精锻科技：净利率又创历史新高 给予买入评级

　　总股本：1亿股

　　流通股本：2500万股

　　2011年业绩：1.04元

　　限售股上市(2012年8月26日)：1728.75万股

　　公司发布一季度业绩预告，预计2012年营业收入为9800万元-10100万元，同比增长24.6%-28.5%；净利润为2750万元-3050万元，同比增长20.8%-34.0%。根据公司业绩快报，我们测算公司一季度的净利率区间为27.2%-31.1%，创公司历史新高。

　　3·15前夕曾有媒体关于大众DSG变速器质量问题的负面报道，但我们认为这一事件对公司的影响有限。鉴于公司一季度的净利润略超我们此前预期，并且净利率又创历史新高，我们将公司2012年的每股收益预测由1.17元小幅上调至1.23元，重申“买入”评级。