华英农业：鸭苗价格持续向好 三季度业绩预增

　　江怡曼

　　本周以来，河南概念股普遍走强，华英农业(002321.SZ)就是其中一家。截至10月14日，公司股价报收19.12元，全周涨幅8.39%。

　　“河南是农业大省，从河南省的地区定位和产业结构来看，建设中原经济区会优先满足农业产业的兴起，所以包括华英农业等在内的农业类公司有望受益较早。”中投顾问宏观经济研究员白朋鸣认为。

　　华英农业是目前全国规模最大的樱桃谷鸭孵化、养殖、屠宰加工和禽肉制品生产销售一体化企业。主要产品为冻鸭、鸭苗、熟食、鸭毛、冻鸡，今年中报显示，这些产品的收入占比分别为51%、12.9%、10.2%、6.6%、16%。

　　10月10日，公司发布今年前三季度的业绩预告修正，预计今年前三季度实现净利润6500万~7500万元，比上年同期增长90%~120%。

　　而在此前的中报中，公司预计今年前三季度业绩增长幅度仅在50%~70%。对于此次修正三季度业绩预告的原因，华英农业指出主要是鸭苗价格持续向好，盈利出现了较大幅度增长。

　　和其他农业类公司相比，华英农业的业绩相当不错。公司上半年实现营业总收入7.49亿元，同比增长32.12%；归属于上市公司股东的净利润3243.48万元，同比增长55.91%；基本每股收益0.22元。

　　从华英农业前十大流通股股东来看，有不少机构投资者参与其中，除去公募基金外，社保基金的身影也有显现。

　　据了解，作为一只中小板个股，华英农业目前流通股为1.03亿股。其中，机构资金持有1159.52万股，占流通股的比重为11%左右。

　　半年报显示，在过去的二季度中共有四家机构资金对华英农业进行了建仓，分别是天弘精选、银华成长先锋、华夏红利以及全国社保基金一零六组合。

　　其中，华夏红利所持股份最少，仅持华英农业59.99万股；而天弘精选建仓力度最大，共计买入128.36万股。

　　同样看多华英农业的还有银华富裕主题，该基金在二季度中增持154.2万股，总共持有408.96万股，在上述机构中持股最多。

　　财富证券分析师何畅认为，鸡鸭价格与猪肉价格基本同步，猪肉价格由于下半年为消费旺季以及补栏有限不会出现大幅下降，景气度有望延续到年底，因此此轮鸭苗补栏应该会延续，鸭苗鸭肉价格也将持续向上。

　　据了解，公司目前正在积极争取欧盟认证注册，预计年内就可以取得。分析人士认为，公司具有良好的基础条件，已取得日本、韩国、加拿大等国卫生注册资格，预计此次欧盟出口注册认证成功是大概率事件，有望成为股价催化剂。

　　中银国际分析师刘都认为，公司未来抵御风险的能力将进一步提升。养殖业有景气周期，公司的鸭苗和冻鸭业务可在自养及外销之间进行协调，随着出口规模提升，未来销售可在国内、国外两个市场协调，抵御周期风险的能力也将会显著提升。

　　渤海证券预计，考虑到公司今明两年产能集中释放，2011~2013年净利润年复合增长率高达48%以及同类公司2012年的市盈率均值为25倍，综合给予公司2012年25倍估值水平，按照2012年EPS1.19元/股，对应目标价位30元。

　　截至10月13日，共有90家机构对华英农业2011年度业绩作出预测，平均预测净利润为1.15亿元，比上年增长104.14%，平均预测每股收益为0.72元，最高1元，最低0.54元。