高层剑指银行垄断 业界期待实质性突破

　　每经记者 张冬晴 杨苏 高翔发自成都、上海

　　一边是 “不好意思说的高利润”，另一边是中小企业融资难，然而，这样的“冰火两重天”局面有望迎来改善。

　　继今年年初在全国金融工作会议上强调 “鼓励引导民间资本进入金融服务领域”后，国务院总理温家宝近日在调研时再次强调，“民营资本进入金融领域就是要打破垄断，温州试点的有些成功经验要在全国推广”。

　　一位不愿透露姓名的券商研究员向 《每日经济新闻》记者分析称，“温总理的讲话没有说穿，讲话里提到‘少数几大银行处于垄断地位’，只是目前整个行业竞争的垄断，也就是进入者的垄断，所以不一定解读为利率市场化等。”

　　不难看出，银行业“暴利时代”面临终结，而专注于做中小企业、小微企业的多层次创新型金融机构终于迎来春天，参与其中的A股相关上市公司也将收获长期利好。

　　政策风向标：打破银行垄断

　　2011年报显示，国内上市银行净利润同比增幅2~6成，其中深发展A、民生银行和华夏银行去年净利润同比增幅分别高达64.55%、58.81%和53.97%，银行业“暴利时代”愈加凸显。

　　早在去年12月1日，民生银行行长洪崎在2011环球企业家高峰论坛上指出，“大家也都很清楚，整个银行业确实这些年数字非常亮丽，尤其今年，企业利润那么低，银行利润那么高，所以我们有时候利润太高了，自己都不好意思公布。”

　　银行“暴利”问题近段时间以来备受争议，而各大银行行长也纷纷澄清。然而令人想不到的是，银行业“暴利”已经引起政府高层的重视。

　　4月1日到3日，温家宝总理在广西钦州，福建泉州、莆田、福州等地就经济运行情况进行调研。在座谈会上，温家宝总理将话题引向了几大银行的垄断：“关于融资成本，其实我这里坦率地讲，我们银行获得利润太容易了。为什么呢？就是少数几家大银行处于垄断地位，只能到它那儿贷款才贷得来，别的地方很困难。现在民营资本进入金融，根本来讲，还是要打破垄断。”

　　中欧陆家嘴国际金融研究院副院长刘胜军(微博)在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示，“判断是否暴利，要看银行业的净资产收益率——多年来保持在20%以上，当然是暴利行业。36%的增长则表明，暴利局面在信贷稀缺背景下的银行优势地位强化。金融业本来应促进实体经济的发展，而中国金融业却成了实体产业的沉重包袱。”

　　高利润之源：存在三大垄断

　　中国民营企业联合会会长保育钧在博鳌亚洲论坛谈及中国金融业的现状时表示，机构不合理是造成诸多问题的首要原因。小微企业贷款难是世界性的难题，但中国有中国特色，就是金融的垄断。中国的银行不缺钱，银行的总资产110多万亿，一方面是不差钱，另一方面则是中小企业贷不到款。

　　在福建的座谈会中，温家宝再次提及民营资本进入金融机构、打破垄断这一议项：“民营资本进入金融，根本来讲，还是要打破垄断。中央已经统一了这个思想，你也看到了在温州进行的试点。”

　　东方证券银行业研究员金麟向《每日经济新闻》记者表示，目前银行的高盈利源于三大垄断：一是替代品的垄断，金融“脱媒”不能深化；二是银行产品价格的垄断，国家给银行规定的存贷利差；三是银行领域进入的垄断，目前银行的数量比较少。

　　对于打破银行垄断的政策方向，一位不愿透露姓名的券商研究员向《每日经济新闻》记者完全认同上述观点，但他分析指出，“温家宝总理的讲话没有说穿，讲话里提到‘少数几大银行处于垄断地位’，只是目前整个行业竞争的垄断，也就是进入者的垄断，所以不一定解读为利率市场化等。”

　　据了解，温州曾有过设立民营银行的尝试，均无功而返。2004年6月，浙江多家民营企业共同起草《关于发起设立“建华民营银行”的报告》，无疾而终。《关于要求设立温州华侨银行的报告》也未能成功。

　　此次温州金融综合改革试验区方案获批，以及温家宝总理近日的表态，会否意味着接下来将有实质性的突破？刘胜军表示了谨慎的乐观：“预计此次会有一些实质性突破，但是期望不能太大，突破肯定是渐进式的，小幅度的。但小改比不改强。”

　　市场影响：四类影子银行受益

　　“当然，银行业的垄断一旦打破后，净资产收益率(ROE)会慢慢降下来。未来这三大支柱都会动摇，但是以什么样的路径和方式，温家宝总理没有讲开，也不好判断。而利率市场化，个人觉得比较难做。”上述人士补充道。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇(微博)认为，“未来设立民资银行有两条路径：选择一批有实力有业绩的民营资本发起设立全国性或区域性股份制商业银行；遴选一批优秀的小贷公司直接翻牌为社区银行或村镇银行。两条路径并行不悖。”

　　刘胜军对记者强调，鼓励民间资本发起设立新型金融机构是值得肯定的方向，“民生银行不是很成功吗”？

　　4月3日，招商银行(微博)行长马蔚华在博鳌亚洲论坛表示，构建多层次的金融体系，银行开放的问题很重要。他称，“从整个银行业的股权看，民间持股比例还不是很高。还要继续扩大，要发起、成立，有更多的选择。”

　　不过，就在银行类上市公司面临负面冲击的同时，小额贷款公司、担保公司、典当、农村信用社、农村合作基金、村镇银行和信托以及金融租赁公司等各种类型的“影子银行”(或称“民间金融机构”)则终于迎来了制度框架内历史性发展机遇。

　　公开信息显示，目前A股“影子银行”上市公司主要有四类，第一类是陕国投A(000563，收盘价11.13元)、安信信托(600816，收盘价14.62元)等两家上市公司以信托为主业、控股中融信托的经纬纺机(000666，收盘价9.47元)等信托公司或参股信托；第二类是主要涉足担保、租赁、典当等金融创新业务的香溢融通(600830，收盘价7.90元)，已经成为一家不折不扣的“影子银行”；第三类是通过借壳上市的渤海租赁(000415，收盘价9.25元)，是目前沪、深A股市场第一家以金融租赁为主业的上市公司；第四类则是参股或控股村镇银行、小额贷款公司或担保公司等创新型金融机构的上市公司，包括浙江富润(600070，收盘价8.84元)等数十家上市公司。

　　·政策日历

　　事实上，鼓励和引导民间资本进入金融服务领域、解决小微企业融资困难等一系列金融改革政策近年来陆续出台。

　　2010年5月13日，国务院发布《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》(简称“新36条”)，明确鼓励和引导民间资本进入法律法规未明确禁止准入的行业和领域，其中包括允许民间资本兴办金融机构。

　　紧随其后，央行有关负责人2011年11月10日接受采访时表示，民间借贷是正规金融有益和必要的补充，具有制度层面的合法性，各有关部门下一步将致力于推动完善相关法律法规，引导民间资本规范从事资金借贷活动，鼓励民间借贷规范化、阳光化运作，发展多层次信贷市场，满足社会多元化融资需求。

　　今年1月6日，温家宝总理在全国金融工作会议上强调，要推动不同类型、不同规模的金融机构改革创新和规范发展，切实打破垄断，放宽准入，鼓励、引导和规范民间资本进入金融服务领域，参与银行、证券、保险等金融机构改制和增资扩股。

　　而在3月5日的政府工作报告中，温家宝提出的今年改革重点任务包括：打破垄断，放宽准入，鼓励民间资本进入铁路、市政、金融等领域。实际上，在今年“两会”期间听取社会对政府工作报告的意见和建议时，温家宝指出促进民间资本进入金融、能源、交通和社会事业等领域，“今年上半年一定要把实施细则制定出来”。

　　今年清明节假日期间，温家宝总理在广西福建调研时再次强调，“民营资本进入金融领域就是要打破垄断，温州试点的有些成功经验要在全国推广”。