每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　昆明制药：血塞通仍将高速成长

　　天麻类产品增速略有放缓。天麻类产品2011年的营业收入为1.01亿元，同比增长26.52%，其中主打产品天眩清天麻素注射液销售收入增长了43%，低于上半年的50%的增速。公司的天眩清注射液的市场份额为全国第二，目前正投建7500万支的天麻素注射液的产能，预计未来三年仍有望维持40%左右的增长。

　　化学药营业利润超预期增长。报告期内，化学合成药营收3.45亿元，同比下降10.98%，实现营业利润0.43亿元，同比大增55.27%，超出我们之前预期的38%的盈利增速，盈利增长可能与产品结构的调整、成本控制的加强有关。继续维持“推荐”评级。

　　(东北证券 周思立)

　　永新股份：开启增长新周期

　　公司多年来一直采取稳健经营的方针，在合理扩大终端产品产能的基础上积极向上游基膜拓展，延伸产业链，避免上游的大幅波动对业绩的短期冲击，公司近5年来毛利率稳步提升，由2007年的15.5%提升至2011年的20%。

　　全国性布局拉开帷幕。公司通过收购的方式完成了广州和河北的布局，广州子公司在2011年7月完成了技改，并相应得到客户的认证，产能由先前的7000吨增至1.2万吨，2012年将开始为公司贡献业绩。给予公司“推荐”的投资评级。

　　(东北证券 周思立)

　　新联电子：受国网用电侧建设投资加大

　　国网在用电侧领域深入推广集中招标采购模式，是机遇也是挑战。之前用电侧产品除电表外，其他均由省网招投标，公司有30-50%的营业额来自江苏省电力。2011年电能表第五批招标中，国网首次将公网/专网终端纳入集中招标采购体系。公司分项产品中标份额均居前三甲，行业地位彰显。

　　2012年计划实现28%业绩增长。公司2012年经营目标为实现营业收入6亿，净利润1.68亿，增速均为28%。同时预告2012年1Q业绩增长20-50%。由于2012年国网规划电表安装规模下调，且预计2012年用电量增速回落，一定程度影响专变终端需求，要实现超预期增长需倍加努力。给予“谨慎推荐”评级。

　　(东北证券 周思立)

　　风帆股份：龙头地位需要捍卫

　　公司拥有河北涞源县和涞水县境内36万平方米矿区的探矿权，粗堪的矿产储量为黄金10吨，白银1500多吨，铅75万吨，锌10万吨左右。目前公司正在积极准备勘察工作，预计2012年上半年就有可能获得初步结果，其进展值得持续关注。

　　据我们预测，公司2011、2012和2013年的EPS分别为0.14、0.20和0.27元，目前动态市盈率分别为66.7、46.7和34.6倍。公司的估值水平明显偏高，但是考虑到探矿权对公司股价的支撑，我们暂给予公司“谨慎推荐”的评级。

　　(东北证券 潘喜峰)