监管新规再压资本 银行难融资忙于转型

　　本报记者 钱秋君 北京报道

　　银行中报粉墨登了场，规模、息差及成本收入比三驾马车拉动银行净利润高速增长，可亮丽的背后难掩资本的不足。

　　一方面，因为去年超常规扩张而导致风险资产急剧增加；另一方面是由于银监会起草修订的《资本充足率管理办法》，对平台贷款等多项资产有较高的资本要求。

　　招商证券认为，银行业将普遍面临资本短缺的局面，巨大融资缺口也会对经济和银行经营产生深刻影响。

　　在经历过2010年银行大规模的融资之后，市场已经开始对银行融资事件谈虎色变。而银行也陷入了“融资—放贷—再融资—再放贷”循环怪圈中。

　　“从监管角度，要求银行做实资本，精华管理，这些都是必须要求的。但问题是，商业银行找不到自主的资本补充渠道，一直向市场融资的这种方法是不可持续的。”一位股份制银行高管说，“长期来看，商业银行应着力推进经营转型。”

　　资本充足率承压

　　自4月末银监会发布《中国银行业实施新监管标准的指导意见》后，一系列详细的法规细则陆续出台。其中，最重要的一项法规《商业银行资本管理办法》(以下简称《办法》)也于8月15日开始征求意见。

　　其中，按照资本监管的四个层次，将银行分为四类，并对其实行不同的监管措施。“对于未达到银监会最低标准的银行，银监会将会对银行实行接管或者促成机构重组。”一位接近监管层人士告诉记者，这是以前没有过的。

　　《办法》实施后，在通常情况下，系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%，而这一数字相对于原先8%的资本充足率要求提高了一大截。

　　以股份制银行为例，根据半年报数据显示，截至2011年6月，浦发银行资本充足率与核心资本充足率分别为11.50%、9.16%，比今年年初下降了0.52%、0.21%。

　　国有银行也无法侥幸。交行半年报显示，截至2011年6月30日，其资本充足率和核心资本充足率分别为12.20%和9.41%，其中资本充足率较去年年末分别下降了0.16%。“一个原因是新的监管协议下，银行内部补充资本压力很大。”交行副行长兼首席财务官于亚利坦言。

　　“新的《资本充足率管理办法》对银行资本的要求更为严格了，很多银行对此次征求意见稿都保留态度。”一位券商分析师表示。

　　银监会内部也存在不同看法。“对于具体细节的调整，银监会内部也未对资本充足率计量的修订形成一致意见。”一位接近监管层人士告诉记者。

　　银监会公布的《指导意见》，俗称“中国版”巴Ⅲ，其标准比国际上的巴Ⅲ最低标准还要严格，而且在达标时间的规定上，比国际上的要求更短。

　　对于监管新规，银行有苦难言，但如何应对提高的监管要求？出路只有一条，融资。

　　再融资悬疑

　　此次征求意见稿的“威慑力”主要源自将银行间资产、房地产开发贷、地方融资平台、中长期贷款等业务的风险权重上调，从而导致银行资金压力进一步扩大。

　　基础设施、房地产和融资平台等“高风险”品种，会面临更高的风险权重。

　　据《华夏时报》记者获悉，基础设施类贷款的风险权重将从100%提高到110%；房地产贷款则从100%提高到150%；而地方融资平台的风险权重则在100%—300%之间。其中房地产贷款的风险权重提高，业界预期，将导致银行目前的资本充足率水平降低0.5%。

　　一位建行人士称，平台贷款高达100%-300%的风险权重调整，对该行资本充足率的影响约为0.2个百分点，对目前的资本充足率影响不大。除此之外，工行负责人向《华夏时报》记者透露，工行一季度末的资本充足率已经对平台贷款的风险权重有相关调整，以后的影响和压力将会逐渐减小。

　　但未来还有两大因素会影响其资本占用。

　　一是，此前从平台贷转入到公司类贷款，会不会重新转回到平台贷中。此前银监会曾下达窗口指导要求“将一部分原本不符合公司类贷款但已经进入的，重新转回平台贷名单”。上述工行人士透露。

　　二是，各行对现金流覆盖水平，都有自己的标准，但多数银行都从宽计算，一旦从严，其资本占用又会有新的缺口。上述工行人士说：“由于平台贷款的新增基本已经叫停，所以不会有新的平台贷款产生，总体影响可控。”

　　除此之外，“多数银行不愿意进入系统性重要银行的名单中，显而易见进入意味着更高资本要求。”上述工行人士向《华夏时报》记者透露。在他看来，现在许多银行都在“被迫资本补充”，但最终到底需要多少资本，大家心里都还没底。

　　据了解，目前正在征求意见的《管理办法》，对不同行业和期限的贷款，规定了不同的资本权重。这部分规定是否会最终写进《办法》并严格执行，则取决于监管意志和市场承受能力的博弈。

　　业务转型

　　监管环境的改变，也正在倒逼银行转型。

　　“新监管政策无疑会增加银行的资本压力，要从根本上解决资本充足率等系列问题，关键还是要转变银行经营方式和业务结构，提升中间业务的比例，然而一切转变都需要时间。”工商银行投行部副处长史晨昱认为。

　　2011年上市银行半年报显示，银行的经营方式已有明显改善。

　　根据半年报数据显示，国有银行中，交行上半年实现手续费及佣金净收入同比增长40.97%，手续费及佣金净收入占比达到16.15%，同比提高1.77个百分点。

　　而股份制银行中，民生银行上半年实现净非利息收入49.21亿元，占营业收入的比重达到18.86%。其中，手续费及佣金净收入45.09亿元，同比增加22.11亿元，增幅高达96.21%；浦发银行手续费及佣金收入，同比增长80.69%，占营业收入的比重为10.35%。

　　“调整银行结构的导向意义是很明显的。”银河证券首席总裁顾问左小蕾在接受记者采访时指出，在调高部分业务风险权重的同时，银监会也放松了对零售业务和中小企业贷款业务的监管限制，这被业内视为银行业转型的机遇。同时认为，如果银行业务转型成功，对资本的依赖可能就不会有这么大压力，并会降低对贷款的依赖。

　　在中行行长李礼辉看来，国内银行应以实施新标准为契机，优化信贷结构，从资本消耗型向资本节约型转化，建立资本节约型银行。