下周最具爆发力六大牛股

　　思源电气：四个产品市场份额第一

　　投资要点：组合电器取得突破：本次招标中，上海思源高压开关有限公司共获得120个间隔的110kV组合电器，在所有工厂中市场份额第一，首次进入国网市场，便取得了开门红的业绩。

　　智能监控延续良好表现：在本次招标中，思源电气共获得了3800万的订单，市场份额第三名，仅次于四方继保和国电南自。

　　常规产品四个市场份额第一：公司的互感器订单为2656万，市场份额30%；隔离开关订单4300万，市场份额27%；电抗器订单1841万，市场份额46%；消弧线圈订单3547万，市场份额43%。以上四种产品的市场份额均为第一名，是过去从来没有取得过的好成绩。

　　投资评级：预计2011-2013年的EPS为0.43元，0.61元和0.77元，给予"买入-B"的评级，目标价18元。(安信证券)

　　星网锐捷：受益于云端和终端的爆发机会

　　投资要点：云计算助推企业级网络设备增长。公司在企业级网络设备具有性价比优势，市场份额约为7%-8%，在教育、医疗等细分行业占有优势地位，并加大其他细分市场的开拓力度。公司的企业网设备仍有2-3年的较快增长期。

　　桌面云模式大幅增加瘦客户机的规模。桌面云作为云计算最为典型和成熟的应用模式之一，未来两年将出现爆发式的增长。公司在瘦客户机的市场占有40%的市场份额，具有规模优势和成本优势。预计2011-2013年，公司瘦终端的销售收入将以45%左右的复合增长率高速增长。

　　投资评级：预计2011-2013年公司EPS为0.51元、0.65元和0.84元。维持"买入"评级，目标价19.50元。(国金证券)

　　新钢股份：公司长期投资价值显著

　　大股东新钢集团在12月16日增持公司246.16万股，增持验证了大股东对股价的诉求非同一般。

　　公司2008年8月发行的可转债规模为27.60亿元。按照其可转债发行条款规定，预计2011年12月21日之后，转股价将顺利调整为6.5元，因此若公司股价持续在4.55元以下(调整后转股价6.5元的70%)，公司将可能面临很急切的回售压力。判断公司的应对之策是短期内大股东增持，中长期内在江西省国资委的帮助下注入优质资产以期届时能顺利实现转股。

　　此次拟发行的公司债规模不超过9亿元，将有助于改善公司的财务结构。

　　不考虑转债对股本的摊薄以及公司债券发行的影响，暂维持公司2011年~2013年EPS分别为0.264元、0.517元、0.647元，以股价为4.73元计算，对应的2011年~2013年PE分别为17.92倍、9.15倍和7.31倍，最新的PB则为0.75倍，公司长期投资价值显著，且在4.55元左右具备较高的安全边际，维持"买入"评级。(国金证券 )

　　时代出版：出版主业稳健发展，数字出版进展顺利

　　公司今日公布三季报，11年前三季度公司实现营业收入16.7亿元，同比增长19.2%，实现归属于母公司股东净利润2.09亿元，同比增长15%，折合每股收益0.41元，业绩基本符合预期。

　　我们预计公司11-13年实现净利润分别为2.87、3.31、3.81亿元，折合每股收益0.57、0.65、0.75元，对于目前股价的市盈率为23、20、17倍，估值在传媒板块中属于中低端，公司业务稳定发展，并且将受益于中国文化传媒产业的发展，因此尽管公司股票近期已经获得一定涨幅，但我们仍维持"推荐"评级，建议投资者中长期持有。

　　投资风险：北京出版基地和数字出版项目进展不顺利的风险。(华泰证券)

　　中文传媒：主营业务稳定增长，六中全会助力出版龙头

　　事件： 公司于2011年10月25日发布三季报，1-9月归属于上市公司股东的净利润为4.27亿元，基本每股收益为0.75元，同时公司发布业绩预增，预计全年净利润同比增长20%~40%。

　　点评：

　　主营业务稳定增长，投资收益大幅提升。公司此次三季报业绩增长较快(按摊薄股本计算，去年全年的EPS只有0.62元)，最主要原因来自于三方面，首先是公司的出版和发行业务比较稳定，并没有出现其他省份教材教辅受中小学人数下降导致业务下滑的情况，其次，公司近年来重点发展的第三方物流业务在第三季度发展快速，另外，公司今年三季度参与洪都航空的定向增发也给公司带来了不少的收益。我们预计未来公司的印刷业务由于转向高端和商务印刷，未来将会给主业带来进一步的业绩贡献。

　　六中全助力出版龙头。今年10月召开的六中全会，明确了文化体制的改革，并且提出了建设文化强国的口号，我们认为这对于像中文传媒这样的出版龙头是政策利好，因为文化强国的建设必然需要一些优质的大型传媒集团的出现来带动，而无论是资金的积累，还是人才的储备，以及对于中国市场环境的了解和政府政策支持的方向，我们都认为像中文传媒这样的出版龙头将首先获益。实际上，正如大多数传媒集团，像新闻集团、时代华纳、贝塔斯曼等，都是依靠出版发家，后来才搭建了跨区域跨媒体的传媒巨头，而这毫无疑问，是中文传媒的未来发展方向，也是其必然的选择。

　　投资建议：我们看好公司作为出版龙头的发展前景，维持对公司"推荐"评级，预测公司2011年、2012年和2013年的业绩分别为0.86元、1.03元和1.20元，提示投资者公司的增发底价为14.99元，而公司现在的价格就是15.00元，安全边际较高，目标价为20~22元，未来催化剂是可能的江西省的相关文化资产整合。

　　风险提示：1、数字出版的威胁2、定增项目的不确定性。(国联证券)

　　华海药业：积极调整增发方案应对市场变化

　　可能二级市场价格将产生积极影响

　　华海药业取消股东大会，准备对公开增发的数量、募集资金规模进行调整。我们认为此次调整意在应对当前不利市场环境，可能缩减发行股票数量，减少对股价的摊薄效应。

　　对公司短期业绩无影响

　　募投项目中原料药扩产投资2.12亿，占总募集资金13.32亿元的16%，且相关项目已经在建，预计明年有望逐步投产，不会受到增发调整影响。

　　前期已经建设的100亿片制剂生产线项目即将逐步分批投产，因此制剂出口仍将继续开展，此次缩减募集资金规模对公司短期业绩没有影响。 盈利预测与评级

　　在方案调整明确前，我们维持公司增发1亿股的假设，以及12年和13年EPS分别为0.58和0.82元的盈利预测，经过前期下跌公司目前对应12年估值20倍左右；未来如果缩减增发数量将减少EPS摊薄，维持买入评级。(中信建投)