每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　亨通光电：行业需求提升 未来成长稳定

　　公司海外市场销售收入大幅增长177.75%，主要由于海外光纤光缆市场需求复苏，加上公司积极推进海外营销渠道建设并积极设立海外办事处，加了大海外销售力度所致。

　　我们预计，2012年随着国家对于宽带战略的重视，光纤光缆需求有望进一步提升，公司着力开拓海外光纤光缆市场以及光纤预制棒项目的扩产也有望帮助公司维持产品毛利率。而公司通信电缆的业绩可能随着“光进铜退”的行业趋势的发展小幅下滑。而电力电缆及铜铝杆的业绩表现则有望维持。预计公司2012至2014年将分别实现收入80.26亿元、94.71亿元和109.86亿元，分别实现EPS1.37、1.62和1.91元。考虑到光纤光缆的需求未来有望进一步上升，我们认为公司业绩有较好的保障，给予20倍PE，目标价27.4元，“推荐”评级。

　　(华泰证券 马仁敏)

　　高盟新材：产品应用领域拓展 未来成长可期

　　公司拟使用超募资金5000万元设立全资子公司南通尤孚复合材料有限公司，具体投资项目为“年产500万平米太阳能电池背板建设项目”。公司经过自主研发，开发出特种涂层材料和粘合剂技术并实现了量产，并以此为基础，生产涂布型背板产品，产品性价比优于国外产品，实现进口替代。同时，该项目可以扩大公司聚氨酯胶粘剂产品的应用领域，进一步丰富公司的产品种类。

　　我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.64元、0.77元、0.91元，对应2012年3月20日收盘价(14.11元)的市盈率分别为22倍、18倍、16倍，维持“增持”评级。

　　(信达证券 郭荆璞)

　　西部矿业：费用增加 利润低于预期

　　本期巴彦淖尔西部铜材有限公司电解铜冶炼项目、铅业分公司电铅冶炼项目、青海西豫有色金属有限公司粗铅冶炼项目陆续投产；中国西部矿业(香港)有限公司贸易业务扩大。利率上调导致利息支出大幅增长，公司财务费用较上年同期增加6,036万元。

　　我们认为，面临出口快速下滑和国内保就业的要求，财政与货币政策有望转向，交通、水利和保障房建设等投资仍将是拉动经济增长的手段，金属消费有望保持良好增长。预计西部矿业2012-2014年每股收益分别为0.43,0.47和0.57元。维持公司“增持”评级。

　　(信达证券 范海波)

　　勤上光电：业绩好于预期 发展前景广阔

　　报告期内，公司积极探索新型营销模式。公司多项举措，实现EMC模式“零风险，稳收益”，严格客户评估，并与金融机构平安保险合作共同运营EMC项目规避风险。公司将直销与经销相结合，立体化营销，提升营销能力。

　　预计公司2012、2013年的EPS分别为1.12元和1.35元。公司是国内半导体照明的领军企业，其多项业务都有较强的发展潜力，并将受益于国内照明市场的成长。我们仍维持对公司“谨慎推荐”的评级，公司可作为中长期投资标的重点关注。

　　(东北证券 周思立)

　　中海发展：2011年净利润下降39% 略低预期

　　油价上涨侵蚀公司利润，但公司表现好于同业及预期。2011年新加坡380CST燃油均价同比上涨39.4%，公司燃油成本同比大幅上涨30.5%，在营业成本中占比47.2%。公司通过推行经济航速以及加强管理和提高技术等方式，使得公司单位油耗同比下降9.1%，此外公司的单位燃油成本同比仅增长12%，表现好于同业其他公司以及我们的预期。

　　市净率处于低位。目前A股和H股股价分别对应0.9倍和0.6倍市净率，处于历史相对低位。由于公司采取稳健的经营策略，在行业普遍亏损的情况下仍能保持盈利，表现优于同业。维持A股和H股的“买入”评级不变。

　　(中银国际 杜建平)

　　新兴铸管：业绩稳增 三位一体战略初具雏形

　　公司邯武、芜湖、新疆三位一体战略已经初见成效。铸管新疆100万吨钢铁项目预计将在2012年拿到发改委批文以及完全达产达效。邯郸新兴特种管材项目目前正在进行前期建设，芜湖公司3.3万吨径向锻造项目已经开始达效达产。

　　维持“强烈推荐-A”投资评级：2012年生产经营总体目标为：销售收入600亿元，营业成本对应控制在547.52亿元。预计新疆和静特钢项目100万吨项目将在2012年达产达效，芜湖径向锻造3.3万吨产能有望完全释放。预计新兴铸管2012年为0.79元，2013年为0.93元。按12年12XPE计算，新兴铸管目标估值为9.5元。

　　(招商证券 张士宝 黄星)

　　新宙邦：产品竞争力强 未来前景看好

　　公司目前几大产品的市场地位不断提升：在铝电解电容器化学品领域，公司是国内龙头企业和市场领导者，并已成为全球主要供应商之一；在固态高分子电容器化学品领域，公司已成为世界主流的固态高分子电容器制造商的合格供应商；在超级电容器化学品领域，公司拥有电解质合成核心专利技术，整体性能处于国际先进水平，已逐步成为世界主流的超级电容器厂商的主要供应商；在锂离子电池电解液领域，公司是国内主要的锂离子电池电解液供应商之一，市场占有率名列前茅，并已进入日韩厂商供应链。

　　公司募投项目预计今年4月将试生产运营，公司产能将进一步提升，各产品产销将持续增长。预计公司2012-2014年每股收益分别为1.49元、1.88元和2.36元。公司产品竞争力强，目前正处于快速扩张期，几大类产品产能未来将持续增长，公司在这些领域均掌握了核心技术，未来前景值得看好。维持“谨慎推荐”评级。

　　(东北证券 潘喜峰)