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以岭药业:国际络病学大会彰显公司影响力

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-20 17:09 来源: 全景网络

  东方证券 李淑花

  国际络病学大会彰显公司学术资源和影响力:

  本届国际络病学大会开幕式盛况空前,王国强副部长及十位两院院士参加开幕式。我们认为会议充分显现了公司的学术资源和影响力,而且通过权威专家的学术交流,将进一步推动络病学科向现代化和国际化的发展。

  预计会议将进一步增强公司学术营销的能力:

  我们在此前深度报告中已提及,公司是中成药学术营销的黄埔军校。本次学术大会设有一个主题会场、七个分会场,涉及心血管、脑血管、呼吸系统、内分泌系统、肿瘤等多个领域,全面覆盖了公司通心络胶囊、参松养心胶囊、芪苈强心胶囊、连花清瘟胶囊、津力达颗粒、养正消积胶囊等主推产品。我们认为本次会议将进一步夯实公司的理论基础,有利后续的学术推广。

  我们认同公司学术营销的推广模式:

  公司一方面自上而下建设络病理论,一方面用循证医学结果助推产品销售。我们认为本次大会进一步加强了公司与各学科权威专家的联系,未来有可能吸引这些专家为公司进行循证医学研究。这些学科权威完成的循证医学结论很可能成为诊疗“金标准”,预计会有利带动其他医生的诊疗方案,有效推动公司产品的销售。

  重申董事长的院士身份是无形资产:

  我们认为公司董事长吴以岭先生的院士身份是公司的无形资产,长久以来给公司带来了学术和营销多方面的资源。由于无法在报表中直接看到,所以往往会被忽略。我们再次强调这是公司非常强大的护城河,是其他公司无法复制、也很难竞争的方面。

  盈利预测:

  我们维持原来的盈利预测,预计公司2011-2013年公司实现每股收益为1.06元,1.40元、1.82元,维持公司“买入”的投资评级。

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