证券通每日板块热点透析

市场表现

调研结论

行业评级

个股亮点

水泥

该板块今日涨幅为1.96%，估值偏低对板块构成支撑作用，行业后期经过整固后，仍有上行空间。

目前水泥行业基本面没有显著变化，宏观数据超预期，使市场出 现政策放松预期 ，导致水泥大幅反弹。鉴于预期1月份M1和贷款都会好于去年12月份，在1-2月水泥股估值修复机会都会存在。

☆☆☆★

巢东股份未来2-3年水泥产能有望实现翻番式增长，且成本、费用控制能力仍将持续改善，竞争力将持续增强。同时，公司所在区域水泥需求仍有很强的增长潜力，看好公司的长期发展。预计公司2011-2013年EPS分别为1.42、1.40、2.01元，开来资讯综合评级“增持”。

煤炭

该板块今日涨幅为0.38%，产业前景好推动板块出现超预期的表现，后期行业有望出现持续上行。

此次板块异动主要受到市场情绪和大盘反弹带动。目前行业估值已经下降到2012年11倍PE左右，处于历史低位，估值优势显现，短期有交易性机会，可关注业绩弹性好和前期跌幅大的品种。中期看好稀缺煤种的价格走势和相关公司业绩。

☆☆☆★

兰花科创旗下的亚美大宁9月中旬复产后，到年底可以生产150万吨。亚美大宁目前煤炭综合售价为897元/吨，同比增长45%。煤炭成本大约203元/吨，同比增长15%，净利润为424元/吨，按照400万吨产能计算，实现净利润17亿元，按照新增权益后的41%计算，投资收益为7亿元，合每股收益1.23元。开来资讯综合评级增持。

医药

该板块今日涨幅为1.11%，产业前景好使得板块近期表现活跃，经过调整后，板块有反弹潜力。

2012年医药投资最大的制约是不确定性。由政策导致业绩导致估值的不稳定。但近期的板块走势表明短期的负面政策被理解成长期制约医药行业的因素，这点是错误的。从日本医药行业得出的结论，整体估值下移是短期行为，只要把极端负面政策度过去，该涨的医药股还是会涨很好，估值照样会给上去。但估值恢复的过程一定是分化的过程。

☆☆☆★

人福医药销售队伍扩建将支持麻药销售的高增长，而且血液产品也将带来进一步的中长期支撑。公司研发实力较强，并且作为麻醉药龙头企业，其行业壁垒较高，面临新进入者竞争压力较小，预计公司将保持优势，与现有企业共同分享市场成长。开来资讯综合评级“增持”。