民生H股再融资方案部分获批 增发不超1.65亿股

　　⊙记者 周鹏峰 ○编辑 邹靓

　　民生银行再融资耗时一年，终于近日部分获批。民生银行公告称，该行近日接到证监会有关该行H股再融资方案的核准批文。相关人士称，该行将很快启动发行工作，目前还不清楚具体的增发价格及融资规模。

　　2011年2月26日，民生银行正式对外发布修订之后的再融资方案，将原定定向增发改为“A股可转债+H股增发”。其中，A股可转债拟融资规模不超过200亿，H股则拟增发不超过1.65亿股普通股，占民生银行H股总股数的40%。

　　鉴于市场状况不佳，监管层对银行再融资审批尤为慎重，此次证监会并未一并放行民生银行A股可转债的发行申请。相关人士此前曾对记者表示，民生银行A股及H股再融资计划是分批上报，目前还没有迹象表明何时才是A股可转债放行的合适窗口。

　　在1月底北京银行定向增发获批之时，相关人士曾对本报记者预言，今年一季度除了北京银行外，A股市场不可能有其他银行再融资计划成行，一因其他行融资额动辄几百亿，二因融资方式对二级市场影响相对较大。

　　不过，民生银行H股增发或将很快启动。相关人士称，H股增发事先已确定投资对象，免去了一系列路演工作，因此发行工作启动后将很快完成。

　　目前还不清楚此次H股增发价格以及最终融资规模有多大，按此前公告，民生此次H股发行定价将依据当时国际资本市场的情况，参照当时民生银行H股股价走势以及同类公司在国际市场的估值水平进行定价。

　　截至昨日收盘，民生银行H股股价为7.51港元/股，微跌0.4%，在此前很长一段时间，民生银行H股股价基本呈上行趋势。其A股昨日亦微跌0.31%，收于6.45元/股，折合港元之后，比H股价格高出5个百分点。近期其A股微有调整，稍早前其A股亦有一波上行走势。

　　此前，民生银行曾希望在2011年年底完成H股增发工作但未如愿，这对其2011年度末资本状况的表现将有一定影响。截至2011年三季度末，该行核心资本充足率略低于8%，但民生银行高层也曾明确表态，即使融资不实施，年底该行核心资本充足率亦能达标，全因其业绩的高速增长。

　　据1月20日民生银行对外发布的2011业绩快报预计，2011年度该行归属母公司股东的净利润较上年同期增长超过50%，去年前三季度该行净利润同比大增64.42%，增幅居上市银行之首。