大摩瑞信唱衰内银股 瑞信调低中行农行目标价3成
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-10-13 07:59 来源: 新浪财经
新浪财经讯 10月13日消息，据港媒报道，大行降级潮一波又一波，这次轮到刚刚获得汇金宠幸的内银股！大摩、瑞信昨齐齐将内银股目标价全线下调，瑞信劈价高达两至三成，其中中行(3988)及农行(1288)新目标价较坊间平均目标价低3成。
据香港《苹果日报》报道，大行降级潮一波又一波，这次轮到刚刚获得汇金宠幸的内银股！大摩、瑞信昨齐齐将内银股目标价全线下调，瑞信劈价高达两至三成，其中中行(3988)及农行(1288)新目标价较坊间平均目标价低3成，更维持内银行业“减持”评级，大吹淡风。一直对内银较“手松”的大摩亦全面劈价，表示内银风险上升，可能对盈利构成影响，但应不会损害到账面值。该行认为大型银行有较佳的定位，但碍于全球经济环境及中小企信贷压力成本增，遂将内银的目标价平均下调 13%，其中削招商银行(3968)目标价25%至14.45元，但仍较现价高11%。
瑞信狂劈目标价30%
内银淡友瑞信则指，物业及制造业借贷为内银两大主要放贷客源，加上地方政府及中小企借贷，合共占总借贷过半。该行预测，以上将占潜在不良贷款的五分之四，现时估值显示投资者对内银的不良贷款仍然存疑，不良贷款比率上升5%将抵销银行盈利，再升会损害账面值，工行(1398)及建行(939)目标价分别削 26%至5.49元，以及降30%至5.7元。