月1日至11月30日，12月份基金的业绩不在考查范围之内，在这样的前提下，基金“首席重仓”年终表现若出现异常，就不免引来市场上对公募基金上演砸盘戏码的猜测。

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，去年12月，基金“第一重仓”效应消失，平均跑输大盘4.03%。71只偏股基金的41只第一重仓股股价跌幅超过15%，涉及42家基金公司。其中，40只基金当月回报率位居整体后1/3阵营，更有9只基金是从前11个月整体前1/3梯队滑落，甚有“被暗算”而“中招”的嫌疑。

　　在貌似有力的数据支撑下，又加之此前基金为年终争名次砸盘的说法不绝于耳，公募基金的透明度也再三遭到质疑。而《证券日报》基金周刊通过向基金公司进行了解发现，砸盘的说法根本立不住脚。

　　“第一重仓“效应年末消退

　　仅三成“首席”跑赢大盘

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，2011年最后一个月中，纳入统计范围内的363只主动管理偏股型基金的150只第一重仓股股价平均下跌9.77%，跑输大盘5.74%下跌幅度4.03个百分点，若假设基金未对其首席重仓调仓，则“第一重仓效应”在此月尽失。而在去年前11个月中，第一重仓股股价区间平均下跌幅度跑赢大盘5.37个百分点。

　　具体看来，150只偏股基金第一重仓股在去年12月中，仅49只跑赢大盘，占32.67%，而跌幅超过15%的个股数量却达41只。

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，将上述41只个股列为首席的71只偏股基金，在2011年12月中，平均复权单位净值增长率为-9.17%，跑输整体回报率平均水平1.68个百分点。

　　砸盘阴影笼罩

　　9只股基“中招”

　　从基金及基金公司角度来看，将上述41只去年12月份中，股价跌幅超过15%的个股列为其“首席”的偏股基金共有71只，涉及42家基金公司。其中，40只基金当月回报率位居整体后1/3阵营，值得一提的是，这其中的9只基金在去年前11个月中，回报率均在整体前1/3梯队当中，占22.5%。即，第一重仓股在去年12月份跌幅较深的基金中，超两成回报率受到牵连，由前11个月的前1/3滑落至12月的后1/3。

　　具体看来，上述9只疑似受到砸盘影响，且因“被暗算”受伤最重的的9只基金，涉及8家基金公司。需要注意的是，由王亚伟操盘的大盘精选和策略精选两只均列席其中。

　　在这9只疑似“被暗算”基金中，第一重仓股在年终最后一个月里，受伤最深的是浦银安盛红利精选基金，该基金去年三季度时，将金种子酒列为其第一大重仓股，持仓873万元，而去年12月中，该股股价深跌21.58%，跌幅近为同期大盘4倍。受此影响，该基金由前11个月排名114 位直降到260名，一个月排名下滑近150个位次。假设该基金未对其调仓，则一个月受累金种子酒浮亏188.38万元。

　　而9只基金中，对其“首席”持仓5亿元以上的3只基金分别为嘉实主题精选、华夏大盘精选和南方隆元产业主题，分别持有其第一重仓股康美药业、广汇股份和中国重工10.68亿元、6.74亿元和5.3亿元，而这3只个股12月却不给力，跌幅分别达18.64%、16.55%和19.65%。

　　南方基金公司对此表示，虽然南方隆元产业主题的第一重仓股中国重工在去年12月跌幅达19.65%，超过上证综指同期表现，但12月里，中证500指数的下跌幅度也接近15%，所以在市场本身下跌幅度较大的背景下，该个股股价的下跌也属于正常现象。

　　“阴谋论”盛行

　　基金砸盘只是谣传

　　在貌似有力的数据支撑下，市场早已被基金年末为排名战而上演砸盘戏码的言论所充斥，为了解幕后真相，印证到底这种说法是否能够立得住脚，记者联系了多家基金公司一探究竟，而答案却是否定的。

　　地处深圳的一家基金公司人士却对《证券日报》基金周刊表示，基金公司是一个理性的整体，是由各个部门和环节构成的，而不是个人，是不带有情绪的。至少我是很难想象基金年底相互砸盘的说法是真的，因为这种举动可以说是损人不利已。虽然基金公司的业绩考核期有所不同，有的公司将这一期限截止至11月30日，但投资者才是基金公司的衣食父母，公众看的还是基金的全年业绩，如果真有砸盘的动作，对自身净值也会造成不小的影响，那么这最后一个月里，基金公司对投资者也是无法交代的。

　　“弱市中，基金一般较为习惯抱团取暖，而在市场看不到希望的时候，“阴谋论”往往也就流传开来，即使在成熟的市场也会有这种现象出现。2011年市场低迷，券商的交易量也大幅下降，一般来讲，这种情况下，基金的交易和换手也均会下降，仓位不会有太大的调整。所以，基金砸盘只是谣传。”上述人士补充道。

　　同样，华泰联合证券基金研究中心总经理王群航也持有相同观点，他对《证券日报》基金周刊表示，“砸盘是操纵市场的一种做法，而在基金市场上，这种说法是不存在的。基金业绩单月突然下滑也只能说明其配置的个股在当月没有跟上市场的拍子，如果靠卖出个股来提升净值，那么平日也大可如此，又何必等到年底呢？”