每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　比亚迪：投资收益大幅提升业绩 目标26元

　　本次出售佛山金辉高科公司33.375%的股权交易，将为公司带来预计约4.3亿元的投资收益，计入公司2011年第四季度的业绩中。由于公司前三季度实现净利润3.5亿元，同比下滑85.5%，此次4.3亿元的投资收益，将有利于改善公司的财务状况和经营成果，大幅提升全年业绩，预计可实现公司三季报中对全年实现净利润8.8亿元—16.4亿元的盈利预测。公司目前拥有二次充电电池、手机部件及组装、传统燃油汽车及新能源汽车三大产业，其中公共服务领域用新能源汽车将是公司未来新的业绩增长点及研发投入重点。出售参股公司佛山金辉高科公司股权，有利于公司进行资源整合，将资金等有效资源投入到公司未来重点发展领域，集中优势发展主营业务。佛山金辉高科股改上市进程加快。一百工业将成为金辉高科的第一大股东，股权结构进一步优化，为其股改上市铺路。预计公司2011-2013年每股收益分别为0.47元、0.52元、0.83元。

　　(华宝证券 陈亮)

　　南山铝业：电力成本优势凸显 募投项目顺利推进

　　公司今年发电成本有所提高，但仍低于0.40元/度，电力成本优势明显。上调上网电价将进一步加大公司的成本优势，提升公司产品的市场竞争力。今年公司募投项目进展顺利，22万吨轨道交通用铝型材项目预计2012年底至2013年初达产，明年将会有产量，成为公司明年业绩增长的主要动力；40万吨新增冷轧项目，今年年底土建，明年年底调试并生产，预计2013年达产，该项目将使公司冷轧产能达到60万吨，与公司热轧产能相适应，未来产能主要供给易拉罐料的生产，从而提高公司优势产品易拉罐料的收入占比，提升公司的盈利能力；美国4万吨铝型材项目用地已经购入，即将开始建设，该项目将为公司建立从美国获取技术和人才的通道，提升公司的软实力；另外，公司投资60个亿正式开始进行中厚板的研究。中厚板主要用于军用战机外板、航空航天、造船等领域，技术难度较高，国内目前还没有公司掌握该板材的生产技术。中厚板项目属于国家重点扶植项目，未来公司可能获得更多的国家技术和政策支持。公司率先进入中厚板领域，已走在国内铝加工公司的前列。维持短期_推荐，长期_A评级。

　　(国都证券 肖世俊)

　　首钢股份：置换标的定迁钢 三年内注首矿

　　公司以迁钢作为置换标的符合此前预期。迁钢是首钢总公司中最为成熟的钢铁资产，生铁和粗钢钢年生产能力分别为780万吨和800万吨，热轧带钢生产能力780万吨，冷轧带钢90万吨。和公司的顺义冷轧厂，构成了完整的产业链条。因此，首钢迁钢作为置换标的较为理想。首钢总公司做出承诺，在本次重组完成后三年内将推动下属首钢矿业公司注入首钢股份。首钢矿业拥有已取得的采矿权证垂直投影保有储量9.37亿吨，采矿权证范围保有储量5.92亿吨，可采储量2.14亿吨；铁矿石采出品位在24-26%之间。首钢矿业2010年铁矿石产量1267万吨，自产铁精矿粉产量460万吨。首钢总公司承诺在重组完成后3年内，通过注销、注入上市公司、委托管理、租赁经营等方式解决首特、首钢新钢和京唐钢铁同业竞争问题。

　　(宏源证券 赵丽明)

　　三力士：拟定增募投项目助推未来成长 买入评级

　　特种橡胶带骨架材料项目是公司进行产业链延伸战略的重要体现，同时也有效降低了公司原材料成本。公司目前采购骨架材料为性能优异的国外公司产品，价格在28000元/吨，而国内产品价格仅为22000元/吨。待募投项目投产后，公司可仅以国内产品的成本提供具有和国外公司产品相同性能和品质的产品，因此，即使不考虑利润，采购成本的降低就可达到6000元/吨，目前公司每年的消耗量在3500-4000吨，降低成本2100-2400万元/年。我们假设公司增发4000万股，该项目摊薄后增厚EPS0.20元。目前公司高性能特种传动V带产品性能已达到国外同类产品的80%，待公司聘请的技术团队进入后，该产品性能和品质有望完全达到国外同类产品水平。我们预计，未来公司高性能特种传动V带产品的价格将达到4.9元/A米(不含税)，是目前公司产品价格的2倍。该项目是公司继推出耐油耐热抗静电/农业机械用变速三角带和汽车传动带后，产品升级战略的又一重要表现。我们公司假设增发4000万股，该项目摊薄后增厚EPS0.10元。继续给予公司“买入”评级。

　　(华泰联合 邵沙锞)

　　桑德环境：稳居固废处理行业前列 推荐

　　2010年桑德环境拥有垃圾无害化处理能力0.89万吨/日；2011年桑德环境新增垃圾处理能力0.07万吨/日；行业前11家垃圾处理公司新增垃圾处理能力2.2万吨/日。桑德环境稳居固废处理行业前列2010年桑德环境拥有垃圾无害化处理能力0.89万吨/日，占全国总处理能力的2.23%，居全国十一；今年桑德环境新增垃圾处理能力0.07万吨/日，稳居11强。推荐桑德环境未来几年，生活垃圾处理共有两大政策预期：环保税的开征和处理费随水价征收。我们预计上述政策的落实将进一步充实环保资金，给桑德环境等龙头带去新的机会。维持对桑德环境的“推荐”评级。

　　(平安证券 曾凡 王凡)