方正证券净利下降8成 平安证券原保代双双跳槽

　　保代陈新军、刘哲去年三季度由平安证券投奔华林证券

　　■本报记者 于德良

　　据WIND资讯及《证券日报》金融机构中心统计数据显示，2011年上市以来的次新股有逾2成出现业绩下滑，目前方正证券以净利润下降80.2%垫底。

　　方正证券上市的保荐机构为平安证券，保代为陈新军、刘哲，按照相关规定，这两名保代将受到处罚，甚至其保荐人的资格可能被撤销。然而，陈新军、刘哲分别于2011年9月2日、11月21日前后脚离开平安证券，双双跳槽至华林证券。

　　原平安证券两名保代双双跳槽至华林证券

　　跳到华林证券之前，陈新军、刘哲均为平安证券的保代。资料显示，陈新军是2004年4月30日注册的首批保代，堪称老资格的保代。其工作经历大都在券商投行部门任职，1998年4月13日至2005年3月9日，在广发证券投行部历任高级经理、上海部副总经理、浙江部副总经理等职。2005年3月23日调至平安证券，一直工作至2011年9月1日，在平安证券投行部任投行执行总经理。2011年9月2日，投奔华林证券，现任投行部董事总经理兼投行一部总经理。

　　刘哲在2010年2月1日注册为保代，2010年2月1日至2011年11月20日任平安证券投行部一部执行副总经理 。2011年11月21日跳槽到华林证券，现任投资部投行一部执行总经理。

　　查阅资料显示，陈新军在平安证券期间共担任了8家上市公司的保代。包括：2007年4月3日上市的天邦股份、2007年11月16日上市的海得控制、2010年2月3日上市的高乐股份、2010年4月30日上市的宁波GQY、2010年12月30日上市的新界泵业、2011年8月10日上市的方正证券、2011年8月18日上市的江河幕墙，以及因平安证券保代刘凌雷工作变动在2009年6月26日至2010年1月7日担任合兴包装的保代。

　　与陈新军相比，刘哲显然逊色许多。其仅任过2010年12月7日上市的银河电子、2011年8月10日上市的方正证券的保代。

　　虽然方正证券业绩“变脸”与证券市场影响息息相关，但保荐人的失责行为难辞其咎。

　　《证券发行上市保荐业务管理办法》第七十二条即规定，发行人在持续督导期间，公开发行证券上市当年营业利润比上年下滑50%以上，证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，撤销相关人员的保荐代表人资格。因此，保荐代表人陈新军、刘哲或将受到监管部门的追责，甚至可能付出被撤销保荐人资格的代价。

　　股债双杀 方正证券净利降80%

　　方正证券2011年年报显示，公司去年实现营业收入17亿元，同比下降45%；实现净利润2.6亿元，同比下降80.2%，每股收益为0.04元。对业绩大幅下滑的原因，方正证券解释称主要受证券市场持续低迷、行情震荡下行、成交金额日趋萎缩、证券经纪业务竞争继续加剧、佣金率下滑等因素影响，公司证券经纪业务、自营业务去年收入同比降幅较大。

　　去年公司经纪业务利润率明显下滑，全年共实现经纪业务收入11亿元，同比下降37%，这是公司业绩下滑的主要原因之一。其中公司的股基佣金率由2010年的0.095%下降至2011年的0.077%，降幅为19%，经纪业务的营业利润率同比下降了21个百分点至41%。公司2011年实现自营业务收入-2.9亿元(投资收益+公允价值-联营企业收入)，而2010年高达4.8亿元。期末公司尚有浮亏4.2亿元，对2012年利润表形成一定压力。

　　值得一提的是，公司创新业务开始贡献利润。期末，其融资融券余额为9亿元，市场份额为2.3%；报告期内公司实现融资融券业务收入0.23亿元，实现利润0.2亿元；直投公司也实现了0.22亿元的营业收入，融资融券及直投业务已经成为公司重要的利润来源。

　　东北证券分析师赵新安认为，预计2012年方正证券每股收益为0.08元。2011年方正证券出资15亿元参股盛京银行，占比8.12%，如果考虑盛京银行的投资收益，方正证券的业绩将会有一定幅度的增长。