山西汾酒：维持“增持”评级 目标价75元

　　

　　盈利预测与估值

　　虽然1季度会由于去年基数太高，短期增速会由回落，但公司意识到控制市场预期和注重业绩在年内的平滑。我们坚定看好公司未来的发展，后期公司在保健酒推广、扩大产能以及与集团资产整合方面还存在诸多值得期待的地方，并将陆续进入实际操作阶段。预计11-13年的EPS 分别为1.83元和2.63元和3.71元， 维持“增持”评级。目标价:75元。